AMERICANAS: PREJUÍZO LÍQUIDO 1T R$329 MI

Principais notícias corporativas (Pregão do dia 25/11/2025): https://mercadomilionario.com.br/app/noticia.php?cod=820 -Oncoclínicas ( $ONCO3 ): informou que a Mak Capital Fund LP passou a deter 71.432.800 ações, equivalentes a 6,31% do capital social. Participação relevante foi alcançada em 18/11/2025 e tem objetivo de "mera realização de operações financeiras". -Americanas ( $AMER3 ): disse que aceitou a proposta vinculante reapresentada pela Fan Store Entretenimento (BandUP!) para a aquisição da Uni.Co -Méliuz ( $CASH3 ): informou que a RPS Capital reduziu sua participação acionária. Após as vendas, os fundos da gestora passaram a deter 2.301.400 ações ON, equivalentes a 2,03% do capital social. -GPA ( $PCAR3 ): informou que a Bonsucex Holding S.A., em conjunto com seu acionista Silvio Tini de Araújo, elevou sua posição para 5,567% do capital de ações ON, equivalente a 27.323.300 papéis. -Emae ( $EMAE3, $EMAE4 ): Fitch revisa rating de 'AAA (bra)' para 'AA (bra)' com "Observação Indefinida". EMAE afirma que operação não foi impactada e mantém caixa suficiente. -Cury ( $CURY3 ): aprovou a distribuição de dividendos intercalares no montante total de R$ 250 milhões. As ações da companhia serão negociadas “ex-dividendos” a partir de 28/11. -Auren ( $AURE3 ): aprovou a abertura do 2º programa de recompra de ações da companhia, autorizando a aquisição de até 450 mil ações ordinárias. Essa quantidade corresponde a 0,04% do total de ações de sua emissão ou 0,14% das ações em circulação. O prazo máximo para a aquisição das ações é de 30 dias. -Ecorodovias ( $ECOR3 ): divulgou que a Artesp reconheceu desequilíbrio econômico-financeiro no Contrato de Concessão da Ecovias Leste Paulista. A Ecorodovias ressaltou que o desequilíbrio ocorreu devido à impactos da pandemia de Covid sobre a receita tarifária, no período entre março de 2020 e dezembro de 2022. -Raízen ( $RAIZ4 ): recebeu cartas de renúncia apresentadas por Cristiano Pinto da Costa e Rodrigo Araújo Alves aos cargos de membros do conselho de administração. Para substituição dessas posições, foram indicados: Roland Alexander Ilube e Vasco Augusto Pinto da Fonseca Dias Júnior. -Even ( $EVEN4 ): aprovou a 17ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor de R$ 350 milhões. As debêntures terão prazo de vencimento de 7 anos, contados da data de emissão. -Telefônica Brasil ( #VIVT3 ): ajustou o valor por ação dos JCP anunciados em 13/11. O valor líquido passou de R$ 0,09017260138 para R$ 0,09035622247. -SLC Agrícola ( $SLCE3 ): prestou esclarecimentos sobre recentes reportagens veiculadas por portais nacionais e internacionais a respeito de sua atuação no estado do Piauí, especialmente no que se refere as unidades Parnaguá I e II (Fazenda Cosmos). -Biomm ( $BIOM3 ): aprovou o início do processo de transição da presidência (CEO). Seu atual diretor-presidente, Heraldo Carvalho Marchezini apresentou carta de renúncia e permanecerá no cargo até 31/12/2025, quando será sucedido por Guilherme Maradei.

