ALUPAR: LUCRO LÍQUIDO REGULATÓRIO 1T R$148,9 MI, +6,3% A/A

📊 Alupar | $ALUP11 | 4T25 | 🟨 EBITDA levemente abaixo, impacto de curtailment elevado A Alupar apresentou um 4T25 ligeiramente abaixo das estimativas, com EBITDA pressionado principalmente por níveis mais altos de curtailment. O EBITDA regulatório ajustado ficou 2,7% abaixo da nossa projeção, mas ainda registrou crescimento de 9,7% YoY, refletindo expansão operacional da base de ativos ⚡. O resultado foi impactado por curtailment entre 30% e 40%, acima do esperado, o que pressionou o lucro bruto, que ficou cerca de 1,7% abaixo das estimativas. Além disso, custos gerenciáveis vieram ligeiramente acima do previsto, principalmente por aumento nas despesas administrativas (G&A). 💰 Lucro e alavancagem O lucro líquido ficou praticamente em linha com as estimativas (-1,6% vs est.), sem grandes surpresas nas linhas abaixo do EBITDA. No balanço, a companhia encerrou o trimestre com dívida líquida de R$9,4bn (vs. R$9,2bn no 3T25), enquanto a alavancagem permaneceu estável em 3,3x ND/EBITDA. 📉 Dinâmica operacional O trimestre reflete principalmente impactos operacionais relacionados ao curtailment elevado, que afetou o desempenho da geração. Ainda assim, o crescimento anual do EBITDA mostra a contribuição da expansão do portfólio de ativos. 🎯 Conclusão 🟨 EBITDA levemente abaixo da estimativa 🟥 Impacto relevante de curtailment elevado 🟨 Custos administrativos mais altos 🟩 Lucro em linha e alavancagem estável O resultado foi levemente negativo no operacional, mas sem mudanças relevantes na tese estrutural da companhia.

Papéis que fecharam hoje em topo histórico: $ALOS3 $ALUP11 $AURA33 $CXSE3 $CPLE3 $IGTI11 $PRNR3 $MULT3 $NEOE3.

$SIMH3 $ALUP11 $ISAE4 $TAEE11 **Flash Setorial 27.01 - Update do Safra nas Utilities e uma atualização sobre reunião com direitoria da Simpar:** **Utilities – Update Transmissão:** Upgrade em Taesa para Neutro Investidores tendem a usar as TransCos como porto seguro em anos voláteis, e acreditamos que 2026 pode ser um desses anos, visto que o setor pode ser uma boa escolha devido à sua previsibilidade e à boa proteção oferecida pelos dividendos. Mantemos nossa recomendação de: i) outperform para a Alupar, e a mantemos como nossa ação preferida (TIR de 10,6%, DY de 4,0%), ii) underperform para a ISA Energia (TIR de 8,2%, DY de 7,3%) e iii) elevamos a recomendação para a Taesa de underperform para neutra, visto que a empresa está entrando na fase final de implantação de diversos projetos, o que pode abrir espaço para uma maior distribuição de dividendos (TIR de 9,3%, DY de 10,0%). SIMPAR | **Feedback NDR (Neutral, TP R$6,20)** Luiz Peçanha realizou um NDR com a Simpar, representada por Victor Mizusaki (Diretor de RI) - o NDR reforçou que a tese de desalavancagem da Simpar agora é baseada em evidências concretas, sustentada por venda de ativos, fluxos de caixa contratados e evolução dos resultados dos ativos de infraestrutura. Com o Downside cada vez mais protegido pela geração de caixa e rotação de ativos, a tese de investimento passa a migrar de risco de balanço para opcionalidade. Nos resultados preliminares do 4T25, a Simpar divulgou que a alavancagem financeira líquida consolidada recuou para 3,1x dívida líquida/EBITDA no 4T25, ante 3,5x no 3T25, o menor nível em mais de uma década. Essa melhora reflete a combinação de monetização de ativos, menor intensidade incremental de capex e geração operacional de caixa mais forte em todo o portfólio.

