Por: Gabriel Ponte e Luca Boni
São Paulo, 12/8/2026
📈 IBOVESPA
O Ibovespa encerrou em ligeira queda nesta quarta-feira, em sessão de oscilações, sem catalisador que justificasse movimento de alta para o índice, após forte mau humor na véspera, quando JPMorgan rebaixou recomendação para ações locais à “neutra”, ante “compra”, e operadores pesaram visão de não alternância de poder nas eleições presidenciais.
No exterior, inflação ao consumidor dos Estados Unidos veio em linha com consenso em julho, mantendo majoritárias, por ora, as apostas em manutenção dos juros pelo Federal Reserve na decisão de setembro
Ao fim da sessão, o Ibovespa encerrou em queda de 0,23%, aos 167.491 pontos. O volume de negócios na sessão somou R$24,1 bilhões, abaixo da média móvel dos últimos 50 pregões, de R$16,8 bilhões.
💵 JUROS / DÓLAR
Os vértices da curva de juros encerraram em alta de até 5,0 pontos-base, na contramão das Treasuries yields. Dados de volumes de serviços mais fortes do que o esperado nas bases mensal e anual em junho também estiveram no radar.
Já o dólar futuro operava ao fim do dia em leve alta de 0,06%, cotado a R$5,185. O índice Dólar DXY, que mede o desempenho da divisa americana ante uma cesta de moedas, subia 0,15%, aos 99,9 pontos.
🇧🇷 BRASIL
Mau humor nos mercados locais seguiu presente no pregão desta quarta-feira, com investidores ainda repercutindo perdas do Ibovespa na véspera, à medida que eleições presidenciais se aproximam.
Até segunda-feira, 10, o Ibovespa contabilizou seis pregões, sendo cinco de retirada líquida por parte do investidor estrangeiro. No mês, o estrangeiro acumula retirada líquida de R$7,21 bilhões, sendo R$6,31 bilhões somente entre a quinta, 6, e segunda.
O modo de cautela tem ganhado corpo nos mercados locais recentemente, em meio a levantamentos que apontam para manutenção da vantagem do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) ante o senador Flávio Bolsonaro em eventual segundo turno das eleições presidenciais.
Para além disso, a perspectiva de ciclo limitado de calibração dos juros pelo Banco Central oferece pressão sobre os vértices da curva. Opções digitais da B3 precificam, atualmente, 75% de chances de corte de 25 pontos-base pelo Comitê de Política Monetária (Copom) na decisão de setembro.
No entanto, operadores avaliam espaço limitado para cortes além dessa janela. Na véspera, ata do Copom mostrou aos operadores um Banco Central que segue dependente de dados para condução da política monetária, e desconforto com desancoragem das expectativas para prazos mais longos.
As preocupações também incidem sobre o lado da atividade econômica. Operadores avaliam as perspectivas crescentes de desaceleração da atividade econômica em 2027, em meio a uma temporada de resultados trimestrais que vem oferecendo visão de cautela para ativos locais, diante de revisões de guidances por parte de companhias – uma proxy da economia real.
No front político, Lula pediu ao presidente do Senado, Davi Alcolumbre, que destravasse a tramitação da PEC que prevê o fim da escala 6x1 e a PEC da Segurança Pública em reunião nesta manhã, de acordo com Lauro Jardim, de O Globo.
Alcolumbre deu sinais de que a PEC a Segurança Pública pode ser votada em plenário antes das eleições, mas não houve indicação a respeito de possível votação já neste ano de 2026 para a proposta de redução de escala.
Já a equipe econômica propôs, no projeto de lei complementar dos combustíveis, artigo que antecipa parte da estratégia de ajuste fiscal defendida por integrantes para 2027, por meio da criação de dois gatilhos para conter o crescimento das despesas vinculadas quando as contas públicas estiverem no vermelho, de acordo com Valor. O projeto está em tramitação na Cãmara.
A partir de 2026, se o governo projetar déficit primário no relatório bimestral de receitas e despesas (que antecede o envio do Orçamento), as despesas decorrentes de vinculações legais não poderão crescer, no ano seguinte, acima do limite do arcabouço fiscal (hoje até 2,5% acima da inflação). O dispositivo não deixa claro se será considerado o déficit “para fins de meta” (com exclusões) ou o resultado primário cheio. Segundo apuração do Valor, será o resultado primário cheio.
