$PLTR $P2LT34
*(+) INÍCIO DE COBERTURA; OVERWEIGHT, TARGET US$ 262...* Vemos a Palantir já entregando ROIC incremental em IA por meio da transformação das operações dos clientes, com demanda crescente por soberania tecnológica.

*Receita acelera e margens expandem...* O crescimento da receita acelerou pelo 12º trimestre consecutivo, para 93% a/a.

A margem operacional não GAAP atingiu 62%, enquanto o fluxo de caixa livre avançou 126% a/a.

**Nosso valuation considera 55x EV/FCF de 2028, sobre geração de caixa livre estimada em US$ 11,7 bilhões. projetamos CAGR de FCF de 77% até 2028, embora espere desaceleração do ritmo de crescimento.**