📉 As maiores quedas diárias da história recente do Ibovespa — e o caso Hapvida Hoje presenciamos uma das maiores quedas intradiárias já registradas em uma empresa do Ibovespa. $HAPV3 despencou –42,21% após divulgar o resultado do 3T25. Naturalmente surge a dúvida: “O mercado exagerou?” Para responder, analisamos todas as ações que compõem ou já compuseram o Ibovespa desde 01/01/2010 e levantamos as 10 maiores quedas diárias. Depois, avaliamos o motivo de cada colapso — porque contextos importam. A seguir, o ranking (gráfico acima) e o motivo real de cada queda: 1) $AMER3 –77,3% (12/01/2023) 📌 Motivo: descoberta de um rombo contábil bilionário, fraude em contratos de fornecedores, inconsistências estruturais e perda total de confiança do mercado. 💬 Queda estrutural e permanente. 2) $PCAR3 –66,6% (23/08/2023) 📌 Motivo: desmontagem societária, cisão com Éxito, desalavancagem forçada e deterioração severa de fundamentos. 💬 Evento estrutural, destruição de valor e incerteza sobre continuidade. 3) $B3SA3 –66,1% (09/05/2011) 📌 Motivo: episódio atípico ligado a rebalanceamento de derivativos e desalavancagem violenta de investidores estrangeiros. 💬 Movimento extremo, mas técnico. 4) $AMBP3 –61,5% (02/10/2025) 📌 Motivo: evento específico envolvendo revisão estrutural de guidance e impairment relevante. 💬 Fundamentos deteriorados + choque de expectativas. 5) AMER3 –57,6% (15/08/2024) 📌 Motivo: efeitos residuais do processo de recuperação judicial, desalavancagem e incerteza operacional. 💬 Empresa já fragilizada, queda estrutural. 6) AMBP3 –49,1% (03/10/2025) 📌 Motivo: segundo choque de governança e revisões negativas. 💬 Continuidade de um problema já estrutural. 7) HAPV3 –42,2% (13/11/2025) 📌 Motivo: piora operacional relevante, MLR pressionado, ticket abaixo do esperado, guidance implícito mais duro e preocupação com custo estrutural. ❗ Importante: não houve fraude, rombo contábil ou problema de continuidade. 💬 Queda severa, mas motivada por resultados — não por destruição estrutural do negócio. 8) AMER3 –42,5% (19/01/2023) 📌 Motivo: continuação do colapso após revelação da fraude. 💬 Evento extraordinário e destrutivo. 9) $EQLT3 –39,8% (25/08/2010) 📌 Motivo: evento técnico ligado a uma reestruturação de concessões e sinalizações de corte regulatório. 💬 Queda forte, mas ligada a ruído regulatório. 10) $PRIO3 –36,5% (09/03/2020) 📌 Motivo: petróleo –30% no mesmo dia, início do choque Rússia–Arábia Saudita e crash global da Covid-19. 💬 Evento macro, não específico da empresa. 🎯 Conclusão — O mercado exagerou com Hapvida? Quando observamos a natureza das outras quedas: - 3 casos envolveram fraude (AMER) - 2 envolveram reestruturações destrutivas (PCAR / AMBP) - 1 caso foi crash de petróleo global - 1 caso foi ruído regulatório - 1 caso foi desalavancagem técnica (B3SA) E somente um caso (HAPV3) foi queda extrema motivada exclusivamente por resultado ruim, sem fraude, sem rombo, sem risco de continuidade. 👉 Ou seja: Hapvida está no ranking por um motivo muito menos grave que todos os demais. 👉 A combinação de: - fundos desalavancando, - baixa liquidez marginal, - book raso, - aumento de incerteza operacional, ampliou artificialmente a amplitude da queda. 📌 Tecnicamente, a reação parece exagerada para a magnitude do problema apresentado.

Principais notícias corporativas (Pregão do dia 07/11/2025): https://mercadomilionario.com.br/app/noticia.php?cod=808 -Magazine Luiza ( $MGLU3 ): apresentou lucro líquido de R$ 84,6 milhões no 3tri/2025, queda de 17,4% em relação ao 3T24. O lucro líquido ajustado foi de R$ 21,2 milhões, 69,8% menor na comparação anual. O Ebitda totalizou R$ 807,4 milhões e receita líquida somou R$ 9,02 bilhões. -Cogna ( $COGN3 ): reportou lucro líquido de R$ 191,6 milhões no 3tri/2025, revertendo prejuízo de R$ 29,1 milhões registrado no 3T24. O Ebitda recorrente foi de R$ 422,7 milhões, alta de 9,8% na comparação anual. A receita líquida somou R$ 1,52 bilhão, 18,9% acima da registrada no 3T24. -Ânima Educação ( $ANIM3 ): reportou no 3T25 lucro de R$ 36,5 mi (+87,9% a/a), receita de R$ 1.005,9 mi (+7,2%) e EBITDA ajustado ex-IFRS16 de R$ 303,0 mi (margem 30,1%). No acumulado de 2025, o lucro atingiu R$ 141,8 mi (+104,6%), com receita de R$ 3,1 bi (+5,0%) e EBITDA de R$ 945,0 mi (margem 31,0%). -Americanas ( $AMER3 ): informa aprovação do BC ao pedido de cancelamento da autorização para funcionamento da AME Digital. Decisão publicada no Diário Oficial da União decorre de mudança do objeto social da AME Digital, com sua "descaracterização como instituição de pagamento". -BrasilAgro ( $AGRO3 ): apresentou prejuízo líquido de R$ 64,27 milhões no 1T26, revertendo lucro de R$ 97,457 milhões no 1T25. O Ebitda ajustado foi de R$ 64,34 milhões, queda de 62% na comparação anual. A receita líquida foi de R$ 302,9 milhões, 33% abaixo da reportada no 3T24. -Petrobras ( $PETR4 ): divulgou que alcançou um lucro líquido de R$ 32,7 bilhões no 3tri/2025 (o lucro cresceu 22,7% em relação ao 2tri/2025). A Cia registrou um Fluxo de