Quanto pode valer $GMAT3?

Quanto pode valer $GMAT3? Com base na conversa com o RI do Grupo Mateus hoje, é possível inferir que teremos um incremento de margem EBITDA ao longo de 2026 em comparação com 2025 apesar de um 1T26 ser mais fraco Se somarmos a crescente pressão em preços dos alimentos - que deve reverter a trajetória de queda do SSS e a companhia continuar melhorando em eficiência (SG&A) pós aquisição do novo atacarejo, é possível ver a mg EBITDA atingindo ~6.7% em 2026, o que somado a uma receita líquida de R$43 bi esse ano daria um EBITDA de R$2.8 bi e um LL de R$1.5 bi Nesse sentido, a cia estaria negociando a ~7x contra uma média histórica de 13x. Por tanto, num cenário conservador, poderíamos pensar num múltiplo de 10x lucro, o que daria um upside de ~40% pro preço atual ou R$6.60/ação. Isso num cenário BASTANTE conservador Se formos colocar na conta um re rating do setor a medida que tenhamos a continuidade da flexibilização monetária e quem sabe uma mudança em termos de política fiscal (com troca de governo), esse múltiplo indo para 12x nos levaria um upside de ~70% para R$8/ação. Eu gosto bastante e estou carregando posição via GMATL50