Embraer se destaca entre gigantes e pode enfrentar Airbus e Boeing no futuro, diz The Economist
Folha ·
Preço das ações da empresa subiu aproximadamente dez vezes desde o início de 2021
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Opiniões de investidores sobre os ativos mencionados
Nilo Gustavo Rangel
@nilorangel
EMBR3
· 03 de jul.
De pensar que tive Embraer com PM de 7 reais …. Mas me rendeu uns trocados …
Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos
@santafeinv
EMBR3
· 06 de mar.
📊 Embraer | $EMBJ3 | 4T25 | 🟩 Resultados acima do esperado com forte geração de caixa A Embraer apresentou resultados acima das expectativas no 4T25, com desempenho operacional melhor do que o mercado antecipava — especialmente considerando o impacto potencial de tarifas dos EUA. O EBIT recorrente ficou entre 1% e 4% acima das estimativas, enquanto a companhia gerou US$738mn em fluxo de caixa livre no trimestre ✈️. A receita total atingiu cerca de US$2,7bn (+15% YoY), impulsionada principalmente pelos segmentos de aviação executiva e serviços. 📦 Entregas e backlog recorde A companhia entregou 91 aeronaves no trimestre, sendo: • 32 jatos comerciais • 53 jatos executivos • 6 aeronaves de defesa O backlog atingiu novo recorde histórico de US$31,6bn (+20% YoY), refletindo novas encomendas relevantes nas divisões de aviação comercial e defesa, incluindo contratos para o C-390 e novos clientes internacionais. 💰 Desempenho por segmento • Aviação Comercial: receita ~US$1,0bn, estável YoY, com margem pressionada por mix de clientes e custos de produção. • Aviação Executiva: receita ~US$0,8bn (+20% YoY), com melhora de margens graças a maior volume e preços. • Defesa & Segurança: receita ~US$0,3bn (+48% YoY), com margens normalizando após base forte de comparação. • Serviços & Suporte: receita ~US$0,6bn (+25% YoY), com margens elevadas devido à redução de custos de materiais. 📉 Margens e rentabilidade O EBIT ajustado foi de US$231mn, com margem de 8,7%, impactada por mix de clientes menos favorável e custos adicionais ligados às tarifas americanas. 📊 Fluxo de caixa e balanço A geração de caixa livre ajustada (ex-Eve) foi de ~US$740mn, impulsionada principalmente pelo forte volume de entregas no trimestre. Com isso, a estrutura de capital melhorou significativamente, com alavancagem de -0,1x ND/EBITDA, ante 0,5x no 3T25. 🎯 Conclusão 🟩 EBIT acima das estimativas 🟩 Backlog recorde de US$31,6bn 🟩 Forte geração de caixa no trimestre 🟨 Margens pressionadas por mix e custos O trimestre reforça a boa dinâmica operacional da Embraer, com forte backlog e geração de caixa sustentando a perspectiva positiva para os próximos anos.
Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos
@santafeinv
EMBR3
· 20 de fev.
✈️🛡️ Embraer ($EMBR3) — Parceria para sistema de reabastecimento aéreo visando mercado dos EUA A Embraer anunciou (19/fev) acordo com uma renomada empresa americana de defesa aeroespacial para o desenvolvimento conjunto de um sistema de reabastecimento aéreo do tipo "flying boom" para o (K)C-390 Millennium. Atualmente, o jato brasileiro opera apenas com o sistema "probe-and-drogue", o flying boom é o método padrão das Forças Armadas dos EUA, utilizando um tubo rígido telescópico que permite transferência de combustível mais rápida, embora com maior custo de manutenção. A relevância estratégica é significativa: os EUA representam a maior avenida de crescimento potencial para o KC-390, e uma eventual compra pelo maior aparato militar do mundo funcionaria como um endosso indireto do produto para todo o Ocidente geopolítico. A parceria com uma empresa americana de peso no fornecimento ao governo dos EUA pode aumentar a probabilidade de uma encomenda concreta. 📊 Contexto: a frota atual de tankers dos EUA soma ~520 aeronaves, das quais 375 são KC-135 Stratotankers com idade média superior a 63 anos, sinalizando demanda estrutural por renovação.