$alup11 Alupar anuncia dividendos para o Natal 🎅

Principais notícias corporativas (Pregão do dia 07/11/2025): https://mercadomilionario.com.br/app/noticia.php?cod=808 -Magazine Luiza ( $MGLU3 ): apresentou lucro líquido de R$ 84,6 milhões no 3tri/2025, queda de 17,4% em relação ao 3T24. O lucro líquido ajustado foi de R$ 21,2 milhões, 69,8% menor na comparação anual. O Ebitda totalizou R$ 807,4 milhões e receita líquida somou R$ 9,02 bilhões. -Cogna ( $COGN3 ): reportou lucro líquido de R$ 191,6 milhões no 3tri/2025, revertendo prejuízo de R$ 29,1 milhões registrado no 3T24. O Ebitda recorrente foi de R$ 422,7 milhões, alta de 9,8% na comparação anual. A receita líquida somou R$ 1,52 bilhão, 18,9% acima da registrada no 3T24. -Ânima Educação ( $ANIM3 ): reportou no 3T25 lucro de R$ 36,5 mi (+87,9% a/a), receita de R$ 1.005,9 mi (+7,2%) e EBITDA ajustado ex-IFRS16 de R$ 303,0 mi (margem 30,1%). No acumulado de 2025, o lucro atingiu R$ 141,8 mi (+104,6%), com receita de R$ 3,1 bi (+5,0%) e EBITDA de R$ 945,0 mi (margem 31,0%). -Americanas ( $AMER3 ): informa aprovação do BC ao pedido de cancelamento da autorização para funcionamento da AME Digital. Decisão publicada no Diário Oficial da União decorre de mudança do objeto social da AME Digital, com sua "descaracterização como instituição de pagamento". -BrasilAgro ( $AGRO3 ): apresentou prejuízo líquido de R$ 64,27 milhões no 1T26, revertendo lucro de R$ 97,457 milhões no 1T25. O Ebitda ajustado foi de R$ 64,34 milhões, queda de 62% na comparação anual. A receita líquida foi de R$ 302,9 milhões, 33% abaixo da reportada no 3T24. -Petrobras ( $PETR4 ): divulgou que alcançou um lucro líquido de R$ 32,7 bilhões no 3tri/2025 (o lucro cresceu 22,7% em relação ao 2tri/2025). A Cia registrou um Fluxo de Caixa Operacional de R$ 53,7 bilhões (US$ 9,9 bilhões) a partir de um Ebitda ajustado de R$ 63,9 bilhões, que cresceu 0,4% na base anual. -Caixa Seguridade ( $CXSE3 ): aprovou a distribuição de dividendos intercalares antecipados no valor de R$ 1 bilhão e cinquenta milhões de reais. O valor por ação é R$ 0,35. Os dividendos serão pagos no dia 16/01/2026 e terão como base a posição acionária de 02/01/2026. -Alupar ( $ALUP11 ): aprovou o pagamento de R$ 98,8 milhões em dividendos intercalares, correspondente a R$ 0,10 (dez centavos) por ação ON, R$ 0,10 (dez centavos) por ação PN, e R$ 0,30 (trinta centavos) por Unit. -BR Partners ( $BRBI11 ): anunciou o pagamento de dividendo no valor de R$ 107.095.618,08, o que representa R$ 0,34 (trinta e quatro centavos) por ação ON ou PN da companhia. Os acionistas detentores de UNITs (BRBI11), formadas por 1 ON e 2 PN, receberão, portanto, o correspondente a R$ 1,02 (um real e dois centavos) por UNIT. -Embraer ( $EMBJ3 ): aprovou o pagamento de JCP referentes ao 4º trimestre do exercício social corrente, que se encerrará em 31/12/2025, no montante total de R$ 147,8 milhões, equivalentes a R$ 0,20161537029 por ação ordinária. -SLC Agrícola ( $SLCE3 ): teve no 3tri/2025 que teve prejuízo de R$ 14,5 milhões. A receita líquida ficou em R$ 2,087 bilhões, crescimento de 27,9% contra o 3T24. O Ebitda ajustado cresceu 14,7%, para R$ 531 milhões. -Suzano ( $SUZB3 ): teve lucro líquido de R$ 1,96 bilhão no 3tri/2025, montante 39% inferior ao reportado no mesmo intervalo de 2024 (3T24). O Ebitda ajustado somou R$ 5,2 bilhões no 3T25, queda de 20% na base anual de comparação. A receita líquida atingiu R$ 12,1 bilhões no 3tri. -PetroReconcavo ( $RECV3 ): registrou lucro líquido de R$ 122 milhões no 3tri/2025 (queda de 23% na comparação com o 3tri/2024). O Ebitda totalizou R$ 350 milhões, recuo de 20% em relação ao 3T24. A receita líquida somou R$ 786,38 milhões, 8% menor que a reportada no 3tri/2024. -Sanepar ( $SAPR11 ): apresentou lucro líquido de R$ 246,4 milhões no 3tri/2025 (queda de 34,7% em relação ao 3T24). O Ebitda somou R$ 555,6 milhões, 26,8% menor que o reportado no 3T24. A receita líquida totalizou R$ 1,804 bilhão, crescimento de 5,5% na comparação anual.