Por: Gabriel Ponte e Luca Boni
Brasília, 3/6/2026 – O Ibovespa teve a pior sessão em quase um mês nesta quarta-feira, enquanto vértices da curva de juros dispararam até 40 pontos-base, em meio a relatos de reversão de posições aplicadas por operadores, em meio ao esvaziamento de apostas para continuidade do processo de calibração de juros pelo Banco Central, diante de efeitos do choque do petróleo sobre preços locais.
O Ibovespa fechou em queda de 2,26%, aos 170.257 pontos. O volume de negócios na sessão somou R$20,9 bilhões, abaixo da média móvel dos últimos 50 pregões, de R$21,4 bilhões. Amanhã, mercado local estará fechado por feriado de Corpus Christi, e deverá contar com liquidez reduzida no pregão de sexta-feira.
Os vértices da curva de juros dispararam na sessão, encerrando em alta de até 40 pontos-base na cauda intermediária, em meio ao movimento de desmontagem de posições aplicadas por parte de operadores, na esteira da reprecificação do ciclo de calibração de juros pelo Banco Central.
Mais cedo, Tesouro vendeu 4,66 milhões de 8,75 milhões de LTNs ofertadas e lote integral de 2,25 milhões de NTN-Fs, de acordo com leilão de prefixados antecipado para esta quarta.
Ao fim do dia, o índice Dólar DXY, que mede o desempenho da divisa americana ante uma cesta de divisas, subia 0,30%, aos 99,5 pontos.
Opções digitais da B3 precificavam 55,1% de chances de corte de 25 pontos-base pelo Copom na decisão de junho, reduzindo significativamente estimativas ante véspera, quando mercado projetava 72,5% de chances de flexibilização na reunião deste mês.
BTG apontou em relatório na véspera que o cenário exige uma pausa na redução de juros pelo Comitê de Política Monetária (Copom), mas a comunicação da autarquia segue apontando para corte. Assim, banco revisou projeção para Selic terminal em 2026 a 14,25%, ante 13,0%, na linha de um balanço de riscos significativamente assimétrico, e deterioração de cenário relevante.
Na mesma linha, XP elevou nesta manhã projeção para Selic terminal a 14,0%, ante 13,75%, em meio à deterioração de perspectivas de inflação, precificando apenas mais dois cortes de 25 pontos-base cada.
“Lugar que o Banco Central se colocou não é fácil. Mercado incorporou uma ou duas quedas apenas. Surpreender para o lado dovish nunca é bom, sobretudo para o médio e longo prazo, mais ainda para um presidente que começou seu mandato sob dúvida e mais ainda em ano eleitoral”, afirmou Ivo Chermont, da Quantitas Asset, no X.
De acordo com ele, o escape para o Banco Central é o fim do conflito no Oriente Médio e menor incerteza do cenário.
Mais cedo, Produção Industrial avançou 0,7% na base mensal em abril, acima do consenso, de alta de 0,4%. Já na base anual, a produção industrial avançou 2,7%, ante 1,7% estimados, o que ofereceu pressão altista para os vértices da curva de juros.
A despeito do headline acima do consenso, o dado de abril reforça um cenário de recuperação modesta e desigual. Bens intermediários e indústria extrativa estão sustentando o dado, mas setores mais cíclicos, como bens de capital e duráveis, mostram que o motor do investimento e do consumido de bens mais caros têm enfrentado dificuldade com encarecimento do custo de capital.
No front político, presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) voltou a endossar tom de confronto após proposição, pelos Estados Unidos, de taxação de 25% sobre produtos brasileiros, e afirmou que irá enviar outra carta ao presidente Donald Trump para “mostrar que estão errados”.
Em reunião ministerial, Lula afirmou que “o Brasil não pode aceitar o tratamento dado pelos americanos nesta semana”. Também disse que saiu de sua visita ao republicano, no mês passado, “convencido” de que os dois países estavam forjando uma nova relação.
Lula voltou a mencionar “surpresa” com imposição de tarifas, mas afirmou que o país irá buscar novos parceiros comerciais, ao invés de se lamentarem. Ele também voltou a criticar o processo de fragilização do multilateralismo, e afirmou que irá à reunião do G7 “para colocar ordem na casa”.
No front corporativo, Raízen fechou acordo com credores para protocolar plano de recuperação extrajudicial e reestruturar a dívida de R$65 bilhões, de acordo com Pipeline. Os detentores de R$27 bilhões emitidos no exterior, que representam 40% da dívida, também farão parte do plano.
Ações do setor imobiliário, como Cyrela, Direcional e Cury, estiveram entre as principais quedas percentuais do Ibovespa, na esteira do movimento de abertura da curva de juros, e menor precificação de calibração de juros pelo Banco Central.
Na ponta oposta, Minerva liderou ganhos percentuais, após o JPMorgan elevar recomendação para papéis à “compra”, citando potenciais catalisadores para companhia, como possível suspensão de cotas de importação de carne bovina dos EUA e melhora das margens no segundo trimestre.
Equatorial ofereceu proposta em leilão de fatia da Copasa, de acordo com fontes, em uma oferta que ficou próxima do preço mínimo, de acordo com Bloomberg, enquanto Aegea desistiu de certame.
