Embraer vê cautela em opções de compra de aeronaves com guerra no Irã
Folha ·
Empresas podem adiar aquisições de aeronaves por causa do conflito, diz CEO da companhia
Notícia
O que a comunidade está dizendo
Opiniões de investidores sobre os ativos mencionados
Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos
@santafeinv
EMBR3
· 06 de mar.
📊 Embraer | $EMBJ3 | 4T25 | 🟩 Resultados acima do esperado com forte geração de caixa A Embraer apresentou resultados acima das expectativas no 4T25, com desempenho operacional melhor do que o mercado antecipava — especialmente considerando o impacto potencial de tarifas dos EUA. O EBIT recorrente ficou entre 1% e 4% acima das estimativas, enquanto a companhia gerou US$738mn em fluxo de caixa livre no trimestre ✈️. A receita total atingiu cerca de US$2,7bn (+15% YoY), impulsionada principalmente pelos segmentos de aviação executiva e serviços. 📦 Entregas e backlog recorde A companhia entregou 91 aeronaves no trimestre, sendo: • 32 jatos comerciais • 53 jatos executivos • 6 aeronaves de defesa O backlog atingiu novo recorde histórico de US$31,6bn (+20% YoY), refletindo novas encomendas relevantes nas divisões de aviação comercial e defesa, incluindo contratos para o C-390 e novos clientes internacionais. 💰 Desempenho por segmento • Aviação Comercial: receita ~US$1,0bn, estável YoY, com margem pressionada por mix de clientes e custos de produção. • Aviação Executiva: receita ~US$0,8bn (+20% YoY), com melhora de margens graças a maior volume e preços. • Defesa & Segurança: receita ~US$0,3bn (+48% YoY), com margens normalizando após base forte de comparação. • Serviços & Suporte: receita ~US$0,6bn (+25% YoY), com margens elevadas devido à redução de custos de materiais. 📉 Margens e rentabilidade O EBIT ajustado foi de US$231mn, com margem de 8,7%, impactada por mix de clientes menos favorável e custos adicionais ligados às tarifas americanas. 📊 Fluxo de caixa e balanço A geração de caixa livre ajustada (ex-Eve) foi de ~US$740mn, impulsionada principalmente pelo forte volume de entregas no trimestre. Com isso, a estrutura de capital melhorou significativamente, com alavancagem de -0,1x ND/EBITDA, ante 0,5x no 3T25. 🎯 Conclusão 🟩 EBIT acima das estimativas 🟩 Backlog recorde de US$31,6bn 🟩 Forte geração de caixa no trimestre 🟨 Margens pressionadas por mix e custos O trimestre reforça a boa dinâmica operacional da Embraer, com forte backlog e geração de caixa sustentando a perspectiva positiva para os próximos anos.
Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos
@santafeinv
EMBR3
· 20 de fev.
✈️🛡️ Embraer ($EMBR3) — Parceria para sistema de reabastecimento aéreo visando mercado dos EUA A Embraer anunciou (19/fev) acordo com uma renomada empresa americana de defesa aeroespacial para o desenvolvimento conjunto de um sistema de reabastecimento aéreo do tipo "flying boom" para o (K)C-390 Millennium. Atualmente, o jato brasileiro opera apenas com o sistema "probe-and-drogue", o flying boom é o método padrão das Forças Armadas dos EUA, utilizando um tubo rígido telescópico que permite transferência de combustível mais rápida, embora com maior custo de manutenção. A relevância estratégica é significativa: os EUA representam a maior avenida de crescimento potencial para o KC-390, e uma eventual compra pelo maior aparato militar do mundo funcionaria como um endosso indireto do produto para todo o Ocidente geopolítico. A parceria com uma empresa americana de peso no fornecimento ao governo dos EUA pode aumentar a probabilidade de uma encomenda concreta. 📊 Contexto: a frota atual de tankers dos EUA soma ~520 aeronaves, das quais 375 são KC-135 Stratotankers com idade média superior a 63 anos, sinalizando demanda estrutural por renovação.
Otavio Filho
@otavioscafe
EMBR3
· 07 de jan.
