Por: Gabriel Ponte e Luca Boni
São Paulo, 26/06/2026
📈 IBOVESPA
O Ibovespa encerrou em firme alta o pregão desta sexta-feira, impulsionado por papéis do setor financeiro, e destoando de mercados globais, que tiveram sessão de perdas, em meio à pressão baixista de papéis de semicondutores, na esteira de desempenho negativo do índice Kospi na Coreia do Sul.
Curva de juros mostrou inclinação, sob precificação majoritária do mercado, no momento, de que o Banco Central oferecerá uma nova rodada de calibração de juros em agosto, de 25 pontos-base, em meio à pressão baixista do petróleo, e após dados construtivos na véspera do IPCA-15, além de leitura do Relatório de Política Monetária.
Ao fim da sessão, o Ibovespa 0,76%, aos 173.295 pontos. O volume de negócios na sessão somou R$16,7 bilhões, abaixo da média móvel dos últimos 50 pregões, de R$20,1 bilhões. Em termos semanais, o Ibovespa acumulou alta de 2,95%, no melhor desempenho desde o início de abril.
💵 JUROS / DÓLAR
Os vértices da curva de juros encerraram mistos, com vértices curtos recuando até 10,5 pontos-base, enquanto cauda longa subiu ligeiramente.
Ao fim do dia, o dólar futuro recuava 0,26%, aos R$5,171. Já o índice dólar DXY opera em queda de 0,09% a 101,34 pontos.
🇧🇷 BRASIL
Ibovespa destoou da realização vista ao longo do dia em diferentes praças globais, por menor exposição à temática de Inteligência Artificial. Movimento de fechamento da curva de juros também impulsionou bancos, que estiveram entre principais contribuidores do índice no dia.
Para além disso, petróleo em firme queda, a despeito de ataques no Estreito de Ormuz, favoreceram dinâmica da curva local.
Mais cedo, Pnad Contínua registrou taxa de desocupação de 5,6% no trimestre encerrado em maio, em linha com as expectativas do mercado, e mostrando uma queda frente ao trimestre móvel anterior, que estava em 5,8%.
O dado não oferece viés de surpresa ao mercado, em linha com a leitura do IPCA-15 de junho, na véspera, que mostrou qualitativo construtivo – acelerando apostas de nova rodada de calibração de juros pelo Comitê de política Monetária na decisão de agosto.
Itaú passou a projetar apenas mais um corte de 25 pbs na Selic, em agosto, elevando a projeção ao fim de 2026 a 14%, ante 13,75%. De acordo com o Itaú, a comunicação do Copom aponta para postura mais cautelosa. Banco também revisou projeção para câmbio neste ano a R$5,30, ante R$5,15, citando cenário mais adverso para a moeda.
Na agenda econômica, Dívida Pública Federal avançou 2,7% na base mensal em maio, a R$9,03 trilhões, enquanto a reserva de liquidez avançou 10,9%, a R$1,21 trilhão. De acordo com o Tesouro, o colchão de liquidez é suficiente para os próximos 9,14 meses de vencimentos.
De acordo com o coordenador-geral da Dívida Pública, Helano Dias, as condições técnicas do mercado de NTN-Bs não estão tão favoráveis no momento, e o mercado acredita que o Banco Central conseguirá levar a inflação de volta à meta, o que reduz a atratividade dos títulos indexados à inflação.
Mais cedo nesta semana, o Tesouro já havia cancelado leilão de NTN-Bs, com o mercado interpretando que a ação seria um primeiro passo em direção à eventual recompra de títulos, aos moldes do ocorrido no início deste ano.
Dias reiterou que, em momentos de maior volatilidade, o Tesouro reduz o volume de ofertas para evitar adicionar pressão ao mercado. Também afirmou que o órgão pode cancelar leilões se achar necessário. Segundo ele, o Tesouro tem como objetivo zelar pelo bom funcionamento do mercado secundário.
No front político, Gavekal avaliou que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) é o favorito nas eleições presidenciais de outubro, e uma eventual vitória do petista no pleito pode representar o limite da onda direitista na América Latina vista ao longo dos últimos anos.
De acordo com a research, a atual onda direitista vista na região não decorre apenas de desejo por parte do eleitorado para mudanças econômicas, mas sim de uma fúria contra a criminalidade. Segundo a Gavekal, a direita vende a ordem social, alinhada a políticas pró-mercado.
No front corporativo, a Justiça de São Paulo concedeu à Braskem ordem suspendendo por 60 dias todas as execuções e constrições por credores que tenham sido convidados a participar da mediação instaurada pela companhia, de acordo com comunicado.
Braskem informou que a mediação tem um escopo limitado, sendo de natureza estritamente financeira. Também de acordo com a companhia, as obrigações para com fornecedores, clientes e outras partes interessadas permanecem em vigor e estão sendo cumpridas.
📊 AÇÕES
As maiores contribuidoras do Ibovespa foram as PN da Itaú, as ON da Sabesp e as ON da B3, que avançaram %1,29, 2,42% e 2,12%, respectivamente.
Entre as maiores altas percentuais, figuravam as ON da Totvs, da Lojas Renner e da C&A, que subiram 5,63%, 3,10% e 2,99%, na mesma ordem.
