Notícia

📊 MOVER NEWS - DESTAQUES DO DIA NO MERCADO – 02/JUN

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📈 PRICE ACTION


 


>> PETROBRAS (PETR4) caiu 0,49%; conselho aprovou a adesão à nova subvenção econômica aos produtores e importadores de óleo diesel de uso rodoviário no País, no valor de R$1,12 por litro comercializado.  


 


>> BRASKEM (BRKM5) recuou 2,15%; empresa está negociando recuperação extrajudicial antes de julho, de acordo com fontes da Bloomberg. 


 


>> MRV (MRVE3) subiu 3,67%; reportou prévia operacional de maio, com 3,7 mil unidades produzidas em incorporação imobiliária, alta de 12,8% em relação à média mensal de 3,2 mil unidades do primeiro trimestre de 2026. 


 


>> Fora do Ibovespa, MATER DEI (MATD3) avançou 1,42%; aprovou programa de recompra de até 9.307.045 ações ordinárias, o que corresponde a 16,11% do free float da companhia. 


 


>> NUBANK (ROXO34) caiu 8,76%; Bank of America rebaixa recomendação, citando incerteza sobre execução com a troca de CFO e cenário de crédito desafiador no Brasil. 


 


>> RAÍZEN (RAIZ4) caiu 5,00%; companhia está finalizando com os credores a redação final da documentação para aprovar seu plano de recuperação extrajudicial, após chegar a um acordo sobre os termos gerais, inclusive com os detentores de dívida externa, de acordo com fonte do Valor Econômico. 


 


>> LOG (LOGG3) avançou 5,91%; aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$2,85 por ação ordinária, totalizando R$250 milhões em 2026. Data-ex a partir de 12 de junho. 


 


🎯 RECOMENDAÇÕES 


 


>> NUBANK (ROXO34): Bank of America rebaixa recomendação para “venda”, com preço-alvo de US$10,00. 


 


>> ISA ENERGIA (ISAE4): Morgan Stanley eleva recomendação para “neutra”, com preço-alvo de R$28,00. 


 


>> KLABIN (KLBN11): Safra eleva recomendação para “compra”, com preço-alvo de R$21,10. 


 


📆 AGENDA QUARTA-FEIRA (03/06) 


 


>> PMI S&P Global composto e de serviços de maio da Alemanha, 04h55;  


  


>> PMI S&P Global composto e de serviços de maio da Zona do Euro, 05h00;  


  


>> Declaração do presidente do Banco Central do Japão (BoJ), Kazuo Ueda, 05h30;  


  


>> PMI S&P Global composto e de serviços de maio do Reino Unido, 05h30;  


  


>> Inflação ao produtor (PPI) de abril na Zona do Euro, 06h00;  


  


>> Produção industrial de abril no Brasil, 09h00;  


  


>> Relatório de emprego ADP de maio nos EUA, 09h15;  


  


>> PMI S&P Global composto e de serviços de maio do Brasil, 10h00;  


  


>> Discurso de Michael Barr, vice-presidente de supervisão do conselho de governadores do Fed, 10h00;  


  


>> Leilão tradicional do Tesouro Nacional de NTN-F e LTN no Brasil, 10h30;  


  


>> PMI S&P Global composto e de serviços de maio dos EUA, 10h45;  


  


>> PMI ISM de serviços de maio dos EUA, 11h00;  


  


>> Estoques semanais de petróleo EIA para semana encerrada em 29 de maio, 11h30;  


  


>> Balança comercial de maio do Brasil, 15h00;  


  


>> Livro Bege do Federal Reserve nos EUA, 15h00;  


  


>> Discurso da presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, 17h00.

Ativos mencionados

ROXO34

ROXO34

NU

NU

ISAE4

ISAE4

KLBN11

KLBN11

LOGG3

LOGG3

PETR4

PETR4

BRKM5

BRKM5

MRVE3

MRVE3

MATD3

MATD3

RAIZ4

RAIZ4

O que a comunidade está dizendo

Opiniões de investidores sobre os ativos mencionados

Júlio Vieira

Júlio Vieira

@juliovieiraa

ROXO34

· 17 de mar.