Caixa Operacional de R$ 53,7 bilhões (US$ 9,9 bilhões) a partir de um Ebitda ajustado de R$ 63,9 bilhões, que cresceu 0,4% na base anual. -Caixa Seguridade ( $CXSE3 ): aprovou a distribuição de dividendos intercalares antecipados no valor de R$ 1 bilhão e cinquenta milhões de reais. O valor por ação é R$ 0,35. Os dividendos serão pagos no dia 16/01/2026 e terão como base a posição acionária de 02/01/2026. -Alupar ( $ALUP11 ): aprovou o pagamento de R$ 98,8 milhões em dividendos intercalares, correspondente a R$ 0,10 (dez centavos) por ação ON, R$ 0,10 (dez centavos) por ação PN, e R$ 0,30 (trinta centavos) por Unit. -BR Partners ( $BRBI11 ): anunciou o pagamento de dividendo no valor de R$ 107.095.618,08, o que representa R$ 0,34 (trinta e quatro centavos) por ação ON ou PN da companhia. Os acionistas detentores de UNITs (BRBI11), formadas por 1 ON e 2 PN, receberão, portanto, o correspondente a R$ 1,02 (um real e dois centavos) por UNIT. -Embraer ( $EMBJ3 ): aprovou o pagamento de JCP referentes ao 4º trimestre do exercício social corrente, que se encerrará em 31/12/2025, no montante total de R$ 147,8 milhões, equivalentes a R$ 0,20161537029 por ação ordinária. -SLC Agrícola ( $SLCE3 ): teve no 3tri/2025 que teve prejuízo de R$ 14,5 milhões. A receita líquida ficou em R$ 2,087 bilhões, crescimento de 27,9% contra o 3T24. O Ebitda ajustado cresceu 14,7%, para R$ 531 milhões. -Suzano ( $SUZB3 ): teve lucro líquido de R$ 1,96 bilhão no 3tri/2025, montante 39% inferior ao reportado no mesmo intervalo de 2024 (3T24). O Ebitda ajustado somou R$ 5,2 bilhões no 3T25, queda de 20% na base anual de comparação. A receita líquida atingiu R$ 12,1 bilhões no 3tri. -PetroReconcavo ( $RECV3 ): registrou lucro líquido de R$ 122 milhões no 3tri/2025 (queda de 23% na comparação com o 3tri/2024). O Ebitda totalizou R$ 350 milhões, recuo de 20% em relação ao 3T24. A receita líquida somou R$ 786,38 milhões, 8% menor que a reportada no 3tri/2024. -Sanepar ( $SAPR11 ): apresentou lucro líquido de R$ 246,4 milhões no 3tri/2025 (queda de 34,7% em relação ao 3T24). O Ebitda somou R$ 555,6 milhões, 26,8% menor que o reportado no 3T24. A receita líquida totalizou R$ 1,804 bilhão, crescimento de 5,5% na comparação anual.

Principais notícias corporativas (Pregão do dia 09/10/2025): https://mercadomilionario.com.br/app/noticia.php?cod=787 -Viveo ( $VVEO3 ): informou que a gestora Perea Capital, LLC passou a deter 32,3 milhões de ações ordinárias, equivalentes a 10% do capital, comunicando caráter estritamente de investimento e ausência de intenção de alterar o controle ou a estrutura administrativa. -Brava Energia ( $BRAV3 ): divulgou que desde o dia 29/09, está em curso em suas instalações na Bacia Potiguar uma auditoria programada pela ANP, com previsão de término no dia 10 de outubro. No contexto dessa auditoria, a produção de parte das unidades da região foi interrompida para realização de adequações. -Ambipar ( $AMBP3 ): anunciou o cancelamento da AGE, originalmente convocada para o dia 10/10/2025, às 10h. A assembleia trataria sobre a proposta de eleição de um novo presidente para o conselho de administração. Nos últimos cinco pregões os papéis acumulam baixa de 90%. -Oncoclínicas ( $ONCO3 ): informou que sua AGE aprovou o aumento do capital social, com a atribuição de bônus de subscrição como vantagem adicional aos subscritores das novas ações decorrentes do aumento de capital, no valor de até R$ 2 bilhões, com a subscrição privada de até 666.666.667 novas ações ON, pelo preço de emissão de R$ 3 por ação. -Tenda ( $TEND3 ): divulgou a prévia dos resultados operacionais do 3tri/2025, com lançamento de 12 empreendimentos no 3T25, totalizando um Valor Geral de Vendas de R$ 1,486 bilhão (aumento de 36,5% em comparação ao 2ºtri/25). As vendas brutas totalizaram R$ 1,234 bilhão no 3T25. -Itaú Unibanco ( $ITUB4 ): realizou emissões de Letras Financeiras Subordinadas Perpétuas, com opção de recompra a partir de 2031, no montante total de R$ 3 bilhões, em negociações com investidores profissionais. -Oi ( $OIBR3 ): informou que Bruno Rezende, gestor judicial nomeado pela 7ª Vara Empresarial da Comarca do Rio de Janeiro, indicou os seguintes nomes para compor o comitê de transição da companhia: Fábio Wagner; André Tavares Paradizi; Gustavo Roberto Brambila; e Marcelo Augusto Leite de Moraes. -Hapvida ( $HAPV3 ): aprovou a realização da 10.ª emissão de debêntures simples da companhia, não conversíveis em ações, no valor total de R$ 3,650 bilhões, em série única. -Americanas ( $AMER3 ): informou sobre o pedido de desistência na arbitragem CAM 268/24, um dia após a assinatura do Termo de Arbitragem (29/09/2025). A companhia aguarda a decisão do Tribunal Arbitral sobre a eventual extinção do caso. -Ânima Educação ( $ANIM3 ): aprovou a 8ª emissão de debêntures simples, não conversíveis e quirografárias, com garantia fidejussória, no montante de R$ 300 milhões, em série única, com vencimento em 15/10/2030 e remuneração de DI (252 dias úteis) + 1,50% a.a.

