Por: Luca Boni e Gabriel Ponte
São Paulo, 25/08/2026
📈 IBOVESPA
O Ibovespa operava em leve alta no início da sessão desta terça-feira, em linha com movimento de compra nos mercados globais, e na esteira de uma sequência de altas consecutivas para o índice local, enquanto semicondutores mostravam recuperação no pré-mercado nos Estados Unidos.
Realização recente de semicondutores foi encarada por investidores como movimento de rotação tática, que favoreceu fluxo para mercados emergentes, especialmente o Brasil, que viu sólido ingresso líquido de estrangeiro na sexta, 21. Foi o maior ingresso líquido do estrangeiro na B3 desde 17 de julho. Traders, porém, atentaram que houve vencimento de opções na mesma data.
Por volta das 10h10, o Ibovespa avançava 0,01% a 171.913 pontos. O volume projetado de negócios na sessão somava R$8,43 bilhões, abaixo da média móvel dos últimos 50 pregões, de R$16,6 bilhões.
💵 JUROS / DÓLAR
Os vértices da curva de juros operavam em alta de até 4,0 pontos-base, na contramão dos rendimentos dos yields americanos.
Operadores acompanham, às 10h30, o leilão de títulos pós-fixados (NTN-B e LFT) realizado pelo Tesouro Nacional.
O dólar futuro operava em queda de 0,09% a R$5,161. O índice Dólar DXY, que mede o desempenho da divisa americana ante uma cesta de moedas, avançava 0,03%, aos 99,01 pontos.
🇧🇷 BRASIL
No âmbito político, o ministro da Fazenda, Dario Durigan, afirmou que o salário-mínimo avançará dos níveis atuais de R$1.621 para R$1.741 em 2027. Ele também afirmou que o aumento será estendido para a Previdência e para benefícios sociais que têm indexação ao salário-mínimo.
De acordo com ele, o valor será incluído no projeto de Lei Orçamentária do próximo ano, que será enviado ao Congresso até 31 de agosto. Durigan também afirmou que o Orçamento projetará um superávit primário mesmo com a manutenção dos benefícios sociais.
Ainda de acordo com ele, despesas obrigatórias deverão crescer um pouco menos do que as despesas totais no próximo ano.
Já aliados de Flávio Bolsonaro querem evitar que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) tenha um trunfo eleitoral às vésperas das eleições de outubro e consiga aprovar a pauta do fim da escala “6x1” antes do fim desse período, de acordo com Valor Econômico.
Senadores da oposição devem propor modificações no texto e tentar aproximar o conteúdo da PEC do fim da escala 6x1 à proposta que estabelece uma remuneração por hora trabalhada e que também reduz a jornada semanal de trabalho, apresentada pelo coordenador da campanha de Flávio, senador Rogério Marinho.
Entre os indicadores econômicos, o Índice de Confiança do Consumidor da FGV recuou 3,6 pontos em agosto, atingindo 84,7 pontos, menor nível desde novembro de 2022.
“A quarta queda seguida da confiança dos consumidores sinaliza uma piora no humor das famílias com relação à economia, refletida pela deterioração das expectativas para o futuro e uma percepção mais desfavorável sobre o momento presente", ressaltou em nota Anna Carolina Gouveia, economista da FGV.
No front corporativo, a Hapvida informou que recebeu comunicado da gestora Squadra sobre a redução de sua participação acionária, passando a deter 19.462.487 ações ordinárias da companhia, equivalentes a aproximadamente 3,87% do total de ações da companhia de saúde.
Já a Usiminas anunciou que a Ternium, acionista controladora, negou notícias de que pretende cancelar o registro de companhia aberta da siderúrgica ou que estejam em negociações para fechar o capital da empresa.
Braskem, por sua vez, divulgou plano de alta em limite de crédito com Petrobras, a R$2,35 bilhões, para compra de matéria-prima. A linha de crédito, válida até 31 de dezembro de 2026, abrangeria contratos comerciais com prazos de pagamento de até 30 dias.
Acordo com a Petrobras, porém, está condicionado à apresentação, pela Braskem, de um plano de reestruturação extrajudicial aprovado por pelo menos um terço dos credores e à aprovação da governança da Petrobras.
Em termos de fluxo para o mercado à vista, a B3 reportou o saldo do investidor estrangeiro referente ao dia 21 de agosto, que ficou positivo em R$1,76 bilhão, interrompendo uma longa sequência de treze sessões consecutivas de saída de capital.
No acumulado de agosto, porém, o saldo do estrangeiro está negativo em R$21,4 bilhões, registrando, até o momento, o mês com maior saída de capital para a categoria no ano e, de acordo com traders, uma das maiores retiradas mensais da história do mercado à vista brasileiro.
Apesar da retirada acentuada neste mês, o saldo do investidor estrangeiro no ano ainda se mantém positivo em R$14,9 bilhões.