$CRWV $NU $ROXO34 $BABA $BABA34 $QCOM $QCOM34 **SNAPSHOT - GLOBAL STOCKS** 🔴 **CoreWeave [ - ] A Structural Business Model Risk, Not a Timing Call** A Bernstein não está fazendo uma call de curto prazo, pois está questionando o modelo de negócios inteiro da CoreWeave. A CoreWeave construiu um negócio de US$ 43,5 bi de market cap sobre contratos que, por definição, são não exclusivos, renegociáveis e motivados por escassez, uma escassez que já mostra sinais incipientes de desaceleração. Com NVIDIA GTC acontecendo esta semana, **qualquer anúncio de expansão de capacidade dos hyperscalers funciona como catalisador de queda para CRWV**, exatamente como a Bernstein antecipou. A empresa segue em modo de destruição de caixa estrutural por pelo menos 4 anos, sustentado exclusivamente por dívida e pela premissa de que os contratos de receita vão se renovar daqui em diante. 🟢 **Nubank [ + ] IBBA: Initiating at a Technical Trough — Asymmetric Risk/Reward as Brazil Core Outperforms Market Concerns** O contexto para a underperformance recente gira em torno das preocupações com expansão nos EUA, AI de-rating sobre fintechs e SG&A mais alto em 2026. E **nenhum altera o Brasil core**, que segue forte com crescimento de carteira e retornos ajustados ao risco sólidos. O detalhe que merece atenção é o posicionamento em relação à IA: o BBA vê AI como opportunity, não disruption risk, leitura correta dado que **o Nubank está usando LLMs para redução de custo de atendimento e para personalização de crédito**, não concorrendo contra modelos de AI. O Nubank em seus melhores momentos negociou a 40-60x earnings. A compressão para 17x P/E 2026E reflete ceticismo sobre a velocidade de maturação do modelo americano e sobre a capacidade de manter crescimento de lucro em ambiente de Selic alta no Brasil, **preocupações legítimas mas precificadas de forma excessiva na visão do Itaú.** [ ! ] O gatilho de alta poderá aparecer com o 1T26 mostrando estabilidade de NPL e qualquer sinalização de rentabilidade da operação EUA. 🟢 **Alibaba [ + ] Alibaba Positioned as the Dominant Beneficiary of an Unprecedented Repricing Cycle** Top pick do Morgan Stanley. A nota reforça e quantifica o que já havíamos discutido nas sessões anteriores com o research do Morgan Stanley e do Citi sobre Alibaba. **O número novo e relevante é o CAGR de 72%** para o mercado de AI cloud chinês até 2029, chegando a 218 bilhões de yuan. A projeção de crescimento de receita cloud da Alibaba de 45% (a mais alta entre todos os players) é consistente com a tese de que o Aliyun está capturando share de forma desproporcional no ciclo de AI agents, exatamente o que o Citi havia sinalizado com os dados de adoção do lobster nos seus últimos relatórios. Se o preço médio de cloud sobe 10-15% em um ciclo de repricing, a margem incremental vai quase integralmente para EBITDA. **A tese de repricing de preços de cloud é o catalisador de margem** que transforma BABA de growth story em compounding story. 🟡 **Qualcom [ = ] US$20B Buyback Signals Valuation Floor, Not a Bullish Inflection — Staying Sidelined Until Cycle Clarity Emerges** Qualcomm anunciando US20 bi em recompra de ações é um sinal de que a gestão acredita que o papel está barato, mas é também um sinal de que não há usos mais produtivos para esse capital no curto prazo. A diversificação para data centers e veículos autônomos está acontecendo mais devagar do que o mercado precificava, e o aumento de dividendo de 3% é simbólico, não move o needle de retorno total. Acho que a recompra sinaliza floor técnico no valuation, **mas não justifica posicionamento ativo sem mais clareza** sobre o ciclo de smartphones e sobre a velocidade de execução nos segmentos de diversificação. 🔴 **Boeing [ - ] Negative Margins Through 2027 Confirm a Structural Recovery Still Out of Reach — Downside Risk to Consensus Estimates Remains Elevated** A declaração da Boeing no BofA conference é mais grave do que o mercado estava precificando no curto prazo. Margem negativa de -7% a -8,5% no BCA para o 1T26, **com a gestão explicitamente sinalizando que margens positivas no segmento comercial não chegam antes de 2027.** É uma revisão de expectativa que afeta o valuation de pelo menos dois anos de earnings. O problema estrutural da Boeing não é novo, mas a persistência está surpreendendo. O BCA é o coração do negócio de longo prazo da empresa (737 MAX, 787 Dreamliner) e o pipeline do 777X são os ativos que justificam o múltiplo. **[ ! ] Os três drivers do problema persistem simultaneamente:** ramp-up de produção ainda abaixo do nível necessário para diluir custos fixos, defeitos de qualidade e inspeções adicionais que consomem horas de engenharia que ainda não foram totalmente absorvidos. A Boeing tem um backlog robusto de mais de 5.000 aeronaves, mas o timing de conversão desse backlog em lucro continua sendo empurrado para frente.

