Agenda de empresas: Cyrela registra lucro de R$ 452 milhões; Azul tem prejuízo de R$ 1,04 bilhão
Valor ·
Cyrela Matéria exclusiva para assinantes. Para ter acesso completo, acesse o link da matéria e faça o seu cadastro.
Notícia
Cyrela Matéria exclusiva para assinantes. Para ter acesso completo, acesse o link da matéria e faça o seu cadastro.
O que a comunidade está dizendo
Opiniões de investidores sobre os ativos mencionados
Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos
@santafeinv
CYRE3
· 20 de mar.
📊 Cyrela | $CYRE3 | 4T25 | 🟡 Neutro (viés levemente positivo no curto prazo) Resultado com lucro acima do esperado, mas com sinais operacionais mais fracos e risco macro relevante — leitura equilibrada. ⸻ 💰 Resultado consolidado • Receita: R$3,2bn (+29% YoY; acima) • Margem bruta: 32,3% (+0,3pp YoY; estável) • Lucro líquido: R$682mn (+37% YoY; +17% vs. consenso) • ROE: 22,3% (+1,4pp YoY) 👉 Bottom-line forte foi o principal destaque. ⸻ 📉 Operacional (ponto de atenção) • Lançamentos: R$3,3bn (-32% YoY) • Vendas líquidas: R$2,37bn (-33% YoY) • SoS: 45,2% (-9,8pp YoY) • Estoque: R$12bn (+50% YoY) 👉 Queda relevante de velocidade de vendas + aumento de estoque. ⸻ 📊 Margens • Margem resiliente, mas: • Pressão QoQ (mix de produtos mais baratos) • Backlog margin estável (~36%) 👉 Sem deterioração estrutural, mas sem expansão relevante. ⸻ 💸 Caixa e balanço • Cash burn: -R$38mn no tri (-R$190mn no ano) • Dívida líquida: R$2,3bn (↑ forte QoQ) • ND/Equity: 21,5% (+13pp QoQ) Drivers: • 💰 Dividendos elevados (R$1,4bn) 👉 Balanço ainda saudável, mas com piora relevante no trimestre. ⸻ ⚠️ Overhang relevante • 🏗️ Paralisação de alvarás em SP • 🏠 Segmento média/alta renda mais desafiador • 🌎 Macro (juros altos) pressionando demanda 👉 Principal risco de curto prazo para o case. ⸻ 🧠 Tese / leitura • 🟢 Lucro forte (beat relevante) • 🟡 Margens resilientes • 🔴 Vendas e lançamentos desacelerando • 🔴 Estoque aumentando • 🔴 Risco regulatório (SP) • 🟡 Cash burn e dívida em alta (pontual via dividendos) ⸻ 📊 Conclusão 🟢 Beat no lucro → suporte de curto prazo 🔴 Operacional enfraquecendo 🔴 Overhang regulatório relevante 🟡 Sem revisão de estimativas 👉 Reação levemente positiva no curto prazo, mas tese segue neutra.
Júlio Vieira
@juliovieiraa
CYRE3
· 09 de mar.
