BROADCOM SOBE 1,31%, A US$487,57; REPORTARÁ RESULTADOS APÓS FECHAMENTO MERCADO

$AVGO34 $TSMC34 $NVDC34 $SP500 Depois desse aumento gigantesco de capex de todas big techs, uma coisa ficou clara: Não importa quem vai ganhar a corrida de AI Importa quem vai vender a infraestrutura NVDA crescendo 30%+ por vários anos? Chance alta. TSM abaixo de 20x lucro crescendo 30%? Continua barata 🤷‍♂️ Google vai vencer com Gemini? Não tenho certeza. Mas a AVGO deve acelerar ainda mais sua receita tendo Alphabet como cliente. Trade de picks & shovels ⛏️🪏 Estamos alocando hoje no TC Cosmos na infraestrutura de AI, os principais fornecedores das big techs que ganham com esse aumento exponencial de investimentos.

$NVDA $AMD $AVGO $META $AMZN $GOOGL $MSFT $ORCL O Citi argumenta que, à medida que as contas da OpenAI começarem a vencer no segundo semestre de 2026 e as preocupações aumentarem em relação ao ônus da dívida necessário para financiar a expansão da infraestrutura de IA, os investidores devem priorizar ações com menor exposição à OpenAI (eles também esperam que a AMD, dada sua maior exposição à OpenAI, seja mais volátil). O que é especialmente interessante é a visão do Citi de que o capex da OpenAI em 2029 poderia exceder o dos quatro principais CSPs combinados.

$AVGO $MU $AVGO34 $MUTC34 **BOFA DESTACA BROADCOM E MICRON PARA 2026** Hoje, o BofA entrega duas leituras importantes para o ecossistema AI-infra: 1) Preview do trimestre da Broadcom (AVGO) apontando upside material em vendas para data centers, impulsionado por demanda de inferência ligada ao sucesso do TPU/Gemini 3 do Google. **Forecast:** => FQ425: US$5.7bn (consenso) => FY26E: US$38.3bn (≈ +98% YoY; inclui ~US$10bn atribuídos à Anthropic) => FY27/28E: US$59.3bn / US$85.7bn (cenário bull ~US$100bn) **Fonte de upside:** adoção de chips custom (AVGO) e networking/optics por clouds (Google, OpenAI, Apple, xAI, possivelmente MSFT) e possibilidade de Google revender TPUs a clientes externos. 2) Revisão de target price da Micron (MU) para US$250 (de US$180), em postura Neutral, com tese de que o upcycle de memória ligado à IA tem componente estrutural. MU aparece como exposição direta ao aumento de conteúdo de memória em data centers AI, além da melhora de pricing power/mix (HBM4) sustenta revisão de valor, mas execução e capacidade permanecem sensíveis.

**THREAD CALL 08.12 // CORTES PRECIFICADOS NO FED, DADOS DE CRESCIMENTO NA CHINA E UM OLHAR SOBRE LATAM** $SP500 $SPY $QQQ $IWM $UWM Bom dia! Tudo bem? O mercado nos EUA amanhece levemente no positivo, com o corte do fed praticamente precificado. O sentimento voltou a ficar muito otimista, com 3/4 dos gestores globais posicionados para um ambiente de risk-on em 2026. **A Oppenheimer projeta +18% para o S&P no ano que vem, a previsão mais otimista no painel de estrategistas.** No meio de todo esse retorno notamos uma rotação de posições tech para setores mais cíclicos (smalls, industrial, consume staples etc). **Essa semana, algumas casas de análise ficaram underweight no bolsão mag7** em relação ao restante do SPX, prevendo uma melhora de lucros fora das megacaps. Fechando a pasta do macro, os títulos do Tesouro dos EUA estão a caminho de seu melhor desempenho anual desde 2020, impulsionados por cortes de juros do Fed e por um mercado de trabalho mais frio que alimenta apostas em maior afrouxamento monetário (Bessent, por ora, está feliz). No micro, alguns resultados interessantes podem movimentar a semana. Destaque para: $ADBE $GME $AVGO $ORCL

$SP500 Wall Street Week Ahead: Fed, JOLTS e o maior LBO da história no radar A semana em Wall Street começa com um único protagonista: o Federal Reserve. Será a última decisão de juros do ano e, ao mesmo tempo, a penúltima semana cheia de negociações em 2025, quando o mercado tradicionalmente tenta embalar um movimento clássico de fim de ano — o Santa Claus rally. Depois de meses de volatilidade, investidores chegam a dezembro buscando manter o impulso positivo observado nas últimas semanas. O consenso entre traders é claro: o Fed deve cortar os juros em mais 25 pontos-base na quarta-feira, marcando o terceiro corte consecutivo. A probabilidade desse movimento passou por idas e vindas desde novembro, mas os dados recentes voltaram a fortalecer o cenário de afrouxamento monetário. Na terça-feira, o mercado terá um último dado relevante antes da decisão: o relatório atrasado do JOLTS de outubro, que pode calibrar as expectativas sobre a trajetória do mercado de trabalho — variável crítica para a autoridade monetária. A agenda corporativa também promete atenção. Entre as empresas que divulgam resultados nesta semana estão $AVGO, $COST, $ADBE e $GME, nomes que costumam gerar movimentos relevantes em tecnologia, varejo e consumo digital. Broadcom e Adobe, em particular, serão monitoradas para avaliar a resiliência da demanda por semicondutores e software no final de 2025. No campo de fusões e aquisições, o foco volta-se ao setor de games — e potencialmente à história. Depois do impacto causado pela aquisição bilionária da Warner Bros. Discovery pela Netflix na semana passada, os investidores agora observam a votação dos acionistas da $EA sobre a oferta de US$ 55 bilhões apresentada pelo fundo soberano da Arábia Saudita. Caso seja aprovada na quarta-feira, a operação se tornará o maior leveraged buyout já registrado, um marco que pode redefinir o apetite global por M&A em tecnologia e entretenimento. Com política monetária, resultados corporativos e possíveis transações históricas no radar, Wall Street entra na reta final do ano com volatilidade elevada — mas também com a chance de consolidar um fechamento positivo em 2025.