BTG REITERA RECOMENDAÇÃO DE 'COMPRA' PARA ADR DE EMBRAER; PREÇO-ALVO: US$97

$EMBJ3 📊 AÇÕES DA EMBRAER TEM RECOMENDAÇÃO MANTIDA O BBI definiu um novo preço-alvo para as ações da Embraer e manteve recomendação outperform para a empresa. Segundo o banco, o novo valor é de US$ 88,00 o que equivale a uma valorização de 49% no comparativo com o fechamento do pregão de ontem. Além disso, o novo preço incorporou os resultados do quarto trimestre de 2025 e as projeções para 2026. Segundo os analistas André Ferreira, Matheus Sant'Anna e Leandro Neto, as três quedas recentes e acentuadas levaram as ações da Embraer a uma desvalorização de 18% desde o início de março. "Acreditamos que uma delas foi desencadeada pela projeção para 2026 e a outra refletiu a percepção de risco em relação a uma possível desaceleração no ritmo de pedidos ou atrasos nas entregas em meio à alta dos preços do petróleo. Como resultado, o desempenho da Embraer ficou 13 pontos porcentuais abaixo do de seus pares." Para o Bradesco BBI, a discrepância entre a projeção e o resultado reflete principalmente a suposição de que as tarifas americanas seriam retiradas ao longo de 2026, embora, segundo o texto, elas não estejam em vigor desde o fim de fevereiro. "Sem as tarifas, há um potencial de alta de 1 ponto porcentual na projeção da margem Ebit, o que poderia contribuir para um aumento de 11% no Ebit em relação à projeção", disse o banco. Sobre o desempenho inferior associado à crise do petróleo, o Bradesco BBI ressalta que a Embraer tem hoje uma carteira de encomendas de aproximadamente cinco anos na aviação comercial, acima de sua média histórica, e de três anos na aviação executiva, também acima da média histórica. "Em nossa opinião, isso traz previsibilidade, mesmo que os pedidos diminuam em meio aos altos preços do petróleo. Além disso, embora exista a possibilidade de atrasos nas entregas por parte dos clientes, acreditamos que isso pode ser gerenciado." Segundo o banco, do ponto de vista de valuation, o múltiplo atual de negociação da Embraer é de 9,3 vezes EV/Ebitda 2026, o menor desde julho de 2025. O banco acrescenta que a empresa está sendo negociada abaixo da média histórica do múltiplo EV/Ebitda em relação à duração da carteira de pedidos. "No geral, esperamos que as entregas e as margens continuem a melhorar, levando à expansão do Ebitda nos próximos anos", acrescenta o Bradesco BBI.

$EMBJ3 ✈️ EMBRAER TEM PREÇO-ALVO ELEVADO PARA R$ 109,00 PELO JP MORGAN ✔️ Recomendação: Compra (mantida) ✔️ Preço-alvo: R$ 109,00 (elevado de R$ 108,00) ✔️ Potencial de valorização: alta de 32,36% em relação ao último fechamento Segundo o banco, a revisão representa alta de 5% no preço-alvo e reflete a expansão dos múltiplos de empresas comparáveis na análise por soma das partes, enquanto a avaliação por fluxo de caixa descontado foi mantida. 📍 O JP Morgan reiterou recomendação Compra para a Embraer e destacou que as ações continuam negociando com desconto em relação aos pares. A instituição avalia que esse diferencial pode diminuir, diante do potencial de crescimento da companhia, da melhora nos retornos e da carteira recorde de pedidos.

$EMBJ3 ✈️ EMBRAER CONCLUI RECOMPRA DE 10,9 MILHÕES DE AÇÕES A Embraer concluiu nesta sexta-feira (6) o programa de recompra de ações, em razão da aquisição da totalidade das ações ordinárias previstas no programa. Foram adquiridas 10.932.998 ações ordinárias de emissão da fabricante de aeronaves. O programa de recompra tinha por objetivo a aquisição de ações ordinárias de emissão da companhia para permanência em tesouraria, cancelamento ou posterior alienação, bem como para atender compromissos assumidos no âmbito de planos de remuneração baseados em ações. O prazo de vigência do programa era de 12 meses, com término previsto para 5 de março de 2027, sendo encerrado antecipadamente.