$MRVE3 $CYRE3 $DIRR3 $EVEN3 $TRIS3 $RAIL3 $ABEV3 $VIVA3 $PRIO3 $PETR4 $VIST $MELI34 **Brasil — Flash Setorial BTG | 9 de março de 2025** 🟢 **Construção Civil:** O Conselho do FGTS se reúne em 24 de março com pauta substancial para o MCMV, tratando da ampliação de faixas de renda, elevação dos preços máximos (Faixa 3 para R$400k, Faixa 4 para R$600k) e orçamento anual subindo para R$142bi. Potencial adicional de R$50bi via Fundo Social do pré-sal. **Sustentabilidade do programa garantida por 5 - 6 anos segundo as projeções.** 🟢 **Rumo - Recuperação de volumes:** O ajuste tarifário de 2025 comprimiu yields no curto prazo, mas fevereiro entregou 6,9bi TKU (+17% a/a, +23% m/m), com soja no **Corredor Norte como driver.** A leitura é que a estratégia de preços está madura e o volume está respondendo. 4T foi misto (EBITDA abaixo do consenso), mas os volumes deixam conforto para o guidance. Capex 2026 de R$5,5 - 6,1bi permanece alto, mas dentro do que o mercado já precificou. BTG segue com preço-alvo de 23 reais. 🟡 **Alimentos & Bebidas:** Produção de cerveja caiu 0,8% a/a em janeiro após -4,7% em 2025, desacoplando do PIB (+2,3%). Clima adverso e dinâmica de preços explicam o movimento. A visão construtiva para a Ambev **se mantém com o crescimento de volume estimado em 2% a/a em 2026** com Copa do Mundo como suporte. 🟢 **Vivara - Pricing power confirmado novamente:** Monitor de 32,6k SKUs mostra disciplina promocional robusta e capacidade de repasse com ouro +77% e prata +160% em 12 meses. Vivara opera em ticket médio de R$7k (posicionamento premium bem defensável). Life em R$595 compete com Pandora em charms. A tese se sustenta pelo poder de precificação, margem protegida e 11x P/L 2026 ainda oferecendo entrada relativamente atrativa. 🟢 **iFood proxies:** 1,26bi de pedidos em 2025 (+29% a/a), GMV +32%, >70% de market share em delivery de restaurantes. Os números operacionais são impressionantes, **mas o jogo competitivo está mudando:** A disputa deixou de ser sobre delivery de comida e passou a ser entre ecossistemas integrados (Rappi via quick commerce e Mercado Livre via logística ultrarrápida por ex). Farmácias (+78% de pedidos) e supermercados (receita +30% a/a) são os vetores de crescimento, mas ainda consomem caixa. 🟢 **Petróleo & Gás:** Fluxo estrangeiro continua concentrado em três nomes: Petrobras pela resiliência operacional e dividend yield projetado de 10 - 15% em 2027 - 28 (novos FPSOs em Búzios), PRIO3 pelo entusiasmo com Wahoo e potencial de dividendos. Vista como a história de Vaca Muerta com perfil de risco mais controlado. Distribuição de combustíveis doméstica permanece fora do radar estrangeiro. Debate sobre preços da Petrobras segue presente, **mas consenso aponta para ajustes marginais como suficientes.**
Rodrigo de Assis Dutra Costa
@rodrigoadcosta
AZUL4
· 04 de mar.
📊 CORPORATIVO $AURA33 $AUGO - S&P eleva rating da Aura Minerals de 'B+' para 'BB-' e nacional de 'brAA' para 'brAA+', ambos com perspectiva estável; agência cita preços recordes do ouro, crescimento de produção e Ebitda robusto como base para o upgrade $AURE3 - Auren reverte prejuízo de R$ 363 mi e registra lucro de R$ 354,7 mi no 4T25; Ebitda ajustado cresce 13,5% para R$ 1,009 bi; receita líquida de R$ 3,80 bi, +5,6%; no ano, Ebitda ajustado soma R$ 4 bi, +19,9%, mas prejuízo anual vai a R$ 557,9 mi $AZUL53 $AZLUY - Azul convoca assembleia para aprovar grupamento de ações na proporção de 150.000 para 1, atendendo pedido da B3 para que papéis voltem a ter valor superior a R$ 1,00; se aprovado, ações passam a ser negociadas de forma grupada a partir de 17/4 $BMEB3 $BMEB4 - Banco Mercantil aprova dividendo complementar de R$ 5,03 mi referente ao exercício de 2025; R$ 0,046390 por ON e R$ 0,050580 por PN; data com em 6/3/2026, ex-dividendo a partir de 9/3 e pagamento em 18 de março de 2026 $GGBR4 - BlackRock eleva participação na Gerdau para 10,062% das ações preferenciais, equivalente a 128,3 milhões de ações e ADRs, mais 0,117% em derivativos; posição registrada em 26/2/2026; gestora afirma que objetivo é estritamente de investimento $ITUB4 - Itaú Unibanco informa que frações de ações da bonificação foram vendidas em leilão na B3 em 24/2, apurando R$ 44,8 por ação ordinária e R$ 48,1 por preferencial; pagamento aos acionistas com direito ao recebimento será realizado em 10/3/2026 $LWSA3 - LWSA registra lucro líquido ajustado de R$ 69 mi no 4T25, alta de 60,9% ante 4T24; Ebitda ajustado cresce 18,7% para R$ 96,6 mi; receita líquida consolidada soma R$ 381,5 mi no trimestre, crescimento de 11,1% na comparação anual $PRIO3 - Prio registra produção média de 148,5 mil boepd em fevereiro de 2026, ante 155,5 mil boepd em janeiro; queda foi impactada por testes da ANP em Frade, falha de turbina em Polvo e TBMT, manutenção em Albacora Leste e falha no FPSO de Peregrino $RADL3 - RD Saúde registra lucro líquido ajustado de R$ 361,7 mi no 4T25, queda de 5,17% ante 4T24; Ebitda ajustado cresce 38,2% para R$ 936,4 mi, com margem de 7,2%; no ano, lucro soma R$ 1,343 bi e Ebitda ajustado atinge R$ 3,374 bi, +12,8% #VULC3 - Vulcabras registra lucro líquido recorrente de R$ 158,8 mi no 4T25, queda de 6,1% ante 4T24; Ebitda recorrente cresce 14,8% para R$ 220,7 mi; receita líquida atinge R$ 1 bi no trimestre, +11,4% anual; no ano, lucro soma R$ 572,9 mi, +5,3%
Rodrigo de Assis Dutra Costa
@rodrigoadcosta
AZUL4
· 03 de mar.
