CHARLES SCHWAB: RECEITA 2T US$7,07 BI; CONS: US$6,92 BI

Resultados das empresas americanas em 16/10/2025 $SCHW | Charles Schwab Charles Schwab é uma das maiores corretoras e gestoras de ativos dos EUA, com modelo integrado que combina serviços de corretagem, gestão de patrimônio e banco digital, atendendo mais de 35 milhões de contas ativas e administrando cerca de US$ 11,6 trilhões em ativos de clientes. A companhia reportou resultados fortes no 3T25, com EPS ajustado de US$ 1,31 (+70% A/A) e receita de US$ 6,14 bilhões (+27%), ambos acima das estimativas. O lucro líquido ajustado subiu 61%, impulsionado por forte crescimento de receita de juros líquidos (+3% vs. consenso) e expansão de margens operacionais (pré-impostos em 51,3%). O crescimento orgânico seguiu robusto, com US$ 137,5 bilhões em novos ativos líquidos e mais de 1 milhão de novas contas no trimestre. O ROE alcançou 21%, refletindo o aumento de depósitos (+3% T/T) e redução de custos de captação, o que permitiu à empresa devolver US$ 8,5 bilhões em capital no acumulado do ano. ⸻ $TRV | Travelers A Travelers é uma das maiores seguradoras de propriedade e acidentes dos EUA, com atuação diversificada em seguros empresariais, de especialidades e pessoais. É reconhecida por sua gestão prudente de risco e sólida rentabilidade técnica. O 3T25 trouxe forte recuperação operacional, com lucro operacional de US$ 1,9 bilhão (+50% A/A) e EPS de US$ 8,14, superando em 29% o consenso. O combined ratio melhorou 5,9 p.p. (87,3%), refletindo menores perdas catastróficas (queda de 57%) e sólido desempenho de subscrição. O retorno sobre o patrimônio atingiu 24,7%, impulsionado por resultado técnico e maior renda de investimentos (+15%). A empresa manteve disciplina de preços com aumento de 7,1% nos prêmios de renovação e retorno elevado ao acionista (US$ 878 milhões). O trimestre reforça o cenário de alta rentabilidade e fortalecimento do balanço, com book value ajustado 15% superior ao do ano anterior. ⸻ $TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) A TSMC é a maior fabricante independente de semicondutores do mundo, responsável por mais de 60% do mercado global de foundries. Suas tecnologias de 3nm e 5nm estão no núcleo da revolução de IA e computação de alto desempenho (HPC). O 3T25 marcou mais um trimestre de aceleração, com receita recorde de US$ 33,1 bilhões (+41% A/A) e lucro líquido de US$ 15,1 bilhões (+39%), superando amplamente as estimativas. A margem bruta atingiu 59,5%, sustentada pela forte demanda por chips avançados (≤7nm, 74% da receita total), com destaque para o segmento de IA e smartphones. O guidance aponta crescimento anual de receita em torno de 35% e capex de US$ 40–42 bilhões, refletindo investimento contínuo em novas fábricas e tecnologias de ponta. A empresa reforçou sua confiança na tendência estrutural de IA e espera expansão gradual da rentabilidade mesmo com a diluição de margens em operações no exterior. ⸻ $JBHT | J.B. Hunt Transport Services A J.B. Hunt é uma das maiores operadoras logísticas dos EUA, com atuação integrada em transporte intermodal, dedicado e rodoviário, atendendo grandes clientes corporativos com foco em eficiência e tecnologia de frota. O 3T25 veio levemente acima das expectativas, com lucro por ação de US$ 1,76 (+18% A/A) e receita de US$ 3,05 bilhões, praticamente estável (-1% A/A). O resultado refletiu resiliência nas divisões de Dedicated Contract Services e Intermodal, que registraram expansão de 9% e 12% no lucro operacional, respectivamente. A margem consolidada melhorou com redução de custos e ganhos de produtividade, mesmo em ambiente de volumes ainda moderados. A companhia reforçou sua estratégia de disciplina de capital e recomprou US$ 230 milhões em ações no trimestre. ⸻ $UAL | United Airlines A United Airlines é uma das principais companhias aéreas globais, com rede de rotas que cobre mais de 300 destinos em seis continentes. A empresa vem modernizando sua frota e fortalecendo programas de fidelidade e receita premium. A companhia reportou lucro ajustado de US$ 2,78 por ação, acima das estimativas, sustentado por forte demanda nos segmentos premium e corporativo, apesar de leve frustração na receita total (US$ 15,2 bilhões, +2,6% A/A). As margens se mantiveram sólidas (pré-imposto ajustado em 8%) com controle de custos e menor CASM (-2,8% A/A). O guidance para o 4T25 indica novo recorde de receita trimestral e EPS projetado entre US$ 3,00 e US$ 3,50, sugerindo aceleração do lucro com a normalização da oferta e resiliência da demanda. A empresa destacou também a menor taxa de cancelamento e o melhor desempenho operacional de sua história para um terceiro trimestre.

🏦 Charles Schwab ($SCHW) A Charles Schwab é uma das maiores plataformas de investimentos dos Estados Unidos, oferecendo serviços de corretagem, consultoria financeira, gestão de ativos e produtos bancários. Com forte foco em tecnologia e atendimento ao investidor pessoa física e consultores independentes (RIAs), Schwab vem ampliando sua base de clientes e ativos sob gestão nos últimos anos. 📊 Destaques do 2T25: Schwab reportou resultados acima do esperado, com lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 1,14, superando o consenso de US$ 1,09 e marcando alta de +56% YoY. A receita líquida totalizou US$ 5,85 bi, avanço de +25% YoY, também acima do esperado. A companhia registrou crescimento expressivo no volume médio diário de negociações (+38% YoY), atingindo 7,57 milhões de trades. Apesar da leve queda de -5% nos depósitos bancários (US$ 233,1 bi, abaixo do consenso), os ativos totais de clientes cresceram +14% YoY, alcançando US$ 10,76 tri. O fluxo de novos ativos líquidos foi forte, com US$ 80,3 bi, e mais de 1,1 milhão de contas abertas no trimestre. A Schwab também reduziu o funding de custo elevado em US$ 10,4 bi e devolveu capital por meio de recompra de ações e resgate de US$ 2,5 bi em ações preferenciais.