Por: Gabriel Ponte e Luca Boni
São Paulo, 02/07/2026
📈 IBOVESPA
O Ibovespa encerrou em alta o pregão desta quinta-feira, arrefecendo trajetória de ganhos ao longo da sessão, em meio à virada dos vértices da curva de juros, sob estresse fiscal, conjuntura macroeconômica menos construtiva, e leilão robusto de pré-fixados pelo Tesouro pela manhã.
No exterior, massiva queda de papéis de semicondutores, na esteira de novo sell-off na Coreia do Sul, pesou sobre S&P500 e Nasdaq 100, sobrepondo-se ao viés positivo pela manhã, quando Payroll mostrou geração líquida de postos significativamente abaixo do consenso em junho, diminuindo apostas para alta de juro pelo Federal Reserve ainda neste ano.
Ao fim do dia, o Ibovespa encerrou em ligeira alta de 0,64%, aos 172.787 pontos. O volume de negócios na sessão somou R$13,8 bilhões, abaixo da média móvel dos últimos 50 pregões, de R$19,1 bilhões.
💵 JUROS / DÓLAR
Os vértices da curva de juros encerraram em firme alta de até 17,5 pontos-base, em descompasso com Treasuries yields. Movimento de alta da curva também foi estimulado por leilão robusto de títulos.
Mais cedo, Tesouro ofereceu 20 milhões de LTNs e 3,65 milhões de NTN-Fs em leilão de pré-fixados, vendendo títulos integralmente. Na semana passada, Tesouro ofereceu 19 milhões de LTNs e 4 milhões de NTN-Fs.
Já na terça-feira, em leilão de pós-fixados, Tesouro ofereceu colocação “simbólica” de 150 mil NTN-Bs, diante de condições técnicas adversas no mercado de renda fixandi.
Ao fim do dia, o dólar futuro operava em ligeira alta de 0,05%, cotado a R$5,244, destoando do viés baixista do índice Dólar DXY, que recuava 0,57%, aos 100,8 pontos.
🇧🇷 BRASIL
Operadores continuaram pesando sentimento econômico negativo sobre ativos locais, na esteira de pesquisa AtlasIntel na quarta, que consolidou visão de favoritismo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) ante senador Flávio Bolsonaro em eventual segundo turno presidencial.
Somado à eventual manutenção da política econômica para 2027, operadores também reagiram a leilão de pré-fixados nesta quinta, visto como robusto, enquanto parte dos agentes econômicos já pede por recompra de títulos, sob visão de disfuncionalidade da curva de juros.
Em carta, Ibiuna Investimentos reforçou que impulsos fiscal e parafiscal do governo em ano eleitoral têm reduzido, na prática, a potência do aperto monetário pelo Banco Central, adiando a desaceleração necessária para recolocar a inflação dentro da meta.
A asset pontua que a fragilidade fiscal, a corrida presidencial acirrada e a fragmentação política “recomendam cautela” com os ativos locais.
No front político, Lula planeja incluir no seu programa de reeleição uma proposta de arcabouço fiscal mais restritivo. A ideia seria diminuir o número de exceções, entre elas os gastos para modernização das Forças Armadas e a ajuda emergencial a empresas estatais.
A defesa na equipe do governo é de que a proposta defende uma aprovação de novas regras já no primeiro ano de um novo mandato.
No front corporativo, Bank of America reduziu preço-alvo de Petrobras, Prio, Petroreconcavo e Brava, na esteira de redução de projeções para preços do petróleo, em meio à reabertura do Estreito de Ormuz e normalização da oferta da commodity.
BofA reduziu preço alvo para Petrobras a R$55, ante R$65. Reiterou recomendação de “compra”. Reduziu preço-alvo para Prio a R$71, ante R$82, também reiterando “compra”. Para Brava, reduziu preço-alvo a R$22,5, ante R$26,5, reiterando recomendação “neutra”. Para Petroreconcavo, preço-alvo foi a R$13,5, ante R$16,5, reiterando recomendação “neutra”.
📊 AÇÕES
As maiores contribuidoras do Ibovespa foram ON da Petrobras, da B3 e da Vale, que avançaram 1,27%, 1,46% e 0,35%, respectivamente.
Entre as maiores altas percentuais, figuravam ON da CSN Mineração, as Units da Taesa e as ON da MRV, que subiram 2,66%, 2,61% e 2,51%, na mesma ordem.
Na ponta oposta, as maiores quedas percentuais foram ON da MBRF, da Natura e da Magazine Luiza, que recuaram 5,89%, 4,20% e 3,61%, na sequência.
🇺🇸 EUA
Os índices acionários de Wall Street encerraram sem direção definida, pressionados pelo desempenho de papéis de semicondutores, que tiveram nova sessão de realização, sob impacto do forte movimento de venda visto nas fabricantes de chips da Coreia do Sul.
