JSL ON SOBE 1,59% A R$5,74, APÓS REPORTAR META DE RECEITA E EBITDA PARA 2030

$JSLG3

🚛📉 $SIMH3 | Capitalização de até R$3,4 bi para acelerar desalavancagem do grupo A Simpar anunciou um aumento de capital coordenado que pode chegar a R$3,4 bilhões, envolvendo a holding e algumas subsidiárias listadas, incluindo $MOVI3, $VAMO3 e uma opção relacionada à $JSLG3. A operação conta com a participação da BNDESPAR, da JSP Participações (veículo da família Simões) e investidores institucionais. O movimento chega em um momento crucial para o grupo, reforçando capital e ajudando a reduzir a alavancagem que vinha pesando sobre a tese de investimento. Ao final da operação, o BNDES deverá deter cerca de 10% da Simpar e 5–9% nas subsidiárias, adicionando um novo nível de governança e um selo institucional relevante. ⸻ 💰 Capitalização na holding Na Simpar, o aumento de capital deve levantar R$1,4–2,0 bilhões via emissão privada de ações a R$11,24 (desconto de ~5%). A alocação esperada inclui: • BNDESPAR: ~R$600–680 milhões • JSP Participações: ~R$188–300 milhões • Investidores institucionais: ~R$500 milhões Após a operação, a participação da família Simões deve cair para menos de 64%, enquanto o BNDES deve ficar próximo de 10%. ⸻ 🚚 Capitalização nas subsidiárias A Vamos pretende levantar R$400–600 milhões via emissão a R$3,85 (10% de desconto). O BNDES deve investir R$200–300 milhões, passando a deter 6–7% da empresa. O novo capital deve reduzir a alavancagem em cerca de 0,1x. Na Movida, o aumento de capital varia entre R$500–750 milhões, com emissão a R$11,72 (12% de desconto). O BNDES deve aportar R$250–375 milhões, ficando com 8–9% da companhia, também ajudando a acelerar o processo de desalavancagem. ⸻ 🏛️ Nova camada de governança O acordo de acionistas prevê participação do BNDESPAR nos conselhos das empresas, com direito de indicar: • 1 membro do Conselho de Administração • 1 membro do Comitê de Auditoria • 1 membro do Comitê Financeiro Na Simpar haverá ainda lock-up de seis meses para os principais acionistas e direitos de veto do BNDESPAR em temas específicos de proteção do investimento — sem transferência de controle. ⸻ 📊 Leitura estratégica Nos últimos trimestres, o grupo vinha priorizando desalavancagem em vez de expansão, especialmente com juros elevados no Brasil. A venda de ativos como a Ciclus Rio já fazia parte dessa agenda. A capitalização reforça esse processo ao: • reduzir dívida na holding • aliviar pressão financeira nas subsidiárias • melhorar a eficiência da estrutura de capital Apesar da diluição e do desconto nas emissões, o movimento é visto como um passo importante para estabilizar a estrutura financeira do grupo e sustentar a próxima fase de criação de valor.

$jslg3 Jsl é uma small cap de valor adormecida? Vale a pena?

$JSL Prévia do 4T25 indica queda de receita, apesar de avanço em eficiência e desalavancagem Na segunda-feira (19), a JSL divulgou a prévia de resultados do 4T25 e de 2025, reforçando a estratégia focada em rentabilidade e disciplina de capital. No trimestre, a receita bruta somou BRL 2,9 bilhões, queda de 1,4% A/A e 9,3% abaixo da estimativa anterior. O desempenho mais fraco em Serviços Dedicados, com BRL 2,0 bilhões e retração de 5,6% A/A, foi parcialmente compensado pelo crescimento em Intralogística, que alcançou BRL 587 milhões (+7,4% A/A), e em Digital, com BRL 163 milhões (+12,5% A/A). A receita com venda de ativos atingiu BRL 103 milhões, alta de 26,1% A/A. Apesar da contração da receita, o EBITDA e a margem EBITDA cresceram em base anual, refletindo ganhos de eficiência operacional. No trimestre, a companhia assinou novos contratos no valor de BRL 829 milhões, com prazo médio de 57 meses. O CAPEX líquido foi de BRL 19 milhões, queda de 82% A/A, reduzindo a pressão de caixa e apoiando o processo de desalavancagem, com a relação dívida líquida/EBITDA projetada em 2,9x, em linha com a estimativa anterior. Na minha leitura, os números preliminares são negativos. A receita bruta caiu 1,4% A/A e a receita de serviços recuou 2,2% A/A, ficando 9,5% abaixo das expectativas, apesar da melhora na alavancagem e da resiliência da margem EBITDA. O enfraquecimento concentrou-se em Serviços Dedicados, enquanto Intralogística e Digital mantiveram crescimento e a venda de ativos teve contribuição relevante. O CAPEX bruto no 4T25 foi de BRL 122 milhões, queda de 35,8% A/A e 33,4% T/T, enquanto o CAPEX líquido recuou 82,1% A/A. Esse movimento foi determinante para a redução da alavancagem, com a dívida líquida/EBITDA passando de 3,3x no 4T24 para 2,9x no 4T25. No consolidado de 2025, a receita bruta totalizou BRL 11,3 bilhões, alta de 6,1% A/A, e a receita de serviços alcançou BRL 10,9 bilhões, crescimento de 5,0%. O segmento de Intralogística avançou 16,6% no ano, enquanto os serviços digitais cresceram 10,6%, reforçando a estratégia de priorizar linhas com maior retorno e contratos de longo prazo. Em síntese, a JSL mantém uma estratégia clara de disciplina de capital e foco em eficiência operacional. Ainda que a receita do 4T25 tenha ficado abaixo do esperado, a redução significativa do CAPEX e o avanço na desalavancagem sustentam a estabilidade financeira, em um contexto de maior seletividade no crescimento.

🚚 $JSLG3 | Prévia 4T25 e 2025: foco em rentabilidade e desalavancagem Após o fechamento do mercado, a JSL divulgou seus números preliminares do 4T25 e de 2025. A receita bruta de serviços somou R$ 2,8 bilhões (-2% a/a), com queda em JSL Serviços Dedicados (-6% a/a) e crescimento relevante em Intralog (+7% a/a) e JSL Digital (+13% a/a), reforçando a mudança gradual do mix para opera��ões de maior valor agregado. As vendas de ativos atingiram R$ 103 milhões (+26% a/a), enquanto os novos contratos totalizaram R$ 829 milhões no trimestre, com prazo médio longo de 57 meses, sustentando visibilidade de receita futura 📦📊. O capex apresentou forte retração, com capex bruto de R$ 122 milhões (-36% a/a) e capex líquido de apenas R$ 19 milhões (-82% a/a), refletindo maior uso de ativos locados nos contratos recentes e a estratégia de disciplina de capital. A alavancagem caiu para 2,9x dívida líquida/EBITDA LTM, com melhora tanto trimestral quanto anual, reforçando a trajetória de desalavancagem 💰⬇️. Apesar da receita abaixo do consenso, a companhia destacou crescimento de EBITDA e expansão de margem no 4T25, em linha com o plano estratégico de descontinuação de operações menos rentáveis e priorização de eficiência. O desempenho mais forte de Intralog e JSL Digital evidencia os vetores de crescimento estrutural da companhia, enquanto a reorganização operacional tende a favorecer margens no médio prazo. No conjunto, os dados reforçam a transição da JSL para um perfil mais rentável, com menor intensidade de capital e melhora gradual da estrutura financeira ⚙️📈.