$INTC $ITLC34

**Our take: Call do JPM veio para trazer um suporte ao ativo após a queda recente de 36% das máximas de junho. Porém, aqui tem que ser muito tático se for buscar algo nessas regiões.**

**A INTC ainda negocia a 25x p/e 2028 vs 24x dos peers listados e ainda tem o risco de uma diluição maior via captação.**

🟢 (+) JPM Calls: De forma relevante, consideramos a relação risco-retorno mais equilibrada agora.

Data Center & AI tornou-se a maior fonte de lucro da Intel, com US$ 2,5 bilhões de lucro operacional no 2T26.

Nosso LPA projetado para 2028 está cerca de 15% acima do consenso. Em serviços de ASICs, a receita anualizada se aproxima de US$ 2 bilhões, com possibilidade de chegar a US$ 4 bilhões.