Os índices S&P500 e Nasdaq 100 encerraram em firme queda de 0,01% e 1,61%, respectivamente, enquanto Dow Jones avançou 1,14%. Ao fim da sessão, as Treasuries yields de dois recuavam 4,1 pontos-base, a 4,485%, refletindo Payroll abaixo do consenso em junho. Treasuries yields de dez anos operavam estáveis, a 4,485%.
O SOX, índice de fabricante de semicondutores da Bolsa da Filadélfia, despencou 5,44% na sessão, refletindo apreensão sobre perspectivas para ações de tecnologia, e eventual arrefecimento na demanda por chips. Também ao fim do dia, as ações da Micron despencaram 5,49%.
Na madrugada, o índice Kospi, da Coreia do Sul, despencou quase 8%, enquanto as ações da SK Hynix e da Samsung recuaram 15% e 9,1%, respectivamente, em meio a preocupações envolvendo a sustentabilidade do boom de investimentos no segmento de Inteligência Artificial.
As perdas ocorrem depois de plano da Meta, reportado na véspera pela Bloomberg, de vender poder computacional, o que levantou dúvidas sobre o excesso de capacidade de Inteligência Artificial, e provocou uma forte queda nos papéis de semicondutores nos EUA.
A Meta é uma das maiores compradoras de chips de IA em termos globais. Em uma situação em que a companhia comece a vender capacidade excedente, o mercado pode ler como um “excesso de oferta”, o que poderia diminuir a demanda por novos chips.
O noticiário pesado, em termos de semicondutores, ofuscou geração líquida de postos de trabalho significativamente abaixo do consenso em junho pelo Payroll, que diminuiu as apostas de alta de juros pelo Federal Reserve neste ano.
O Departamento do Trabalho reportou que a economia dos EUA criou 57 mil empregos em junho, abaixo das expectativas do mercado, que previa uma geração líquida de 110 mil. Já a taxa de desemprego ficou em 4,2%, abaixo das expectativas de 4,3%, mostrando queda em relação ao mês anterior.
A retração no ritmo de contratações foi pressionada pelos setores de lazer e hotelaria, que mostraram contração de 61 mil postos de trabalho em junho – o maior desde 2020.
A taxa de participação na força de trabalho recuou em junho a 61,5%, ante 61,8% - o que pode explicar a queda na taxa de desemprego.
Já os ganhos médios por hora trabalhada avançaram 0,3% na base mensal, em linha com consenso. Na base anual, os ganhos médios por hora trabalhada aceleraram trajetória de alta a 3,5%, ante 3,4%.
Os EUA também revisaram os dados de geração líquida de postos de trabalho para os meses de abril e maio, que em conjunto mostraram uma redução de 74 mil vagas.
Após a leitura do Payroll, a curva de juros americana passou a precificar apenas um aumento de juros pelo Federal Reserve na reunião de dezembro deste ano. Antes, investidores apostavam em uma alta já na reunião de outubro.
Os mercados acionários dos EUA e de bonds estarão fechados amanhã, 3, em comemoração ao Dia da Independência dos Estados Unidos, 4, no sábado.
💹 COMMODITIES
Os futuros do brent revertiam queda, avançando 0,03%, a US$71,59 por barril, embora operando próximos da estabilidade, com operadores repercutindo sinais de normalização da oferta da commodity, distanciando-a dos picos vistos durante o auge do conflito no Oriente Médio.
De acordo com a Bloomberg, o fluxo da commodity via Ormuz disparou a 14 milhões de barris na véspera, segundo dados compilados.
As negociações entre Estados Unidos e Irã apresentaram "progressos positivos" em questões relacionadas ao memorando que interrompeu a guerra em junho, disse um porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Catar em uma publicação no “X”, embora não haja indícios de que os dois lados tenham avançado rumo a uma paz duradoura.
Mais cedo, o Bank of America reduziu a projeção para o preço do petróleo em 2026 a US$82 por barril, ante US$93. Em 2027, a projeção foi a US$70, ante US$78.
Os futuros do ouro operavam em alta de 2,06%, cotados a US$4.113 por onça-troy, em meio à fraqueza do dólar em âmbito internacional após os dados do Payroll. Já a prata avançava 2,57%, a US$60,5 por onça-troy.
No minério de ferro, o contrato futuro na bolsa de Dalian fechou em alta de 0,48%, cotado a US$109,01 por tonelada na última madrugada, depois que a China tomou medidas para restringir as entregas de determinados produtos da Fortescue a algumas siderúrgicas locais, reduzindo a oferta no maior mercado mundial do insumo para a produção de aço.
(LB + GP | Edição: Equipe Mover | Comentários: [email protected])
