SANTANDER: VENDA DE CIMENTO ALIVIA, MAS CSN PRECISA DE MAIS

SANTANDER: VENDA DE CIMENTO ALIVIA, MAS CSN PRECISA DE MAIS A CSN assinou acordo para vender a CSN Cimentos à Huaxin Building Materials por um valor de empresa de R$ 12,7 bilhões, equivalente a 7,4 vezes o Ebitda projetado para 2027. O Santander estima que a operação possa render R$ 9,8 bilhões em caixa à CSN, antes de impostos, custos e ajustes de fechamento. Se todo o valor recebido for usado para abater dívidas, a dívida líquida pode cair para R$ 31,2 bilhões em 2027. Já sem o Ebitda da operação de cimento, a alavancagem projetada passaria de 4,0 para 3,4 vezes. O Santander considera o preço da venda atrativo, mas avalia que a CSN ainda precisará de outras medidas para reduzir o endividamento, como a possível venda de uma participação em ativos de infraestrutura e logística. O banco tem recomendação neutra para CSNA3 e preço-alvo de R$ 5 para o fim de 2027, potencial de alta de cerca de 13% sobre os R$ 4,41 usados no relatório.