BTG: ASSAÍ PODE SUBIR 27% C/QUEDA DOS JUROS E NOVAS RECEITAS

BTG: ASSAÍ PODE SUBIR 27% C/QUEDA DOS JUROS E NOVAS RECEITAS O BTG manteve recomendação de compra para o Assaí e elevou o preço-alvo de R$ 11 para R$ 16, indicando potencial de valorização de 27%. A tese combina recuperação do consumo, redução da dívida e monetização da atual estrutura de lojas. O terceiro trimestre ainda deve ser desafiador, com inflação de alimentos baixa e volumes pressionados. Para o quarto trimestre, porém, a administração já observa sinais de melhora em cidades do interior e bairros de menor renda, possivelmente favorecidos pela redução dos gastos com apostas online. A rede pretende ampliar sua operação de farmácias de nove unidades para 25 até o fim de 2026 e adicionar outras 100 em 2027. Também estuda expandir marcas próprias, postos de combustíveis, carregadores elétricos e serviços financeiros. A desalavancagem continua sendo prioridade. A dívida líquida deve cair de R$ 9,7 bilhões em 2026 para R$ 8,4 bilhões em 2027 e R$ 6,8 bilhões em 2028, abrindo espaço para uma retomada gradual da expansão. O BTG projeta fluxo de caixa livre ao acionista de R$ 1,6 bilhão em 2027 e R$ 1,9 bilhão em 2028, com yields de 9,3% e 11%. Uma redução adicional de um ponto percentual na Selic e no custo de capital elevaria o preço-alvo em mais 17%. :chatgpt-content-reference{index="0"}