No front corporativo, investidores aguardam balanços de CSN, CSN Mineração, Azzas, Braskem, Sanepar, Raízen, SLC Agrícola, Suzano, Banco do Brasil, Kepler Weber, Cogna, Ser Educacional, Minerva, Hapvida, Sabesp, Rede D'Or e outros, que serão reportados após o fechamento da sessão.
📊 AÇÕES
As maiores detratoras do Ibovespa foram as PN do Itaú da Itaúsa e da Petrobras, que cederam 1,46%, 1,43% e 0,50%, respectivamente.
Já as maiores quedas percentuais figuraram as PNA da Braskem, as ON da Direcional e as ON da Totvs, que recuaram 7,80%, 4,72% e 4,15%, respectivamente.
🇺🇸 EUA
Os índices acionários de Wall Street encerraram sem direção definida, após leitura da inflação ao consumidor de julho vir em linha com consenso, removendo temporariamente preocupações envolvendo risco de uma eventual elevação de juros pelo Federal Reserve já em setembro.
Os índices S&P500 e Nasdaq 100 encerraram em alta de 0,26% e 0,54%, respectivamente, enquanto o Dow Jones recuou 0,04%. As Treasuries yields de dois e dez anos recuaram 2,3 pontos-base e 1,0 ponto-base, respectivamente, a 4,199% e 4,684%, na mesma ordem.
Mais cedo, Tesouro dos EUA ofertou US$42 bilhões em leilão de Notes de dez anos, com taxa de corte de 4,683% - maior patamar desde 2007.
De acordo com a Bloomberg, espera-se que o leilão de Bonds de trinta anos, nesta quinta, registre maior taxa de financiamento em 25 anos, em meio à inflação acima da meta do Federal Reserve por vários anos e crescentes déficits orçamentários.
A leitura cheia da inflação avançou 0,1% na base mensal em julho, em linha com consenso. Já na base anual, índice desacelerou ritmo de alta a 3,4%, também em linha. O núcleo do CPI, que exclui itens voláteis como alimentos e energia, avançou 0,2% na base mensal, em linha. Na base anual, desacelerou ritmo de alta a 2,5%.
A leitura em linha com consenso auxiliou investidores a aliviarem preocupações, no curto prazo, decorrentes de potenciais efeitos derivados do choque de oferta produzido pelo conflito no Oriente Médio.
O dado da inflação, bem como do Payroll, ganhou relevância renovada recentemente, desde que o Fed presidido por Kevin Warsh passou a não oferecer mais orientação futura para a trajetória da política monetária, o que deixa investidores à procura de pistas sobre a trajetória da taxa-alvo Fed Funds.
💹 COMMODITIES
Os futuros do brent operavam em leve queda de 0,01%, a US$88,90 por barril, com investidores avaliando continuamente as perspectivas sobre reestabelecimento do fluxo marítimo pelo Estreito de Ormuz.
Mais cedo, o presidente dos EUA, Donald Trump, reiterou que os americanos possuem o “controle” do Estreito de Ormuz, e afirmou que o bloqueio naval imposto pela Marinha é classificado como “parede de aço”.
Também de acordo com Trump, o Irã representa “só conversa e nenhuma ação”. Ele voltou a destacar, também, hiperinflação vivenciada no país.
Wall Street Journal reportou que a estratégia de Trump sobre os iranianos envolve uma pressão econômica, embora Teerã tome medidas para lidar com uma “economia de sobrevivência”. De acordo com mediadores, citados pela publicação, apostar em concessões do Irã não deverá ser efetivo por parte dos americanos.
Os futuros do ouro operavam em alta de 1,03%, cotados a US$4.416 por onça-troy. Já a prata subia 1,31%, a US$65,4 por onça-troy.
No minério de ferro, o contrato futuro na bolsa de Dalian fechou em alta de 0,14%, cotado a US$106,80 por tonelada na última madrugada, já que o tufão Dolphin interrompeu dezenas de projetos de construção na região central da China, embora o aumento previsto nas compras de aço tenha oferecido algum suporte aos preços.
(LB + GP | Edição: Equipe Mover | Comentários: [email protected])