Lucas Uhlig

Lucas Uhlig

@lucasuhlig

ROXO34

· 17 de mar.

$ROXO34 $NU Analistas mantêm visão construtiva para o Nubank, recomendando aumento de posição em momentos de fraqueza, apesar do desempenho inferior ao setor financeiro latino-americano no ano. A underperformance é explicada por três fatores principais: (i) questionamentos sobre o timing e os custos da expansão nos EUA, pressionando despesas (SG&A); (ii) movimento global de reprecificação negativa de fintechs e techs diante de temores ligados à IA — leitura com a qual os analistas discordam, vendo o Nubank bem posicionado para capturar ganhos com a tecnologia; e (iii) expectativa de aumento de despesas e menor eficiência em 2026, ainda que parcialmente compensados por menor carga tributária. O papel passou por re-rating negativo, negociando a cerca de 17x P/L projetado para 12 meses — piso histórico. Mesmo com possível revisão de estimativas de curto prazo, a confiança no ciclo de investimentos permanece, sustentada pelo forte desempenho no Brasil (crescimento da carteira, retornos ajustados ao risco e avanço em segmentos de maior renda) e pela evolução operacional no México, onde o foco ainda é expansão e não monetização. As projeções indicam crescimento de 27% da carteira de crédito e 32% do lucro em 2026, com ROE de 29%. O lucro estimado para 2026 permanece estável, enquanto 2027 apresenta revisão positiva. A tese de longo prazo se fortalece com múltiplos atrativos (17x P/L 2026 e 15x 2027). Recomendação de compra mantida, com preço-alvo de US$ 20, reforçando a estratégia de aumentar exposição em momentos de queda.

Júlio Vieira

Júlio Vieira

@juliovieiraa

ROXO34

· 04 de mar.

$NU $ROXO34 Palavras do CEO: Uma porcentagem significativa da população dos EUA ainda não possui conta bancária. O Nubank solicitou uma licença bancária nos EUA em setembro e obtiveram uma aprovação condicional em janeiro. 25% da população adulta dos EUA ainda não possui conta bancária e NU está chegando para atendê-los.

Rodrigo de Assis Dutra Costa

Rodrigo de Assis Dutra Costa

@rodrigoadcosta

ROXO34

· 02 de mar.

📊 BTG PACTUAL – 10SIM DE MARÇO: MOTIVA ENTRA E RAIA SAI O BTG Pactual atualizou a carteira 10SIM de março após mais um mês de forte entrada de capital estrangeiro e alta do Ibovespa. Segundo o banco, as ações brasileiras negociam próximas da média histórica, o que reforça a busca por papéis com valuation atrativo, liquidez e gatilhos específicos. Em meio ao conflito no Irã, a casa manteve a exposição a petróleo e ouro, por meio de Aura [$AURA33] e PetroRio [$PRIO3]. ✔️ Motiva [$MOTV3] entra com TIR real de 11%; Raia [$RADL3] sai A Motiva [$MOTV3] passa a integrar o portfólio. O BTG destaca que a companhia reorganizou o portfólio em 2025 e está preparada para um pipeline robusto de novos projetos e reciclagem de capital. O banco estima TIR real de 11% para a ação. Para abrir espaço, a Raia [$RADL3] foi retirada, após forte valorização e negociação a 28 vezes o lucro estimado para 2026. ✔️ Menor peso em Nubank [$ROXO34] O BTG reduziu a fatia de Nubank [$ROXO34] de 15% para 10%, após resultados abaixo do esperado. A carteira segue com exposição relevante a bancos por meio de Itaú [#ITUB4], enquanto Stone [#STOC31] complementa a posição no setor financeiro com 5%. ✔️ Mais utilities; Axia [$AXIA3] sobe para 15% A exposição ao setor de utilities subiu de 20% para 25%. A participação de Axia [$AXIA3] aumentou de 10% para 15%, enquanto Eneva [$ENEV3] foi mantida. No consumo, a Allos [$ALOS3] permanece na carteira por mais um mês.

Júlio Vieira

Júlio Vieira

@juliovieiraa

ROXO34

· 02 de mar.

$NU $ROXO34 $SOFI $HOOD $XLF Vélez enquadrou explicitamente a estratégia do Nubank nos Estados Unidos, afirmando que o bolo é grande o suficiente para todos os players. O plus: a estrutura de custos 20 vezes menos cara do que a dos grandes bancos, aumentando o custo de funding over Nu.

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