Por: Gabriel Ponte e Luca Boni
São Paulo, 14/07/2026
📈 IBOVESPA
O Ibovespa encerrou em alta o pregão desta terça-feira, em linha com desempenho de Wall Street, após leitura de deflação nos dados da inflação ao consumidor de junho nos Estados Unidos, que favoreceu, também, movimento de fechamento das curvas de juros local e americana, ao diminuir apostas para alta de juros pelo Federal Reserve já em julho.
O dado construtivo da inflação ao consumidor nos EUA, somado a balanços corporativos de bancos como JPMorgan, Goldman Sachs e Bank of America, ofereceram viés construtivo para ativos de risco, a despeito das tensões geopolíticas no Oriente Médio.
Mais cedo, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que irá substituir 20% da taxa de reembolso que exigiu pelo escoltamento de navios no Estreito de Ormuz por acordos comerciais com países do Golfo Pérsico.
Ao fim do dia, o Ibovespa subiu 0,51%, aos 176.641 pontos. O volume de negócios na sessão somou R$16,8 bilhões, abaixo da média móvel dos últimos 50 pregões, de R$18,5 bilhões.
💵 JUROS / DÓLAR
Os vértices da curva de juros encerraram em firme queda, recuando até 18,5 pontos-base na sessão regular. Mais cedo, Tesouro vendeu todos os lotes de 150 mil NTN-B e 1,25 milhão de LFTs em leilão de pós-fixados.
Em semanas anteriores, Tesouro ofertou lote mínimo de 150 mil NTN-Bs, em meio a dificuldades de rolagem da dívida, em razão de sinais de condições técnicas adversas para colocação dos títulos, em meio ao movimento de abertura dos juros reais. Por outro lado, ampliou a oferta de LFT, sem pressionar o colchão da dívida.
Já o dólar futuro operava em queda de 1,18%, a R$5,098. O índice Dólar DXY, que mede o desempenho da divisa americana ante uma cesta de moedas, recuava 0,32%, aos 100,9 pontos.
🇧🇷 BRASIL
Contágio positivo externo, com movimento de fechamento das Treasuries yields nos Estados Unidos, ofereceu alívio à curva de juro local, e favoreceu dinâmica altista do Ibovespa no pregão, após deflação em junho nos EUA arrefecer apostas, entre investidores, para alta de juro já na decisão de julho do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).
Estratégia do Tesouro, de seguir oferecendo leilão simbólico de NTN-Bs em certame de pós-fixados, também contribuiu para não adicionar estresse na curva de juros – enquanto emissões seguiram concentradas em LFTs.
No front político, o ex-presidente Jair Bolsonaro não quer sua esposa, Michelle Bolsonaro, disputando um cargo executivo, de acordo com o presidente do PL, Valdemar Costa Neto. Ele também afirmou que Flávio “irá até o fim” na disputa presidencial.
Na véspera, Flávio criticou a decisão do ministro do STF Alexandre de Moraes de proibi-lo de visitar o pai, o ex-presidente Jair Bolsonaro, por 90 dias — prazo que se estenderia até depois do 1º turno das eleições presidenciais —, classificando a medida como “completamente desproporcional”.
Pesquisa Futura/Apex sobre as intenções de voto para a Presidência mostrou retomada do empate técnico em eventual segundo turno: Lula (PT) recuou a 46,3% (ante 48,1% em junho), enquanto Flávio avançou a 46,1% (ante 42,9%). A aprovação de Lula caiu de 49,7% para 46%, e a desaprovação subiu de 46% para 49,7%.
Já Genial/Quaest deve divulgar nova pesquisa presidencial nesta quarta-feira, com levantamento realizado entre 10 e 13 de julho.
O governo brasileiro aguarda para amanhã a decisão dos Estados Unidos sobre eventuais tarifas a produtos do Brasil; segundo o Valor, a expectativa interna é de que o país seja sobretaxado.
No Congresso, o governo tenta viabilizar acordo para votar a Medida Provisória do frete, que reforça o piso mínimo do transporte rodoviário de cargas, em meio à pressão de categorias de caminhoneiros, conforme O Globo.
O CNPE aprovou o aumento da mistura de etanol na gasolina de 30% para 32%, válido por 180 dias a partir de 1º de agosto, com efeito estimado de R$0,03 no preço da bomba; o ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, disse que a mistura de 32% pode se tornar permanente após testes técnicos com o E32.
No front corporativo, fontes reportaram ao Broadcast que governo avalia reduzir juros do Minha Casa, Minha Vida. A proposta estudada, segundo o veículo, também contemplaria criação de subfaixas no lugar da faixa três, e elevação do teto de preço nas faixas 1 e 2.
📊 AÇÕES
Ao fim da sessão, as maiores contribuidoras do Ibovespa foram as ON da Vale, da B3 e do Banco do Brasil, que avançaram 1,59%, 1,39% e 1,73%, respectivamente.
Já as maiores variações de altas do Ibovespa foram as ON da Hapvida, da Brava e da Vamos, que subiram 6,98%, 6,49% e 4,30%, na mesma ordem.
