Por: Luca Boni e Gabriel Ponte
São Paulo, 02/07/2026
📈 IBOVESPA
O Ibovespa operava em alta no início do pregão desta quinta-feira, renovando máximas intradiárias sucessivamente, enquanto vértices da curva de juros tinham desempenho misto, com cauda curta recuando, na esteira da geração líquida de postos de trabalho significativamente abaixo do consenso em junho nos Estados Unidos.
Os dados reportados nesta manhã diminuíram apostas, entre investidores, para a necessidade de o Federal Reserve ter de elevar os juros ainda este ano.
Por volta das 10h10, o Ibovespa avançava 0,91% aos 173.258 pontos. O volume projetado de negócios na sessão soma R$12,3 bilhões, abaixo da média móvel dos últimos 50 pregões, de R$18,9 bilhões.
💵 JUROS / DÓLAR
Os vértices da curva de juros recuavam até 3,0 pontos-base, virando para queda após a divulgação do Payroll. Curva de juros local também tinha desempenho em linha com Treasuries yields nos EUA, com cauda curta, mais sensível à política monetária, sendo a maior detratora da curva.
Ainda hoje, o Tesouro Nacional realiza oferta de títulos pré-fixados (NTN-F e LTN), a partir das 10h30.
Já o dólar futuro operava em queda de 0,37%, cotado a R$5,223. O índice Dólar DXY, que mede o desempenho da divisa americana ante uma cesta de moedas, recuava 0,67%, aos 100,74 pontos.
🇧🇷 BRASIL
O Payroll abaixo do consenso em junho, nos EUA, reiterou movimento de desmontagem de precificação para altas de juros pelo Fed neste ano de 2026, aos moldes da situação já vista ontem, quando o chair do Federal Reserve, Kevin Warsh, notou evolução construtiva das expectativas de inflação nas últimas quatro semanas – em discurso que foi visto como mais suave por operadores de mercado em comparação à coletiva de imprensa pós-decisão do Fed no mês passado.
Localmente, no front político, o ministro da Fazenda, Dario Durigan, criticou as sanções aplicadas pelos EUA contra brasileiros e empresas suspeitos de ligação com o PCC, afirmando que a segurança pública do Brasil deve ser conduzida por instituições nacionais.
Na véspera, o Departamento do Tesouro dos EUA anunciou o bloqueio de bens de dois brasileiros e quatro empresas. Os alvos são Victor Henrique de Oliveira Shimada e Stella Stefanie Nunes Henrique de Oliveira, acusados de lavar mais de US$30 milhões para o PCC usando criptomoedas.
A imposição da sanção pelos EUA, na véspera, estressou ativos locais, na esteira de pesquisa AtlasIntel, que mostrou vantagem em torno de sete pontos percentuais de Lula sobre Flávio Bolsonaro, em meio ao início do terceiro trimestre - período crucial para a disputa presidencial no Brasil.
Na prática, em meio às perspectivas cada vez maiores de não alternância de política econômica em 2027, operadores evitam maior exposição ao mercado local. Ainda assim, o Goldman Sachs apontou na véspera que o Brasil é o seu “mercado preferido” na América Latina.
O Goldman vê os mercados locais negociando ao múltiplo de preço sobre lucro projetado de oito vezes – barato em relação aos juros de longo prazo e aos padrões de negociação observados em ciclo de corte anteriores.
Embora o GS reconheça que a volatilidade do mercado possa aumentar no segundo semestre, em meio à aproximação do pleito presidencial, qualquer alívio na precificação de juros mais altos deveria favorecer ações locais brasileiras sensíveis à Selic, na visão do banco.
Em torno do caso Master, a Polícia Federal recuperou mensagens de WhatsApp trocadas entre a advogada Viviane Barci de Moraes, esposa do ministro do Supremo Tribunal Federal Alexandre de Moraes, e o banqueiro Daniel Vorcaro, de acordo com Estadão. Viviane teria enviado pelo WhatsApp para Vorcaro a minuta de um contrato de R$131,2 milhões em honorários advocatícios.
Em termos de fluxo para o mercado à vista, a B3 reportou entrada líquida do saldo do investidor estrangeiro. No dia 30 de junho, o saldo do estrangeiro ficou positivo em R$302 milhões. No acumulado do mês de junho, porém, o saldo ficou negativo em R$7,7 bilhões.
Apesar do recente movimento de saída do investidor estrangeiro, o saldo para a categoria no ano ainda se mantém positivo em R$33,8 bilhões.
📊 AÇÕES
As maiores contribuidoras do Ibovespa eram as ON da Vale, as PN do Itaú e as ON da Axia, que avançavam 0,92%, 1,27% e 1,41%, respectivamente.
