ASML OPERA EM QUEDA DE 2,20%, A US$1.709

$ASML $ASML34 A ASML anunciou recompras adicionais para os próximos anos, e a empresa ainda projeta € 44 - € 60 bilhões em receita e uma margem bruta entre 52% e 60% até 2030. Belo crescimento de backlog na empresa.

$AAPL $MSFT $AMZN $META $ASML | **Temporada de balanços desta semana concentra as atenções em gigantes da tecnologia e semicondutores** A próxima semana marca um dos pontos mais importantes da temporada de balanços, com divulgação de resultados de algumas das maiores empresas do mundo em valor de mercado. Os números e, principalmente, os guidances dessas companhias devem ajudar a definir o tom do mercado no curto prazo, especialmente para tecnologia, semicondutores e consumo. Entre os principais destaques: Apple (AAPL) O mercado deve olhar com bastante atenção para vendas de iPhone, evolução da base de serviços e comentários sobre IA embarcada e ciclo de renovação de aparelhos. Margens e guidance para o próximo trimestre também tendem a ser determinantes para o setor. Microsoft (MSFT) Foco em crescimento do Azure, monetização de produtos ligados a IA (Copilot, Azure AI) e ritmo de investimentos em data centers. Qualquer surpresa nesses pontos costuma ter impacto direto no Nasdaq. Amazon (AMZN) Mesmo não sendo destaque absoluto no calendário da imagem, o mercado segue monitorando AWS, margens do varejo online e eficiência operacional. A empresa costuma ser um bom termômetro de consumo e cloud. Meta (META) Atenções voltadas para crescimento de receita publicitária, evolução do Reels, controle de custos e comentários sobre investimentos em IA e Reality Labs. ASML (ASML) Talvez o balanço mais importante da semana para o setor de semicondutores. Carteira de pedidos, demanda por máquinas EUV e perspectivas de investimento dos grandes fabricantes devem impactar toda a cadeia de chips. No geral, a semana deve ser marcada por alta sensibilidade a resultados e guidances. Não é apenas sobre bater ou não consenso, mas sobre expectativas futuras. Volatilidade tende a aumentar, principalmente nos papéis de tecnologia e semicondutores, e os balanços dessas gigantes devem servir como referência para o sentimento do mercado como um todo.

Resultados Americanos de 15/10/2025: Morgan Stanley ($MS) — banco de investimento global com três pilares: Institutional Securities (IB), Wealth Management e Investment Management. Forte presença em mercados de capitais, prime brokerage e gestão de grandes fortunas. Resultados 3T25: receita US$18,2 bi (+18% a/a) e EPS US$2,80, ambos acima do consenso; lucro líquido US$4,6 bi (+45%). Institutional Securities acelerou com IB (+44% a/a) e S&T: ações US$4,1 bi (+35%) e FICC US$2,2 bi (+8%). Wealth Management: receita US$8,2 bi (+13%), margem pré-impostos 30,3%, NNA US$81 bi e ativos com taxa US$2,7 tri. IM: receita US$1,7 bi (+13%), AUM US$1,8 tri. Provisões zero, mas despesas acima do esperado; eficiência 67% (-500 bps a/a). ROE 18% e ROTCE 23,5%; CET1 15,2%. Dividendos de US$1,00/ação e recompras de US$1,1 bi. Bank of America ($BAC) — um dos maiores bancos universais dos EUA, com atuação em varejo, wealth, corporate & investment banking e mercados globais. Operação digital robusta e base de depósitos diversificada. Resultados 3T25: receita US$28,1 bi (+11% a/a), EPS US$1,06; NII US$15,2 bi (+9%) com guia 4T de US$15,6–15,7 bi. Provisões US$1,3 bi (-16% a/a); despesas US$17,3 bi (+5%). Varejo: lucro US$3,4 bi (+28%), gastos cartões +6% e 27º tri seguido de ganho em correntes. GWIM: lucro US$1,3 bi (+19%), saldos de clientes US$4,6 tri. IB fees +43% a/a; Global Markets receita US$6,2 bi (+11%) com FICC +5% e equities +14%. ROE 11,5%, ROTCE 15,4%, CET1 11,6%. Retorno de capital: US$7,4 bi (dividendos + recompras). PNC Financial ($PNC) — banco regional sistêmico com foco em varejo, middle market e corporate & institutional banking nos EUA; perfil de risco conservador e oferta completa de serviços. Resultados 3T25: receita US$5,92 bi (+9% a/a), EPS US$4,35 (+25%). NII US$3,65 bi (+7%), NIM 2,79% (+15 bps a/a). Não-juros US$2,27 bi (+12%); PPNR +17%. Provisão US$167 mi (-31% t/t); NCOs 0,22% dos empréstimos (-37% a/a). Eficiência 59%; empréstimos médios US$325,9 bi e depósitos US$431,8 bi (ambos +2% a/a). CET1 10,6%; TBV/ação +11% a/a. Devolveu ~US$1 bi (div+recompras) e anunciou aquisição da FirstBank (~US$4,1 bi), fechamento previsto início de 2026. ASML ($ASML) — líder global em equipamentos de litografia para semicondutores (EUV e DUV), crítico para nós de ponta em lógica e memória; base instalada relevante com receitas de serviços. Resultados 3T25: receita €7,52 bi (~+1% a/a) e EPS €5,49; margem bruta 51,6%. Bookings €5,4 bi (+105% a/a), com €3,6 bi em EUV. Mix por sistemas: EUV 48% e ArFi 43%; fim-uso: lógica 69%/memória 31%. China 42% das entregas no tri. Guia 4T: receita €9,2–€9,8 bi e GM 51–53%; 2025: vendas +~15% a/a e GM ~52%; 2026 “não abaixo de 2025”. Destaques: primeiro scanner de advanced packaging (XT:260) com até 4× produtividade; parceria estratégica com Mistral AI; buyback modesto no tri e novo programa previsto para 2026. Abbott ($ABT) — conglomerado de saúde com portfólio em dispositivos médicos, diagnósticos, nutrição e farmacêuticos estabelecidos; forte presença global e pipeline diferenciado. Resultados 3T25: EPS ajust. US$1,30 (em linha) e receita US$11,37 bi (+6,9% a/a). Dispositivos Médicos +14,8% (org. +12,5%), com destaque para Diabetes Care (CGM) +~20%, electrophysiology, ritmo e estrutural cardíaco. Diagnósticos -6,6% (org. -7,8%) pela normalização de COVID; núcleo ex-COVID +0,4% org. Nutrição +4% e Established Pharma +7%. Margem oper. ajust. 23% (+40 bps). Guia 2025 reiterada: crescimento orgânico 7,5–8% ex-COVID e EPS ajust. US$5,12–5,18 (meio mantido).

$ASML $ASML34 Todos os olhos (amanhã, terça) estarão voltados para a ASML. A empresa vai ser a primeira major de semicondutores a apresentar os resultados referentes ao 3T25. Segue o forecast: Receita estimada: US$ 7,74 bi (+3,6%) Lucro estimado por ação: US$ 5,38 (+1,8%)

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