Por: Gabriel Ponte e Luca Boni
Brasília, 9/6/2026 – O Ibovespa encerrou em alta o pregão desta terça-feira, sustentado por papéis de blue chips, e destoando dos índices acionários de Wall Street, que tiveram firme queda, na esteira da retração de papéis tecnológicos, e após o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, afirmar que os americanos teriam de responder a um ataque dos iranianos no Estreito de Ormuz.
Tesouro ofereceu leilão “simbólico” no certame de pós-fixados nesta manhã, em emissão conservadora, como forma de evitar deterioração adicional no mercado secundário de juros, após estresse recente, em meio à reprecificação do ciclo de calibração pelo Banco Central.
Ao fim do dia, o Ibovespa encerrou em alta de 0,68%, aos 169.813 pontos. O volume de negócios na sessão somou R$18,5 bilhões, abaixo da média móvel dos últimos 50 pregões, de R$20,9 bilhões.
Os vértices da curva de juros encerraram a sessão regular em queda de até 3,0 pontos-base, em linha com o desempenho das Treasuries yields nos Estados Unidos. Mais cedo, Tesouro vendeu 133,4 mil de 150 mil NTN-Bs, em emissão simbólica diante de um juro real pressionado, e lote integral de 1,25 milhão de LFTs.
De acordo com Felipe Tavares, economista-chefe da BGC Liquidez, Tesouro deveria manter um ou dois leilões “com volume simbólico”, como fez hoje, a fim de forçar o mercado secundário “a se encontrar”. Já na emissão de LFTs, o Tesouro deveria manter o ritmo, como forma de não afetar muito o colchão de liquidez.
À Bloomberg, ele afirmou que o Tesouro não deveria realizar, neste momento, leilões de recompra de títulos, já que “tudo piorou” entre os ativos financeiros no mercado de juros, como as taxas do DI futuro e, também, as taxas reais e as implícitas das NTN-B.
No entanto, caso haja um “stop-loss” grande ou “o mercado não se encontrar no secundário”, a instituição terá que intervir, em sua visão.
Ao fim do dia, as opções digitais da B3 precificavam 68% de chances de manutenção do juro em 14,5% na decisão do Copom da próxima semana. As apostas de um corte de 25 pontos-base, a 14,25%, estavam em 33%.
Na véspera, curva de juros passa a embutir o risco de o Copom ter que aumentar a Selic em cerca de 75 pontos-base até abril de 2027, de acordo com Bloomberg.
“Agora, temos algumas irracionalidades. A curva fala em já aumentar os juros em 2026. Será que vai subir os juros? Não, isso é técnico. É ‘stop’. Quando você tem um cálculo que não bate, você tem movimentos de ‘stops’, e essa precificação sugere você ter até mudança na condução da política monetária”, afirmou o analista da Elliot, Alex Martins, à TC News.
O dólar futuro, por sua vez, operava ao fim do dia em queda de 0,37%, a R$5,204. O índice Dólar DXY, que mede o desempenho da divisa americana ante uma cesta de moedas, recuava 0,09%, aos 99,9 pontos.
BTG apontou, em relatório, que impulso fiscal e parafiscal reduziu significativamente a potência dos juros. Banco elevou projeção para IPCA ao fim deste ano a 5,3%, ante 4,1%. Banco também revisou projeção para PIB ao fim deste ano a 2,0%, ante 1,9%.
Ao decompor a revisão altista do IPCA para este ano, o BTG pontuou que a contribuição da demanda local foi “relevante”. O impulso fiscal e parafiscal local também eliminam espaço para ciclo mais intenso de flexibilização de juros pelo Banco Central.
O BTG antevê que o déficit nominal (que contabiliza despesas com juros) deverá alcançar 8,9% do PIB em 2026 e 8,4% em 2027. O BTG antevê a dívida pública bruta alcançando 80,9% do PIB ao fim de 2026 e 85% do PIB em 2027. Também na visão do BTG, a trajetória da dívida pública bruta seguirá pressionando os juros reais.
No front político, investidores aguardam nova pesquisa Genial/Quaest, a ser reportada amanhã, e que deverá incorporar os efeitos da proposição de tarifaço dos EUA sobre exportações brasileiras, a partir de julho, bem como designação de PCC e CV como organizações terroristas.
De acordo com Lauro Jardim, de O Globo, assessores de Flávio Bolsonaro preveem ligeira queda nas intenções de voto no candidato em comparação ao levantamento de maio.
Já no front corporativo, a venda da CSN Cimentos avançou, com quatro participantes passando para a segunda fase do processo – as brasileiras Votorantim e Polimix, e as chinesas Huaxin Cement e Sinoma International, de acordo com fontes do Broadcast.