Principais notícias corporativas (Pregão do dia 29/07/2025): https://mercadomilionario.com.br/app/noticia.php?cod=735 -Camil Alimentos ( $CAML3 ): registrou uma queda acumulada de 16% entre 15/07 e 28/07/2025, saindo de R$ 5,31 para R$ 4,45, sem que a empresa consiga explicar o movimento. A B3 acionou a companhia através de ofício oficial questionando as "oscilações atípicas" no período, especialmente a queda de 8,05% registrada no último dia da série. -Mills ( $MILS3 ): aprovou sua 11ª emissão de debêntures no valor total de R$ 500 milhões. A operação será estruturada em até duas séries com prazos e remunerações distintas, sob regime de garantia firme de colocação. -Americanas ( $AMER3 ): aprovou um aumento de capital no valor de R$ 0,27 através do exercício de 27 bônus de subscrição. O movimento, embora simbólico em valor, representa um passo importante no plano de recuperação judicial da varejista. -Vitru Educação ( $VTRU3 ): anunciou sua agenda de divulgação dos resultados do 2tri/2025. Os números serão divulgados dia 13/08, após o fechamento do mercado, seguidos de webcast no dia 14/08 às 9h00. -Auren Energia ( $AURE3 ): informou a renúncia de Mario Bertoncini do cargo de diretor responsável pela Vice-Presidência de Clientes e Comercialização. A saída do executivo, que ocupava posição estratégica na área comercial da empresa, será efetivada em 7/08/2025. -Telefônica Brasil ( $VIVT3 ): registrou lucro líquido de R$ 2,4 bilhões no 1ºsemestre/2025, crescimento de 13,5% ante igual período do ano anterior. A operadora também reportou receita total de R$ 14,6 bilhões no 2ºtri, alta de 7,1% na comparação anual, impulsionada pelo avanço de 12,6% nas receitas de fibra ótica e crescimento de 7,3% nos serviços móveis. -Méliuz ( $CASH3 ): contrata americano especialista em Bitcoin para atrair investidores dos EUA. Mason Foard, influenciador cripto com mais de 34 mil seguidores, vai liderar estratégia de tesouraria em Bitcoin da primeira Bitcoin Treasury Company do Brasil. -Tegma Gestão Logística ( $TGMA3 ): informou que a Tarpon Capital adquiriu participação relevante de 16,76% no capital da empresa, correspondente a 11.059.216 ações ordinárias. O movimento representa um dos maiores aportes recentes no setor de logística da B3. -Isa Energia Brasil ( $ISAE4 ): concluiu a modernização da linha de transmissão de 138 kV Araras – Baldin – Porto Ferreira. Com investimento estimado em cerca de R$ 100 milhões (capex Agência Nacional de Energia Elétrica), o empreendimento quase triplicou a capacidade de escoamento em um dos principais corredores de transporte de energia do Estado de São Paulo. -Randoncorp ( $RAPT4 ): captou R$ 1,1 bilhão com a 12ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária. -Intelbras ( $INTB3 ): O banco Santander revisou para baixo as estimativas de receita, EBITDA e lucro líquido da Intelbras para 2026, em 10%, 4% e 11%, respectivamente, em função das expectativas mais fracas nos segmentos de TIC. -Iguatemi ( $IGTI11 ): pagará R$ 0,67 por ação de dividendos nesta quarta-feira (30/07), no montante de R$ 50 milhões, referentes ao lucro de 2024.