$EMBJ3 | **Embraer supera meta de entregas em 2025 e mantém viés positivo para o papel** A Embraer fechou 2025 com 244 aeronaves entregues, superando o topo do guidance de 230 a 240 unidades e avançando de forma relevante frente às 206 entregas de 2024. No quarto trimestre, foram 91 aeronaves, crescimento de 46% em relação ao trimestre anterior e de 21% na comparação anual, marcando o melhor desempenho trimestral desde 2019 e reforçando a recuperação operacional da companhia. O principal destaque veio da Aviação Executiva, responsável por 53 entregas no 4T, contra 41 no mesmo período do ano anterior. O Phenom 300 voltou a ter papel central, com 23 unidades no trimestre, mantendo sua liderança global no segmento de jatos leves. No acumulado do ano, a divisão entregou 155 aeronaves, exatamente no limite superior das projeções da empresa. A Aviação Comercial também apresentou evolução, com 32 jatos entregues no trimestre, incluindo 15 E195-E2. No ano, o segmento somou 78 entregas, dentro da faixa esperada. Já Defesa e Segurança contribuiu com entregas pontuais de KC-390 Millennium e A-29 Super Tucano, sem metas divulgadas para o período. Apesar do forte desempenho em volume, o mercado ainda aguarda a confirmação do impacto financeiro dessas entregas. A Embraer mantém a projeção de receita entre US$ 5,2 bilhões e US$ 5,7 bilhões em 2025, e os números de margem e geração de caixa só serão conhecidos com a divulgação do balanço, prevista para 6 de março. Analistas destacam que o resultado operacional acima do esperado tende a sustentar revisões positivas para o trimestre, mantendo o papel entre as preferências do setor na temporada de resultados.
Júlio Vieira
@juliovieiraa
EMBR3
· 10 de dez.
$VALE3 $WEGE3 $SUZB3 $KLBN11 $EMBR3 **XP: PERCEPÇÃO DO INVESTIDOR LOCAL/ESTRANGEIRO SOBRE COMMODITIES, CELULOSE E CAPITAL GOODS:** Nas reuniões recentes com investidores, o time notou um viés mais construtivo com as exportadoras de alta qualidade (Vale, WEG e Embraer), todas bem suportadas por uma combinação de (i) desalavancagem financeira e (ii) planos expressivos de distribuição para o acionista. [+] DRI da Vale confirmou o plano de expansão gradual, somado a um preço estrutural de minério mais alto > US$100-105/t e uma desalavancagem confortável, abrindo espaço para dividendo extraordinário quando a dívida líquida atingir US$15 bilhões. [+] Geração de caixa é progressiva em 2026, com pouca contenção de disponível para satisfazer provisões. Base metals também é um vento positivo que faz o estrangeiro se sentir confortável com a posição. [=] Ainda estão leves em celulose (KLBN - SUZB), abrindo espaço para mais spikes de preço, principalmente agora que os preços da celulose deram uma melhorada no curto prazo. Seguem relativamente neutros aqui. [+] WEG/Embraer são calls mais táticos do estrangeiro, visando uma exposição a exportadoras eficientes com bom momento operacional.
Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos
@santafeinv
EMBR3
· 04 de nov.
$EMBR3 | Embraer Q3’25 Earnings Highlights 🔹 Receita líquida: US$2,0 bi (+18% A/A) 🟢 Acima do consenso 🔹 EBIT ajustado: US$172 mi (+17% A/A) 🟢 Ligeiramente acima 🔹 Margem EBIT ajustada: 8,6% (flat A/A) 🟡 Em linha 🔹 Lucro líquido: US$117 mi (-35% A/A) 🔴 Abaixo 🔹 FCF: US$300 mi 🟢 Forte geração de caixa 🟡 Resultado operacional sólido e em linha com o consenso, sustentado pelo bom desempenho em todas as unidades de negócio, com destaque para Aviação Comercial (+31% A/A) e Defesa (+27% A/A). O impacto de tarifas dos EUA (-US$17 mi) e maiores custos logísticos foram compensados por ganho de alavancagem operacional e melhor mix de produtos. O lucro líquido ficou abaixo das estimativas, afetado por efeitos não recorrentes e maiores despesas financeiras relacionadas à Eve. Destaque positivo para a geração de caixa livre, impulsionada por maior volume de entregas e menor capital de giro.
Baixe o app para ver todas as opiniões da comunidade