📊 AÇÕES
As maiores contribuidoras do Ibovespa eram as ON de Vale, PN de Itaú e PN de Bradesco, que subiam 0,40%, 0,52% e 0,98%, respectivamente.
Já as maiores variações percentuais eram as ON de RD Saúde, Assaí e Grupo Vamos, que subiam 2,67%, 2,29% e 2,13%, respectivamente.
🇺🇸 EUA
Os futuros dos Estados Unidos operavam em alta, com recuperação de papéis de semicondutores, às vésperas da divulgação dos resultados trimestrais de Nvidia, e à espera contínua do discurso do chair do Federal Reserve, Kevin Warsh, em simpósio econômico em Jackson Hole na sexta.
Por volta das 10h10, os futuros do Dow Jones, S&P500 e Nasdaq 100 avançavam 0,41%, 0,34% e 0,74%, respectivamente. Já as Treasuries yields de dois e dez anos recuavam 2,4 pbs e 3,8 pbs, respectivamente, a 4,214% e 4,662%, na mesma ordem. Yields de 30 anos cediam 3,4 pontos-base, a 5,193%.
Papéis de semicondutores subiam no pré-mercado, oferecendo recuperação parcial ante as perdas da véspera. Por volta das 9h50, ASML, AMD, Broadcom, Micron e Intel subiam 1,20%, 2,89%, 1,32%, 2,11% e 3,17%, respectivamente. Nvidia, por sua vez, avançava 1,22%.
Companhia reportará resultados trimestrais amanhã, no pós-mercado. Na segunda-feira, a Nvidia reportou sétima queda consecutiva, na pior sequência desde meados de 2022.
“A Nvidia precisa dar aos investidores um motivo para aumentar as projeções. O debate fundamental mudou: da existência de demanda por IA para a questão de se a extraordinária expansão da infraestrutura pode continuar gerando retornos econômicos suficientes”, afirmou Amanda Lyons, da Energy Group Capital, à Bloomberg.
Já no front econômico, o gestor Stanley Druckenmiller, ex-mentor de Scott Bessent, criticou em artigo de opinião no Wall Street Journal a decisão do Tesouro americano de ao menos dobrar o tamanho das recompras de títulos de longo prazo a partir de 9 de setembro. Segundo Druckenmiller, a intervenção não configura gestão de liquidez, mas sim, gestão de preços - uma tentativa artificial de conter os preços.
Druckenmiller pontuou que o cenário macroeconômico é formado por déficit próximo de 6% do PIB, dívida ultrapassando patamar de US$40 trilhões e despesas líquidas com juros que devem superar US$1,1 trilhão neste ano fiscal. Ele também pontuou que os yields de longo prazo são o “único disciplinador fiscal” que resta aos EUA.
Operadores aguardam, às 11h00, leitura da confiança do consumidor do Conference Board de agosto.
💹 COMMODITIES
Os futuros do petróleo operavam em queda de 3,07%, a US$89,29 por barril, com os investidores ignorando a mais recente campanha de sanções dos EUA contra o Irã, enquanto mediadores afirmaram que continuam os esforços para pôr fim ao conflito.
O Irã prometeu retaliar as sanções dos EUA e expressou confiança de que seus principais parceiros comerciais resistirão à campanha de pressão econômica. Mais cedo, o New York Times noticiou que os Estados Unidos estão se preparando para repatriar diplomatas para embaixadas no Oriente Médio.
Em paralelo, o chefe do Exército do Paquistão, marechal de campo Asim Munir, concluiu uma visita de um dia ao Irã como parte dos esforços para aliviar as tensões entre Teerã e Washington. Segundo um comunicado oficial, as negociações se concentraram em evitar uma escalada do conflito, reabrir o Estreito de Ormuz e buscar uma solução rápida para a crise.
Esses acontecimentos reforçam a percepção dos investidores de que a probabilidade de um conflito militar em grande escala está diminuindo na região.
No entanto, do ponto de vista do fluxo, apenas dois navios-tanque transitaram pelo Estreito de Ormuz na segunda-feira, ambos entrando no Golfo. De acordo com dados de navegação, este foi o menor volume diário de embarcações de transporte registrado desde o início de maio.
Já entre as commodities metálicas, os futuros do ouro operavam em queda de 0,19%, cotados a US$4.641,68 por onça-troy. Já os futuros da prata recuavam 1,22%, cotados a US$68,08 por onça-troy.
No minério de ferro, o contrato futuro na bolsa de Dalian fechou em queda de 0,28%, cotado a US$106,13 por tonelada na última madrugada, já que preocupações com as margens pressionadas de lucro devido ao aumento dos custos do coque superaram as perspectivas de reposição de estoques pelas siderúrgicas antes dos feriados do Dia Nacional da China.
(LB + GP | Edição: Equipe Mover | Comentários: [email protected])
