Itaú BBA inicia cobertura da Allied com indicação de compra

Itaú BBA inicia cobertura da Allied com indicação de compra O Itaú BBA voltou a acompanhar as ações da Allied com indicação de compra e estabeleceu preço-alvo de R$ 11,50, o que representa um potencial de valorização de aproximadamente 65,7% em relação ao fechamento da última sexta-feira (27). Segundo relatório liderado pelo analista Vinicius Pretto, o mercado ainda enxerga a companhia apenas como uma intermediária de margens reduzidas, sem considerar plenamente sua capacidade de geração de caixa e as oportunidades de expansão dentro do setor de tecnologia. Os analistas destacam que a Allied atua como uma peça importante na cadeia de distribuição, funcionando como uma espécie de infraestrutura que conecta grandes fabricantes, como Apple e Samsung, a pequenos e médios varejistas que não possuem escala ou crédito suficientes para negociar diretamente com essas marcas. O banco também aponta que a Trocafy, plataforma da empresa voltada à comercialização de aparelhos seminovos certificados, é considerada uma importante frente de crescimento ainda pouco valorizada pelo mercado. Esse potencial está ligado à parceria exclusiva com a Apple no programa "iPhone para Sempre" do Itaú Unibanco. Mesmo operando com margens mais apertadas, a Allied mantém um modelo de negócios que exige baixo nível de investimentos, conseguindo transformar cerca de 80% do Ebitda em caixa, o que contribui para a distribuição consistente de dividendos aos acionistas. Além disso, a companhia possui aproximadamente R$ 260 milhões em créditos fiscais ainda não utilizados em seu balanço. O valor presente líquido desses créditos, isoladamente, equivale a cerca de 30% do valor de mercado atual da empresa. Por fim, o Itaú BBA avalia que a combinação de ações negociadas a múltiplos atrativos cerca de 4,5 vezes o lucro com sua posição consolidada na distribuição regional oferece uma proteção relevante para os investidores.