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Muitas vezes, os investidores olham para o mercado de ações com uma abordagem setorial. Bancos, energia elétrica, petróleo. Mas nesta sexta-feira, 4 de setembro, e no decorrer de toda essa semana, essa lógica não valeu para as três gigantes brasileiras processadoras de carnes. No último pregão da semana, as três companhias tiveram desempenhos bastante distintos […]
O que a comunidade está dizendo
Opiniões de investidores sobre os ativos mencionados
Júlio Vieira
@juliovieiraa
· 12 de mai.
$BEEF3 Vai ser afetada pela restrição da Europa?
Bruno Mazzoni
@brunomazzoni
· 15 de abr.
$ibov Lista das ações (em queda) mais distantes da média de 200 períodos. Atenção especial para $beef3
Bruno Mazzoni
@brunomazzoni
· 13 de abr.
$beef3 De olho no múltiplo Ev/Receita em 0.32x da Minerva em abril. Cilada ou oportunidade?
Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos
@santafeinv
· 19 de mar.
📊 Minerva | $BEEF3 | 4T25 | 🔴 Negativo O 4T25 veio fraco, com EBITDA abaixo do esperado e pressão de margens, reforçando as dúvidas do mercado sobre o nível recorrente de rentabilidade e dinâmica de capital de giro. 💰 Resultado consolidado • EBITDA: R$1,17bn (-5% vs. estimativas) • Receita: levemente abaixo (Brasil mais fraco) • Dividendos FY25: ~R$200mn (incluindo adicional de R$31mn) 👉 Resultado já antecipado pelo mercado, mas ainda negativo em qualidade. 📉 Drivers do trimestre • 🇧🇷 Brasil mais fraco impactando receita • ⚠️ Margens abaixo do esperado • 📉 Revisões de expectativa já embutidas no mercado 👉 Ponto central: rentabilidade pressionada. 📊 Margens e operação • EBITDA pressionado por: • compressão de margem bruta • impacto pós-M&A (diluição SG&A) 👉 Mercado ainda buscando visibilidade sobre margem recorrente 2026. 📉 Capital de giro e alavancagem • ⚠️ Consumo de capital de giro relevante no trimestre • ND/EBITDA: 2,6x (vs. 2,5x no 3T) 👉 Pressão de working capital segue como principal variável. 📊 Tese / pontos de atenção Investidores ainda focados em: • 🇨🇳 Exportações para China • 💸 Necessidade de capital de giro em 2026 • 📉 Sustentabilidade das margens • 🔄 Integração pós-M&A 👉 Baixa visibilidade mantém o papel pressionado. 📈 Pontos positivos • 🟢 Receita FY25 no midpoint do guidance • 🟢 Novos ativos performando acima do esperado • 🟢 Distribuição de dividendos mantida 🎯 Conclusão 🔴 EBITDA abaixo 🔴 Margens pressionadas 🔴 Consumo de capital de giro 🔴 Visibilidade baixa para 2026 🟨 Alguns sinais positivos operacionais 👉 Resultado fraco → viés negativo e cautela do mercado.
Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos
@santafeinv
· 16 de mar.
🥩 $JBSS32 | Greve histórica em frigorífico nos EUA O JBS enfrenta uma greve relevante em sua planta de processamento de carne bovina em Greeley, Colorado, segundo reportagem do The Wall Street Journal. Cerca de 3.800 trabalhadores sindicalizados paralisaram as atividades após rejeitarem um acordo coletivo nacional, alegando que o pacote salarial não reflete o custo de vida mais elevado do Colorado. A imprensa descreve o movimento como a primeira greve em um frigorífico bovino nos EUA em cerca de 40 anos. A planta de Greeley é relevante para a operação: processa aproximadamente 6 mil cabeças de gado por dia, o equivalente a cerca de 5% da capacidade de abate bovino dos EUA. A empresa já começou a redirecionar parte do gado para outras unidades, incluindo a planta em Cactus, Texas, mas absorver esse volume em outras unidades não é trivial e deve gerar custos logísticos adicionais e algum risco operacional se a paralisação se prolongar. 📊 Impacto financeiro potencial Curiosamente, o impacto direto sobre resultados pode ser limitado no curto prazo. A operação de carne bovina da JBS nos EUA já vem enfrentando margens pressionadas — o negócio registrou margem EBIT de -2,8% nos primeiros nove meses de 2025. Nesse contexto, menor throughput em uma operação que já está perdendo dinheiro não necessariamente implica deterioração significativa de lucros. 🐄 Efeito na indústria Do ponto de vista do setor, uma interrupção temporária em uma planta dessa escala tende a reduzir a demanda local por gado, pressionando preços regionais enquanto a greve durar. Isso pode beneficiar concorrentes com capacidade disponível, como Tyson Foods, Cargill e National Beef Packing Company, que podem absorver parte da oferta deslocada. 🧭 Conclusão Por enquanto, o principal fator de risco não parece ser financeiro, mas sim reputacional e operacional, especialmente se o episódio ganhar tração política ou regulatória em um setor que já vem sendo alvo de maior escrutínio nos EUA. No estágio atual, porém, o evento ainda não parece suficiente para justificar mudanças relevantes na visão de investimento.
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