Na ponta oposta, as maiores quedas percentuais foram as PNA da Braskem, as ON da Suzano e da Azzas, que cederam 8,36%, 4,50% e 4,09%, na sequência.
🇺🇸 EUA
Os índices acionários de Wall Street encerraram em queda, com peso de fabricantes de semicondutores, em uma semana volátil para o desempenho do setor de tecnologia atrelado à Inteligência Artificial, em meio às massivas perdas vistas na bolsa da Coreia do Sul.
Os índices Dow Jones, S&P500 e Nasdaq 100 encerraram em quedas de 0,09%, 0,05% e 1,09%, respectivamente. Já as Treasuries yields de dois e dez anos recuavam 3,5 pontos-base e 1,6 pontos-base, respectivamente, a 4,088% e 4,374%, na mesma ordem.
As ações de fabricantes de semicondutores seguiram o exemplo de papéis sul-coreanos, e tiveram queda no pregão, em meio à contínua volatilidade observada na semana. Nesta sexta, o índice Kospi, da Coreia do Sul sofreu uma nova suspensão de negociações (circuit breaker) no pregão.
O desempenho negativo das ações sul-coreanas veio na esteira do anúncio da Apple, na véspera, de elevação de preços sobre diversos produtos, movimento este que atentou investidores que diversas companhias podem enfrentar custos mais elevados por insumos relacionados à infraestrutura de IA – como chips de memória.
Já a Microsoft anunciou um terceiro aumento no preço para consoles de Xbox, denotando a demanda incessante por componentes relacionados à IA, elevando o custo dos produtos tecnológicos para o consumidor.
As ações da Samsung e da SK Hynix, que juntas correspondem a mais de 60% da ponderação do Kospi, chegaram a recuar mais de 10% em suas mínimas nesta sexta, na esteira do noticiário negativo para o setor.
Investidores também aumentaram sinais de alerta após noticiário sugerir que Samsung e SK Hynix estão se preparando para anunciar investimentos de centenas de bilhões de dólares na próxima semana, em meio a condições de mercado mais desfavoráveis.
Anteriormente esta semana, a Gavekal Research observou vários gatilhos de curto prazo para a realização vista no setor tecnológico na Coreia do Sul, citando uma alavancagem excessiva em ações e um ambiente global de liquidez mais apertado.
No front econômico, a leitura final da confiança do consumidor da Universidade de Michigan avançou a 49,5 em junho, embora abaixo do consenso, de 50 Já as expectativas inflacionárias de curto prazo recuaram a 4,6%, ante 4,8%. As expectativas de médio prazo foram a 3,3%, ante 3,4%.
O presidente do Federal Reserve de Minneapolis, Neel Kashkari, alertou que a expansão de Inteligência Artificial “provavelmente significa” que o Fed terá que aumentar os juros. Segundo ele, a inflação está sendo impulsionada por problemas de oferta, incluindo a expansão da IA.
Kashkari, que é membro votante do FOMC neste ano, relatou preocupação com o lado da inflação no duplo mandato do Fed, e disse ter um aumento de juro planejado para este ano de 2026.
💹 COMMODITIES
Os futuros do brent operavam em firme queda de 4,27%, aos US$72,05 por barril, mesmo após o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, ter afirmado que o Irã violou o acordo de cessar-fogo ao disparar drones de ataques contra um navio no Estreito de Ormuz na véspera.
Mais cedo, Trump afirmou que o Irã disparou ao menos quatro drones de ataque unidirecional contra navios que transitavam pelo estreito na quinta-feira. De acordo com Trump, os EUA interceptaram três drones de ataques, enquanto outro alcançou um navio cargueiro comercial.
Trump classificou a ofensiva do Irã como uma “violação insensata” do acordo de cessar-fogo. Posteriormente, em discurso, Trump afirmou que o Irã “não pode fazer esse tipo de coisa” em referência aos ataques.
Ainda assim, os mercados ignoraram a escalada vista, e favoreceram racional de que o fluxo de petróleo via Ormuz está sendo normalizado com a reabertura do estreito desde a semana anterior.
Em termos semanais, os futuros do brent despencavam 9,77%, na maior queda semanal desde o fim de maio.
Em termos de commodities metálicas, os futuros do ouro subiam 1,00%, a US$4.066 por onça-troy, enquanto a prata subia 1,85%, a US$58,8 por onça-troy, favorecidos por um dólar mais fraco em termos globais.
No minério de ferro, o contrato futuro na bolsa de Dalian fechou em alta de 0,81%, cotado a US$109,98 por tonelada na última madrugada, registrando o primeiro ganho em base semanal em sete semanas, conforme operadores cobriram posições vendidas em meio à demanda resiliente da China, principal mercado consumidor do produto.
A produção média diária de ferro-gusa, um indicador da demanda por minério de ferro, subiu 0,3% ante a semana anterior, alcançando a maior alta em mais de um ano, de 2,43 milhões de toneladas, em 25 de junho, segundo dados da Mysteel, levando alguns operadores a encerrar posições vendidas.
(LB + GP | Edição: Equipe Mover | Comentários: [email protected])