Ao fim do dia, as maiores quedas do Ibovespa foram as ON da Azzas, da Hapvida e da Cosan, que recuaram 8,48%, 8,26% e 7,73%, respectivamente.
Já as maiores detratoras do Ibovespa foram as ON da Vale, as PN do Itaú e as ON da B3 , que cederam 3,78%, 2,12% e 4,67%, na mesma ordem.
🇺🇸 EUA
Os índices acionários de Wall Street encerraram em firme queda, com S&P500 interrompendo uma sequência de nove altas consecutivas, em meio ao estresse pela resolução do conflito no Oriente Médio, e dados resilientes da atividade econômica dos EUA reforçarem apostas de manutenção ou mesmo alta de juros pelo Federal Reserve.
Ao fim do dia, os índices Dow Jones, S&P500 e Nasdaq 100 recuaram 1,21%, 0,74% e 0,89%, respectivamente. As Treasuries yields de dois e dez anos avançavam 3,7 pontos-base, a 4,082%, e 3,6 pontos-base, a 4,491%, respectivamente.
Após uma sequência de altas de papéis tecnológicos e segmentos correlatos, um importante ETF que acompanha o desempenho de papéis de software recuou 4,33%, em meio ao movimento de realização do setor.
No dia, investidores concentraram a atenção ao mandato de preços do Federal Reserve, após leituras altistas da atividade econômica.
Mais cedo, leitura do PMI ISM de Serviços avançou a 54,5 em maio, ante 53,6 em abril, e acima do consenso, de 53,8. O dado também mostrou pressão inflacionária, com os preços pagos alcançando maior patamar desde agosto de 2022, a 71,3, com respondentes citando elevação de preços no diesel, gasolina, petróleo e commodities.
Antes, ADP mostrou geração líquida de 122 mil postos de trabalho em maio – maior patamar desde janeiro de 2025 – oferecendo mais um viés de confirmação de um mercado de trabalho estável nos Estados Unidos, apesar do aumento dos custos de energia provocados pelo conflito no Irã.
As Treasuries yields avançaram na sessão, como consequência dos dados, sob leitura de que o próximo movimento do Federal Reserve será de alta dos juros, e não queda.
Na sexta-feira, operadores acompanharão dados da geração líquida de postos de trabalho do Payroll, com consenso apontando para criação de 95 mil postos de trabalho, e manutenção da taxa de desemprego em 4,3%.
Livro Bege, do Federal Reserve, mostrou que emprego manteve-se estável nas últimas semanas, enquanto inflação continuou a subir em grande parte do país, na esteira do conflito no Oriente Médio. De forma geral, a atividade econômica aumentou em ritmo leve a moderado em dez dos doze distritos do Fed, sendo os custos relacionados à energia o principal fator de pressão inflacionária.
Relatório também apontou que companhias têm expressado preocupação com a deterioração da confiança do consumidor.
💹 COMMODITIES
Os futuros do brent operavam em alta de 1,95%, a US$97,87 por barril ao fim do pregão, ampliando os ganhos da sessão anterior, com a falta de progresso nas negociações entre EUA e Irã e com a retomada das hostilidades no Oriente Médio nas últimas 24 horas.
O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, afirmou em entrevista à emissora libanesa Al Mayadeen, na quarta-feira, que os contatos de Teerã com Washington não foram interrompidos, mas que não houve progresso nas negociações. Araghchi acrescentou que ambos os lados estavam analisando os textos trocados.
A agência de notícias semioficial iraniana Tasnim afirmou hoje que o Irã não respondeu aos EUA nos últimos dias e que as trocas de mensagens de texto por meio de intermediários foram suspensas até que as condições do Irã para o fim dos combates no Líbano sejam atendidas.
Do lado americano, em uma entrevista para um podcast veiculada nesta manhã, Trump disse que o Irã concordou em não possuir armas nucleares e que o Líder Supremo, Aiatolá Mojtaba Khamenei, estava envolvido nas negociações.
No final da manhã, foi divulgado mais uma grande redução nos estoques de petróleo dos EUA, impulsionada tanto pela queda nos estoques comerciais quanto nos estratégicos, devido à forte demanda de exportação e refino, à medida que a guerra entre EUA e Israel com o Irã entrava em seu quarto mês.
Os estoques de petróleo bruto caíram 8 milhões de barris, para 433,7 milhões de barris, na semana encerrada em 29 de maio, informou a Administração de Informação de Energia (EIA).
Os futuros do ouro recuavam ao fim do dia 0,93%, cotados a US$4.445,20 por onça-troy. Já a prata recuava 2,42%, a US$73,24 por onça-troy.
No minério de ferro, o contrato futuro negociado em Dalian fechou em queda de 0,57%, cotado a US$115,20 por tonelada, arrastado pela redução das margens do aço e pelo enfraquecimento sazonal da demanda na China, principal mercado consumidor do minério.
O mercado siderúrgico entrou em uma temporada de demanda tradicionalmente fraca mais cedo do que o normal neste ano, atingido pelas chuvas e pelo início antecipado das altas temperaturas do verão, informou a associação siderúrgica estatal da China.
(LB + GP | Edição: Equipe Mover | Comentários: [email protected])