📊 CORPORATIVO $B3SA3 - B3 reduz horário do mercado de ações para 10h às 16h55 a partir de 9/3, em ajuste ao horário de verão nos EUA; BDRs e ETFs seguem o mesmo horário; futuro de Ibovespa passa a ser negociado das 9h às 18h25; nova grade para FRW e futuros europeus em 30/3 $BHIA3 - Casas Bahia rebate matéria do Valor Econômico sobre atrasos a lojistas e entregas, afirmando que pendências de pagamento via Pix foram sanadas e que informações são defasadas; varejista nega problemas estruturais em logística e reafirma transparência ao mercado $EMBJ3 - Embraer conclui antecipadamente programa de recompra aprovado em 5/3, adquirindo a totalidade de 10,9 milhões de ações ordinárias previstas; companhia também encerra contratos de equity swap com Itaú Unibanco vinculados a planos de incentivo de longo prazo $FESA4 - Ferbasa registra lucro de R$ 99,8 mi no 4T25, queda de 21% ante 4T24; Ebitda ajustado cai 90,9% para R$ 4,3 mi; no ano, lucro recua 42,4% para R$ 188,7 mi e Ebitda cai 47,8% para R$ 183,8 mi, pressionados por queda nos preços das ferroligas e tarifas dos EUA $FIQE3 - Unifique cria subsidiária Unifique Paraná para adquirir a iSuper Telecom, provedora com 24 mil acessos ativos em fibra óptica no Paraná; negócio avaliado em R$ 37,9 mi; operação visa expandir infraestrutura de fibra e suportar implantação de 5G $MBRF3 - J.P. Morgan reduz participação na MBRF para 4,46% das ações ordinárias, após operações com 28,2 milhões de ações em 27/2/2026; banco declara motivação exclusiva de investimento e hedge de riscos em operações com clientes, sem intenção de alterar controle $MRVE3 - MRV reverte prejuízo de R$ 249,8 mi e registra lucro de R$ 41,4 mi no 4T25; receita operacional líquida de R$ 3,04 bi supera estimativa de R$ 2,86 bi; lucro bruto cresce 42% para R$ 897,2 mi; no ano, prejuízo soma R$ 1,40 bi ante R$ 503 mi em 2024 $ODPV3 $BBDC4 - Odontoprev convoca AGE para 6/4 para deliberar sobre incorporação de ações da Bradesco Gestão de Saúde; conselho aprovou aditamento ao protocolo e justificação da operação, conforme comunicado divulgado em 6 de março de 2026 $RDOR3 - Rede D'Or obtém aprovação do MEC para abrir faculdade de medicina no Rio de Janeiro com 100 vagas por ano, sob supervisão do Instituto D'Or; iniciativa integra estratégia da companhia de ampliar formação de profissionais médicos no Brasil $UGPA3 - Ultrapar está em conversas avançadas para vender 30% da Ipiranga à Chevron, com acordo de preço já acertado e negociações na fase de governança, segundo Brazil Journal; parceria entre as empresas na ICONIC teria facilitado as tratativas $ZAMP3 - Zamp registra lucro líquido de R$ 31,4 mi no 4T25, com receita operacional líquida de R$ 1,48 bi e Ebitda ajustado de R$ 258,9 mi, margem de 17,5%; no acumulado de 2025, companhia encerra o ano com prejuízo líquido de R$ 107,1 milhões

$EMBJ3 ✈️ EMBRAER SUPERA CONSENSO NO EBIT E REGISTRA FORTE GERAÇÃO DE CAIXA NO 4T25 ✔️ Recomendação: Compra (mantida) ✔️ Preço-alvo: R$ 108,00 (mantido) ✔️ Potencial de valorização: alta de 23,91% em relação ao último fechamento 📍 O JPMorgan avalia positivamente os resultados do quarto trimestre de 2025 da Embraer, divulgados em 6 de março. A margem EBIT ajustada, excluindo o impacto de US$ 27 milhões em tarifas americanas, atingiu 9,7% — acima das estimativas do banco (9,5%) e do consenso de mercado (8,6%), configurando uma superação de 4% no EBIT. O destaque foi a geração de caixa livre de US$ 738 milhões, que levou a companhia a uma posição de caixa líquido de US$ 109 milhões, além de um backlog recorde de US$ 31,6 bilhões, alta de 20% na comparação anual. 📍 Apesar dos pontos negativos — como a queda de 4,4 pontos percentuais na margem EBIT da aviação comercial e um lucro líquido 46% abaixo do esperado pelo banco —, o JPMorgan acredita que os resultados devem provocar uma reação positiva das ações, após a queda de 6% registrada no dia anterior. O guidance para 2026 também anima: a empresa projeta margem EBIT de 9,3% a 9,9% excluindo tarifas, em linha com o desempenho de 2025 no mesmo critério, e geração de caixa livre acima de US$ 200 milhões.