🇺🇸 EUA
Os índices acionários encerraram em alta, enquanto Treasuries yields de curto prazo – mais sensíveis à política monetária - despencaram quase 10 pontos-base, após deflação mais forte do que esperado em junho na economia americana – aliviando preocupações sobre eventual aumento de juro já em julho.
Os índices Dow Jones, S&P500 e Nasdaq 100 encerraram em altas de 0,02%, 0,38% e 1,10%, respectivamente. Já as Treasuries yields de dois anos e dez anos recuavam 7,4 pontos-base e 2,5 pontos-base, respectivamente, a 4,189% e 4,585%, na mesma ordem.
O CPI dos Estados Unidos referente a junho registrou deflação de 0,4% na base mensal — mais forte que o consenso, de -0,1%, e a primeira leitura de deflação cheia desde maio de 2020. Na base anual, o índice desacelerou ritmo de alta a 3,5%, ante 3,8%. O núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, ficou estável na base mensal, abaixo do consenso, de alta de 0,2%, e desacelerou ritmo de alta a 2,6% na base anual, contra consenso de 2,8%.
A forte deflação observada em junho – a maior desde abril de 2020 – levou os investidores a reduzirem apostas para uma eventual alta de juros pelo Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) já em julho. Ao fim do dia, derivativos negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME) precificavam 16,6% de chances de alta de 25 pontos-base em julho.
Os preços da gasolina recuaram 9,7% n base mensal em junho, enquanto a categoria de energia como um todo registrou deflação de 5,7% no período. Os preços de aluguéis avançaram 0,1% no período - desacelerando ritmo de alta visto anteriormente.
Por outro lado, o chair do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou em testemunho perante comitê da Cãmara dos Representantes que a deflação registrada em junho pela leitura cheia do CPI não denota a ideia de “missão cumprida” para o banco central.
Em uma audiência de três horas, Warsh reiterou por diversas vezes a mensagem anterior, de independência da política monetária, e repetiu que está comprometido em promover a convergência da inflação à meta. Segundo ele, os formuladores do Fed não irão tolerar uma inflação elevada.
De acordo com a Bloomberg, Warsh inclinou-se ao lado “hawkish” em determinado momento da sessão quando afirmou que consultaria colegas do FOMC, adiante, para ter uma discussão acerca da extensão e o momento em que o banco central precisará implantar as ferramentas de política monetária para cumprir a promessa de estabilidade dos preços.
Warsh também negou ter uma forma preferida de medir a inflação. “Estou extremamente interessado em encontrar novas medidas para fazer um trabalho melhor e nos ajudar a embasar nossas decisões”, defendeu.
No front corporativo, grandes bancos deram início à temporada de resultados do segundo trimestre com números acima do consenso, impulsionados pelas receitas de negociação de ações em meio à maior volatilidade dos mercados.
O JPMorgan reportou lucro recorde de US$21,2 bilhões (US$7,70 por ação), ante US$14,99 bilhões (US$5,24 por ação) um ano antes, beneficiado por forte atividade de IPOs e fusões e aquisições.
O Goldman Sachs reportou lucro por ação de US$20,98, acima do esperado, com receita de US$20,3 bilhões, impulsionada pela mesa de ações (US$7,42 bilhões). Bank of America, Wells Fargo e Citigroup também superaram expectativas.
Já as ações da IBM despencaram 25,21%, maior queda desde 1968, após a companhia reportar receita preliminar do 2º trimestre de US$17,2 bilhões, abaixo do consenso, de US$17,9 bilhões - em um sinal de alerta para os segmentos de hardware e software da indústria.
💹 COMMODITIES
Os futuros do petróleo Brent avançavam 2,30% no pregão, a US$85,24 por barril, após os Estados Unidos reimporem um bloqueio naval ao Irã a partir das 17h00 desta terça, o que deverá reduzir o fluxo de petróleo da região através do Estreito de Ormuz.
Ao fim da tarde, o Comando Central dos EUA também confirmou que forças americanas lançaram ataques adicionais contra o Irã para continuar a degradar as capacidades iranianas utilizadas para atacar navios comerciais em Ormuz.
O noticiário foi suficiente para ofuscar o anúncio por parte de Trump, mais cedo, de que estava recuando da proposta de cobrar uma taxa de 20% para escoltar navios que atravessassem Ormuz. O republicano afirmou que, em vez disso, buscaria acordos de investimento com os países do Golfo.
Os futuros do ouro avançavam 1,33%, a US$4.054 por onça-troy. Já a prata subia 2,04%, a US$58,7 por onça-troy.
No minério de ferro, o contrato futuro na bolsa de Dalian fechou em alta de 1,81%, cotado a US$112,17 por tonelada na última madrugada, à medida que a escalada da tensão no Estreito de Ormuz elevou os custos de frete.
A confirmação de uma greve nas operações da BHP em Port Hedland aumentou as preocupações com a oferta da commodity. Por fim, a forte demanda por reposição de estoques por parte das siderúrgicas chinesas também sustentou os preços.
(LB + GP | Edição: Equipe Mover | Comentários: [email protected])
