XP: Revisão negativa em Auto Parts

🔴 $RAPT4 Randon [ - ] Rebaixado para Neutral | Alvo: R$ 5,50. Resultados e guidance do 4T25 levaram a XP a cortar estimativas para 2026E e rebaixar o rating. **Demanda de caminhões/reboques ainda fraca**, com os recursos do Move Brasil mais efetivos apenas a partir do 2T26. Geopolítica adiciona incerteza ao frete e rentabilidade da cadeia agro. Short interest elevado em 26,9% (maior entre as cobertas). 🔴 $FRAS3 Frasle Mobility [ - ] Neutral | Alvo: R$ 20,00. Crescimento orgânico preocupa, com cenário pressionado especialmente na América do Norte e Argentina. Potenciais impactos da troca de ERP da Nakata no 1T26. **Valuation elevado (18,6x P/E 2026E) vs. um ambiente operacional desafiador** gera muita incerteza no price action. 🟡 $MYPK3 Iochpe-Maxion [ = ] Buy | Alvo: R$ 16,00. Negativamente impactada pela fraca demanda de veículos pesados, especialmente na América do Norte. A diversificação geográfica atenua parcialmente a pressão de volumes. Europa performou relativamente melhor. Negocia em 4,1x P/E 2026E **com desconto de -57% vs. histórico.** 🟡 $TUPY3 Tupy [ = ] Neutral | Alvo: R$ 14,00. Resultados pressionados. Visibilidade limitada, **com alavancagem ainda a pico nos próximos trimestres (1S26E)** antes de recuperação de volumes. Margem EBITDA no 4T25 de apenas 1,8%. Está barata, mas segue sem nenhuma visibilidade sobre a melhora da rentabilidade.