As ofertas recebidas na primeira fase, a de propostas não vinculantes, foram altas. Os valores partem de cerca de R$12 bilhões a R$13 bilhões, acima do patamar de R$10 bilhões que se falava inicialmente. Há a leitura de que Votorantim e Polimix busquem formar, mais à frente, um consórcio para a tentativa de compra da CSN Cimentos.
Essa é uma forma da Votorantim evitar resistência à aprovação da aquisição junto ao Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).
Já a Braskem avançou no dia, após companhia anunciar eleição de Helcio Tokeshi como CEO e Magda Chambriard para a presidência do conselho de administração. Carlos Augusto Machado Pereira de Almeida Brandão foi eleito CFO e diretor de Relações com Investidores.
Ao fim do pregão, as maiores contribuidoras do Ibovespa eram as PN do Itaú, as ON da Vale e da Eneva, que avançaram 1,82%, 0,55% e 3,13%, respectivamente.
Já as maiores altas percentuais do Ibovespa foram as ON da Hapvida, da Direcional e da Cury, que subiram 4,50%, 4,47% e 4,17%, respectivamente.
🇺🇸 EUA
Os índices acionários de Wall Street encerraram sem direção definida, com Nasdaq 100 arrefecendo perdas ao fim do dia, diante de um movimento de recuperação ainda frágil das ações tecnológicas, após “sell-off” visto na sexta-feira, e incertezas crescentes sobre acordo de paz entre americanos e iranianos.
Ao fim do dia, os índices S&P500 e Nasdaq 100 encerraram em queda de 0,26% e 0,97%, respectivamente. Dow Jones avançou 0,17%. As Treasuries yields de dois e dez anos recuavam 4,0 pbs e 4,2 pbs, respectivamente, a 4,126% e 4,526%, na mesma ordem.
O SOX, índice de fabricantes de semicondutores da Bolsa da Filadélfia, recuou 1,93% ao fim do dia, ne esteira da realização dos papéis no setor. Ainda que a maioria dos papéis que compõem o S&P500 tenham avançado, a fraqueza do setor de tecnologia fez o índice cair.
Desde sexta-feira, investidores mostram ceticismo quanto aos valuations dos papéis tecnológicos, após projeções que frustraram o consenso para Broadcom.
Em relatório, a Gavekal apontou que a frustração dos agentes com o guidance oferecido por Broadcom para receita com chips de IA, na semana passada, foi a “primeira grande decepção” com papéis de semicondutores neste rali.
No front corporativo, IPO da SpaceX atraiu a demanda de investidores institucionais várias vezes o número de ações disponíveis, de acordo com fontes citadas pela Bloomberg, na contagem final antes da estreia dos papéis da companhia na bolsa, na sexta-feira.
Amanhã, investidores acompanham dados da inflação ao consumidor referente a maio. Leitura cheia do índice na base anual deverá avançar a 4,2%, ante 3,8%, no que seria o maior patamar desde abril de 2023. Já o a leitura cheia na base mensal deverá desacelerar ritmo de alta a 0,5%.
O núcleo do CPI, que exclui itens voláteis, como alimentos e energia, deverá acelerar ritmo de alta na base anual a 2,9%. Na base mensal, deverá desacelerar ritmo de alta a 0,3%.
💹 COMMODITIES
Os futuros do brent arrefeciam trajetória de queda na sessão, recuando 2,69%, a US$97,71 por barril, após o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmar que os americanos devem responder aos iranianos após um ataque contra um helicóptero americano no Estreito de Ormuz. O movimento representa mais um revés ao acordo de paz negociado entre Washington e Teerã.
Apesar da ameaça de Trump, a Axios noticiou, posteriormente, que os americanos ainda estavam investigando o ataque para saber se foi intencional ou não. Já o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, afirmou que “forças estrangeiras” próximas ao território iraniano “correm risco constante”, e pontuou que a “melhor solução é que elas se retirem”.
Ao fim do dia, Fars negou informação da Sky News de que Teerã havia enviado uma nova proposta de plano de paz a Washington, que teria a considerado “aceitável”. De acordo com a Fars, nenhuma nova proposta foi enviada do Irã aos EUA.
Já olhando para os estoques, a Agência de Informação e Energia (EIA) dos EUA afirmou que os estoques de petróleo nas maiores economias do mundo estão caminhando para os níveis mais baixos desde pelo menos 2003, à medida que os estoques são reduzidos em um ritmo recorde devido à perda de produção causada pela guerra com o Irã.
Também segundo a EIA, o tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz deve retornar no terceiro trimestre deste ano, embora só alcançando os níveis pré-conflito no início de 2027.
Os futuros do ouro operavam em queda de 1,68%, a US$4.257,46 por onça-troy. Já a prata avançava 4,35% a US$65,14 por onça-troy.
No minério de ferro, o contrato futuro negociado em Dalian fechou em queda de 0,20%, cotado a US$112,27 por tonelada.
(LB + GP | Edição: Equipe Mover | Comentários: [email protected])