Entre as maiores altas percentuais, figuravam as ON da Natura, da C&A e da Magazine Luiza, que subiam 3,50%, 3,07% e 2,71%, respectivamente.
Na ponta opostas, as maiores quedas percentuais eram as ON da PRIO, do Assaí e da Engie, que cediam 1,18%, 0,50% e 0,48%, na sequência.
🇺🇸 EUA
Os futuros dos índices acionários de Wall Street operavam em alta, antes da abertura do mercado à vista, enquanto as Treasuries yields de dois anos testavam mínimas, com Payroll abaixo do consenso reforçando apostas de que o Fed não terá de elevar os juros em breve na economia local.
Os futuros dos índices Dow Jones, S&P500 e Nasdaq 100 avançavam 0,43%, 0,28% e 0,32%, respectivamente. Treasuries yields de dois anos operavam em queda de 5,1 pontos-base, a 4,127%, enquanto as de dez anos perdiam 1,4 pbs, a 4,469%. As Treasuries yields de dois anos – de curto prazo - são mais sensíveis à política monetária.
O Departamento do Trabalho dos EUA reportou que a economia dos EUA criou 57 mil empregos em junho, abaixo das expectativas do mercado, que previa uma geração líquida de 110 mil. Já a taxa de desemprego ficou em 4,2%, abaixo das expectativas de 4,3%, mostrando queda em relação ao mês anterior.
A retração no ritmo de contratações foi pressionada pelos setores de lazer e hotelaria, que mostraram contração de 61 mil postos de trabalho em junho – o maior desde 2020.
A taxa de participação na força de trabalho recuou em junho a 61,5%, ante 61,8% - o que pode explicar a queda na taxa de desemprego.
Já os ganhos médios por hora trabalhada avançaram 0,3% na base mensal, em linha com consenso. Na base anual, os ganhos médios por hora trabalhada aceleraram trajetória de alta a 3,5%, ante 3,4%.
Os EUA também revisaram os dados de geração líquida de postos de trabalho para os meses de abril e maio, que em conjunto mostraram uma redução de 74 mil vagas.
Após a leitura do Payroll, a curva de juros americana passou a precificar apenas um aumento de juros pelo Federal Reserve na reunião de dezembro deste ano. Antes, investidores apostavam em uma alta já na reunião de outubro. Os dados mais fracos do Payroll também estenderam a trajetória de ganhos dos futuros do ouro, enquanto pesavam sobre o índice Dólar DXY.
Já no front corporativo, o índice Kospi, da Coreia do Sul, despencou quase 8% nesta quinta, enquanto as ações da SK Hynix e da Samsung recuaram 15% e 9,1%, respectivamente, em meio a preocupações envolvendo a sustentabilidade do boom de investimentos no segmento de Inteligência Artificial.
As perdas ocorrem depois de plano da Meta, reportado na véspera, de vender poder computacional, o que levantou dúvidas sobre o excesso de capacidade de Inteligência Artificial, e provocou uma forte queda nos papéis de semicondutores nos EUA.
💹 COMMODITIES
Os futuros do brent operavam em queda de 1,23%, a US$70,68 por barril, com o arrefecimento das preocupações com interrupções no fornecimento da commodity, após o Catar afirmar que o Irã e os EUA fizeram progressos nas negociações sobre o Estreito de Ormuz.
As negociações apresentaram "progressos positivos" em questões relacionadas ao memorando que interrompeu a guerra em junho, disse um porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Catar em uma publicação no “X”, embora não haja indícios de que os dois lados tenham avançado rumo a uma paz duradoura.
O UBS reduziu, na quinta-feira, sua previsão para o preço do petróleo Brent em US$ 25 para o trimestre a ser encerrado em setembro, para cerca de US$80 por barril, em média, e agora espera que os preços se mantenham estáveis no trimestre seguinte, citando o aumento do fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz após o recente acordo entre os EUA e o Irã.
O banco também reduziu sua previsão para o preço médio do petróleo Brent em 2027 em US$10, para US$75 por barril.
Os futuros do ouro operavam em alta de 2,31%, cotados a US$4.126,54 por onça-troy. Já a prata avançava 3,98%, a US$61,47 por onça-troy.
No minério de ferro, o contrato futuro na bolsa de Dalian fechou em alta de 0,48%, cotado a US$109,01 por tonelada na última madrugada, depois que a China tomou medidas para restringir as entregas de determinados produtos da Fortescue a algumas siderúrgicas locais, reduzindo a oferta no maior mercado mundial do insumo para a produção de aço.
(LB + GP | Edição: Equipe Mover | Comentários: [email protected])