Otavio Filho
@otavioscafe
BOEI34
· 29 de jan.
$BA $BOEI34 | **Boeing segue em recuperação, mas mercado já começa a precificar boa parte do cenário positivo** A Morgan Stanley atualizou sua visão sobre a Boeing após o resultado do 4T25, elevando o preço-alvo de 235 para 245 dólares, com base na expectativa de normalização do free cash flow nos próximos anos. O banco reduziu levemente as projeções de FCF para 2026 e 2027, refletindo alguns itens que eram vistos como pontuais, mas que agora devem se estender por mais tempo, como custos do programa 777X, maiores investimentos, pressões no KC-46 e impactos ligados à aquisição da Spirit AeroSystems. Apesar disso, a tese de longo prazo segue praticamente intacta. A empresa reiterou a meta de gerar mais de 10 bilhões de dólares em free cash flow normalizado, mesmo incorporando cerca de 1 bilhão de dólares adicionais de headwind com a Spirit. O ponto central do relatório é que o mercado tende a olhar menos para o ruído de curto prazo e mais para o potencial de geração de caixa normalizada à frente, principalmente com o aumento gradual das entregas do 737 MAX e do 787. Do ponto de vista de valuation, a Morgan Stanley passa a trabalhar com um múltiplo de 20x P/FCF para 2028, ainda abaixo de pares como RTX e GE, mas acima da média histórica da própria Boeing. Isso mostra que parte da reprecificação já aconteceu, o que ajuda a explicar a postura mais cautelosa no curto prazo, mesmo com a melhora operacional. No fim das contas, o relatório reforça a ideia de que a Boeing está saindo do modo “sobrevivência” e entrando numa fase mais consistente de recuperação, mas com um risco-retorno hoje mais equilibrado. Não é mais aquela assimetria clara de quando o papel estava muito pressionado, e sim um case que exige execução contínua para justificar preços estruturalmente mais altos nos próximos anos. 
Otavio Filho
@otavioscafe
EMBR3
· 07 de jan.
$EMBJ3 | **Embraer supera meta de entregas em 2025 e mantém viés positivo para o papel** A Embraer fechou 2025 com 244 aeronaves entregues, superando o topo do guidance de 230 a 240 unidades e avançando de forma relevante frente às 206 entregas de 2024. No quarto trimestre, foram 91 aeronaves, crescimento de 46% em relação ao trimestre anterior e de 21% na comparação anual, marcando o melhor desempenho trimestral desde 2019 e reforçando a recuperação operacional da companhia. O principal destaque veio da Aviação Executiva, responsável por 53 entregas no 4T, contra 41 no mesmo período do ano anterior. O Phenom 300 voltou a ter papel central, com 23 unidades no trimestre, mantendo sua liderança global no segmento de jatos leves. No acumulado do ano, a divisão entregou 155 aeronaves, exatamente no limite superior das projeções da empresa. A Aviação Comercial também apresentou evolução, com 32 jatos entregues no trimestre, incluindo 15 E195-E2. No ano, o segmento somou 78 entregas, dentro da faixa esperada. Já Defesa e Segurança contribuiu com entregas pontuais de KC-390 Millennium e A-29 Super Tucano, sem metas divulgadas para o período. Apesar do forte desempenho em volume, o mercado ainda aguarda a confirmação do impacto financeiro dessas entregas. A Embraer mantém a projeção de receita entre US$ 5,2 bilhões e US$ 5,7 bilhões em 2025, e os números de margem e geração de caixa só serão conhecidos com a divulgação do balanço, prevista para 6 de março. Analistas destacam que o resultado operacional acima do esperado tende a sustentar revisões positivas para o trimestre, mantendo o papel entre as preferências do setor na temporada de resultados.
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