SAFRA: SUZANO DEVE SUPERAR CONSENSO; KLABIN PODE DECEPCIONAR

SAFRA: SUZANO DEVE SUPERAR CONSENSO; KLABIN PODE DECEPCIONAR O Safra elevou suas estimativas para Suzano e Dexco, mas reduziu as projeções para Klabin e CMPC antes dos resultados do terceiro trimestre. A expectativa é de desempenho misto entre as empresas de papel e celulose. A Suzano deve registrar Ebitda ajustado de R$ 5,95 bilhões, alta de 26% no trimestre e resultado 3% acima do consenso. A consolidação da Arbex deve compensar a queda de 8% no Ebitda de celulose. O banco mantém recomendação outperform e preço-alvo de R$ 59, com potencial de alta de 37%. Para a Klabin, o Safra projeta Ebitda de R$ 1,86 bilhão, queda de 1% e resultado 10% abaixo do consenso. Preços menores da celulose e custos mais altos devem pressionar o trimestre. A recomendação continua outperform, com preço-alvo de R$ 21,40 e potencial de valorização de 18%. A Dexco deve apresentar Ebitda de R$ 576 milhões, avanço trimestral de 16%, impulsionado pela divisão de madeira. O resultado ainda ficaria 6% abaixo do consenso. A recomendação é outperform, com preço-alvo de R$ 7,80. Já a CMPC deve registrar Ebitda de US$ 265 milhões, queda de 2% no trimestre e resultado 13% abaixo do esperado pelo mercado. O Safra mantém recomendação neutra e preço-alvo de 1.280 pesos chilenos.