BB SEGURIDADE: PRÊMIO EMITIDO EM ABRIL ATINGE R$1,04 BI; -22% A/A

Pessoal, encerrei o trade de $SUZB3 aqui. Deixei apenas o lucro do trade aplicado no papel, esse pra longo prazo. O trade chegou a bater 3x o risco em 59,00, mas pelo momentum eu optei por deixar rodando em busca de 60~62. Como a gente fez uma nova tentativa de romper o topo e falhou, voltando pra mm20, e depois de 2 testes nela não conseguimos romper, optei por encerrar o trade. Era a maior posição da carteira. Junto com $PLPL3 que tirou no 0x0, estou com um caminhão de caixa agora. $BBSE3, $POMO4 e $MBRF3 são as que ainda seguem na corda bamba. As duas primeiras estou também com stop no 0x0, a Marfrig é meia mão, mas não devo segurar se não defender nesse fundo. Única posição que está bem e que não pretendo mexer, ainda, é $SMTO3. Levantei bastante caixa, e mantenho o short $BOVA11 que era fundindo pra tudo isso, vou deixar esse short rodando agora.

📊 CORPORATIVO $BBAS3 $BBDC4 $BBSE3 - Banco do Brasil, Bradesco e BB Seguridade pagam proventos esta semana. BBAS3: R$ 0,07 dividendos + R$ 0,21 JCP. BBDC4: R$ 0,0142 ordinária e R$ 0,0156 preferencial. BBSE3 paga R$ 2,60 por ação. BBAS3 negocia a P/VP de 0,84x, bem abaixo dos demais pares. $CSAN3 - Fitch rebaixa Cosan para BB-, citando pressão crescente na estrutura financeira do grupo. Dívida líquida total soma R$ 54,4 bi, P/VP em 4,23x. O rebaixamento eleva custo de captação e deve acelerar desinvestimentos para reforçar balanço e preservar liquidez em 2026. $EGIE3 - Engie Brasil distribui R$ 557,8 mi em dividendos (R$ 0,48829 por ação) com data-com prevista ainda nesta semana. Margem líquida de 22,2%, P/L de 14,9x e dívida líquida de R$ 25,3 bi. Empresa é a maior geradora privada do país, com contratos longos de energia elétrica. $HBSA3 - Hidrovias do Brasil reporta resultado do 4T25 após o pregão desta segunda-feira. Consenso Bloomberg: Ebitda de R$ 120,7 mi e perda líquida de R$ 50 mi. Dívida líquida de R$ 2,57 bi e P/VP de 2,51x; papel acumula alta expressiva de 126,3% nos últimos 12 meses na B3. $ITUB4 $ITSA4 - Itaú Unibanco aprova JCP de R$ 3,85 bi (R$ 0,34888 por ação) a ser pago nesta semana. Itaúsa distribui R$ 0,01547 por ação. ITUB4 negocia a P/L de 11,3x e P/VP de 2,63x; proventos confirmam o posicionamento entre os maiores pagadores do setor bancário do país. $MBRF3 - Conselho da MBRF aprova cancelamento de 35,7 mi de ações ordinárias mantidas em tesouraria, sem redução de capital social. Total de papéis cai para 1,40 bi de ações. O efeito é similar a buyback, elevando lucro por ação; P/L de 10,45x e P/VP de 2,45x no anúncio. $OPCT3 - OceanPact incorpora CBO Holding, criando grupo com 73 embarcações e carteira acumulada de contratos de R$ 13,6 bi. Acionistas da CBO ficarão com 57,86% do capital via emissão de 274,5 mi de ações OPCT3 na relação de troca de 1,98 papéis por ação. Assembleias em 30/03. $PETR4 - Petrobras eleva preço do querosene de aviação (QAV) em 9,4% a partir de 1º de março, pressionando margens das aéreas domésticas. Brent opera em US$ 78,26 (+0,75%) nesta segunda-feira. Petrobras negocia a P/L de 6,54x com margem líquida de 15,9% e dívida de R$ 314 bi. $TOTS3 - TOTVS conclui aquisição da Linx por R$ 4,8 bi, consolidando liderança em software enterprise no Brasil e adicionando 350 mil estabelecimentos SMB à base. Financiamento de R$ 2 bi foi estruturado com banco de dados como colateral. P/L de 25,43x e margem líquida de 16%. $VALE3 - Vale paga R$ 2,32 por ação nesta semana: R$ 0,76 em dividendos e R$ 1,56 em JCP. Total estimado supera R$ 10,4 bi, referente a ~4,5 bi de ações em circulação. P/L de 29,07x; Brent (+0,75%) e ouro em US$ 5.398 (+0,54%) sustentam perspectiva favorável para commodities.

$bbse3 BB Seguridade sem ajuste dividendos, desde o IPO

$BBSE3 🚨 BB SEGURIDADE TEM RECOMENDAÇÃO REBAIXADA PARA NEUTRA PELO GOLDMAN SACHS ✔️ Recomendação: Neutra (rebaixada de Compra) ✔️ Preço-alvo: R$ 37,00 (reduzido de R$ 38,00) ✔️ Potencial de valorização: alta de 5,17% em relação ao último fechamento 📍 O banco citou a desaceleração nos prêmios de vida prestamista e rural e o impacto do IOF sobre a Previdência. A estimativa indica retorno total de 7%, com possível queda de 3% das ações e dividend yield de 10%. Com a expectativa de início do ciclo de cortes da Selic, o banco avalia que o cenário financeiro tende a ser menos favorável. A projeção aponta recuo de 1% nos prêmios emitidos em 2026, após queda de 9% em 2025, dentro do guidance de -3% a +2%. O lucro líquido estimado é de R$ 8,5 bilhões em 2026, baixa anual de 5%, e de R$ 9,1 bilhões em 2027, alta de 6%, com risco adicional caso a originação de seguros fique abaixo do esperado.

$BBSE3 🔐 BTG E JP MORGAN VEEM PRESSÃO SOBRE BB SEGURIDADE COM GUIDANCE DE 2026 O JP Morgan destacou a fragilidade operacional do BB Seguridade, com queda de 9% nos prêmios em 2025, e afirmou que o guidance para 2026 implica lucro de cerca de R$ 8,6 bilhões, retração anual de 6%. Para o JP, a orientação fraca limita o crescimento do lucro até 2027, mantém a recomendação de venda e indica que o dividend yield próximo de 10% não compensa o cenário. O BTG Pactual também reconheceu o resultado sólido do trimestre e o lucro recorde de R$ 9,1 bilhões em 2025, mas apontou que a base forte torna 2026 mais desafiador. O BTG reiterou recomendação neutra para a ação, citando juros mais baixos e dificuldades no segmento agro como fatores que seguem pressionando o curto prazo.