📊 CORPORATIVO $AXIA3 - Axia Energia fixa reembolso de R$ 40,6218599632 por ação para preferencialistas que exercerem recesso caso aprovada migração ao Novo Mercado; prazo de 30 dias a partir da ata; elegíveis acionistas PNA1 e PNB1 dissidentes com posição em 18/2 $AZUL53 - S&P eleva rating da Azul na Escala Nacional Brasil para 'brBBB-', com perspectiva estável, após saída bem-sucedida do Chapter 11; agência destaca estrutura de capital mais enxuta, menor alavancagem e sólido desempenho operacional $BBAS3 - Banco do Brasil atualiza valor do JCP do 4T25 para R$ 0,22149188952 por ação, ante R$ 0,21630429188 anunciado em 11/2, corrigido pela Selic até o pagamento em 5/3/2026; base acionária de 23/2/2026; ações negociadas ex-JCP desde 24 de fevereiro $HBSA3 - Hidrovias do Brasil registra prejuízo de R$ 361 mi no 4T25, redução de 11% ante R$ 408 mi no 4T24; Ebitda ajustado negativo em R$ 66 mi, mas Ebitda recorrente soma R$ 160 mi; no ano, prejuízo cai de R$ 569 mi para R$ 141 mi em 2025 $PCAR3 - Fitch rebaixa rating nacional de longo prazo do GPA de 'A' para 'CCC', citando risco de refinanciamento, liquidez enfraquecida e FCF negativo a médio prazo; GPA nega descumprimento de covenants e diz seguir em negociações para refinanciar dívida $PCAR3 - GPA pede bloqueio cautelar das ações detidas pelo Casino Guichard-Perrachon e recursos provenientes de eventual venda, no âmbito de processo de arbitragem iniciado em maio de 2025; medida busca impedir movimentação dos valores obtidos na operação $PGMN3 - Pague Menos lança follow-on com 70 mi de ações, sendo 35 mi primárias e 35 mi secundárias, via BTG, Itaú BBA, XP, Bradesco e Santander; lote adicional de até 55 mi de ações; bookbuilding em 10/3 e liquidação prevista para 12/3/2026 $RANI3 - Conselho da Irani aprova dividendo intercalar de R$ 0,041575446 por ação ordinária, totalizando R$ 9,58 mi; data com em 5/3/2026, ex-dividendo a partir de 6/3 e pagamento até 20 de março de 2026 $RECV3 - Eduardo Azevedo renuncia à presidência do conselho de administração da PetroReconcavo; Tiago Noel, sócio de Private Equity do Opportunity e conselheiro da Equatorial, é nomeado presidente do colegiado com mandato até a próxima AGO
Iuri Franceschini
@iurii_fr
AZUL4
· 24 de fev.
$AZUL43: Azul recebeu aval da B3 para prorrogação do reenquadramento do valor mínimo de cotação de suas ações. O novo prazo vai até 30 de abril de 2026.
Baixe o app para ver todas as opiniões da comunidade