Notícia

📊 MOVER NEWS - DESTAQUES DO DIA NO MERCADO – 24/JUL

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📈 PRICE ACTION 


 


>> ISA ENERGIA (ISAE4) recuou 7,16%; anunciou que o seu conselho de administração aprovou a precificação de oferta primária de ações em R$27,00 por ação. Também aprovou o exercício integral do lote adicional, equivalente a 100% do lote inicial, elevando a oferta para cerca de 44,4 milhões de ações preferenciais e perfazendo uma oferta total de quase R$1,20 bilhão. 


 


>> ENEVA (ENEV3) cedeu 3,11%; companhia recebeu R$340 milhões da Vale como parte de um acordo consensual que rescindiu um contrato de fornecimento de gás natural liquefeito para as instalações industriais da Vale no estado do Maranhão. 


 


>> CAIXA SEGURIDADE (CXSE3) caiu 5,21%; após JPMorgan rebaixar recomendação para "venda". 


 


>> Fora do Ibovespa, RAÍZEN (RAIZ4) recuou 3,70%; aprovou a nomeação de Felix Faber como vice-presidente do conselho de administração, em substituição a Anna Mascolo, indicado pela acionista Shell Brazil Holding BV. 


 


🎯 RECOMENDAÇÕES 


 


>> PORTO SEGURO (PSSA3): JPMorgan reitera recomendação de "compra", com preço-alvo de R$63,00. 


 


>> CAIXA SEGURIDADE (CXSE3): JPMorgan rebaixa recomendação para "venda", com preço-alvo de R$22,00. 


 


🔑📆 DATAS-CHAVE NA PRÓXIMA SEMANA 


 


Segunda-feira (27/07) 


 


>> Índice Ifo de clima de negócios de julho da Alemanha, 05h00; 


 


>> Confiança do consumidor FGV de julho do Brasil, 08h00; 


 


>> Boletim Focus do Banco Central do Brasil, 08h25; 


 


>> Encomendas de bens duráveis de junho dos Estados Unidos, 09h30; 


 


>> Índice industrial do Fed de Dallas de julho dos Estados Unidos, 11h30; 


 


>> Leilão de Treasury de 2 anos dos Estados Unidos, 12h30; 


 


>> Leilão de Treasury de 5 anos dos Estados Unidos, 14h00; 


 


Terça-feira (28/07) 


 


>> Conta corrente e Investimento Estrangeiro Direto de junho do Brasil, 08h30; 


 


>> Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo – 15 (IPCA-15) de julho do Brasil, 09h00; 


 


>> Relatório de empregos semanal ADP dos Estados Unidos, 09h15; 


 


>> Balança comercial de bens de junho dos Estados Unidos, 09h30; 


 


>> Índice de preços de casas de maio dos Estados Unidos, 10h00; 


 


>> Confiança do consumidor CB de maio dos Estados Unidos, 10h00; 


 


>> Leilão tradicional do Tesouro Nacional (NTN-B/LFT) do Brasil, 10h30; 


 


>> Índice industrial e de serviços do Fed de Richmond de julho dos Estados Unidos, 11h00; 


 


>> Índice industrial e de serviços do Fed de Dallas de julho dos Estados Unidos, 11h30; 


 


>> Leilão de Treasury de 7 anos dos Estados Unidos, 14h00; 


 


>> Estoques de petróleo bruto — API (semana encerrada em 24/07) dos Estados Unidos, 17h30; 


 


Quarta-feira (29/07) 


 


>> Estoques de petróleo bruto — EIA (semana encerrada em 24/07) dos Estados Unidos, 11h30; 


 


>> Decisão de política monetária do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc) dos Estados Unidos, 15h00; 


 


>> Coletiva de imprensa do presidente do Fed, Kevin Warsh, dos Estados Unidos, 15h30; 


 


Quinta-feira (30/07) 


 


>> Prévia do Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre da Alemanha, 05h00; 


 


>> Prévia do Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre da Zona do Euro, 06h00; 


 


>> Taxa de desemprego de junho da Zona do Euro, 06h00; 


 


>> Confiança do consumidor e expectativas de inflação de julho na Zona do Euro, 06h00; 


 


>> Índice de inflação IGP-M de julho do Brasil, 08h00; 


 


>> Decisão de política monetária do Banco Central da Inglaterra (BoE), 08h00; 


 


>> Empréstimos bancários de junho do Brasil, 08h30; 


 


>> Taxa de desemprego de junho do Brasil, 09h00; 


 


>> Inflação ao consumidor (CPI) de julho da Alemanha, 09h00; 


 


>> 1ª leitura do Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre dos Estados Unidos, 09h30; 


 


>> Índice de preços ao consumidor PCE de junho dos Estados Unidos, 09h30; 


 


>> Pedidos semanais de seguro-desemprego dos Estados Unidos, 09h30; 


 


>> Renda e gastos pessoais de junho dos Estados Unidos, 09h30; 


 


>> Leilão tradicional do Tesouro Nacional (NTN-F/LTN) do Brasil, 10h30; 


 


>> Relatório de empregos do Caged de junho do Brasil, 14h00; 


 


>> Taxa de desemprego de junho do Japão, 20h30; 


 


>> Produção industrial preliminar de junho do Japão, 20h50; 


 


>> Vendas no varejo de junho do Japão, 20h50; 


 


>> PMI industrial NBS de julho da China, 22h30; 


 


>> PMI não industrial NBS de julho da China, 22h30; 


 


Sexta-feira (31/07) 


 


>> Decisão de política monetária do Banco do Japão (BoJ), 00h00; 


 


>> Taxa de desemprego de julho da Alemanha, 04h55; 


 


>> Inflação ao consumidor (CPI) de julho da Zona do Euro, 06h00; 


 


>> Saldo orçamentário nominal e relação dívida PIB de junho do Brasil, 08h30; 


 


>> Inflação ao produtor (PPI) de junho do Brasil, 09h00; 


 


>> PMI de Chicago de julho dos Estados Unidos, 10h45; 


 


>> Leitura final da confiança do consumidor e expectativas de inflação da Universidade de Michigan de julho, 11h00;  


 


>> Contagem de sondas de petróleo — Baker Hughes dos Estados 


Unidos, 14h00; 


 


📆 BALANÇOS 


 


Segunda-feira (27/07) 


 


>> No Brasil Telefônica e Tim divulgam resultados. 


 


Terça-feira (28/07) 


 


>> Nos EUA, Visa, Coca-Cola, Boeing e Ford Motor divulgam resultados. 


 


Quarta-feira (29/07) 


 


>> Nos EUA, Microsoft, Meta e P&G divulgam resultados. 


 


>> No Brasil, Santander, Intelbras e Motiva divulgam resultados. 


 


Quinta-feira (30/07) 


 


>> No Brasil, Ambev, Vale, Isa Energia, Multiplan e Ecorodovias divulgam resultados. 


 


Sexta-feira (31/07) 


 


>> No Brasil, Usiminas, Irani e Agrogalaxy divulgam resultados. 

Ativos mencionados

PSSA3

PSSA3

CXSE3

CXSE3

ISAE4

ISAE4

ENEV3

ENEV3

RAIZ4

RAIZ4

O que a comunidade está dizendo

Opiniões de investidores sobre os ativos mencionados

Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos

Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos

@santafeinv

PSSA3

· 16 de mar.

🏥 $ONCO3 | $PSSA3 negocia entrada em unidade de oncologia A Oncoclínicas informou que assinou um acordo não vinculante com a Porto Seguro, estabelecendo exclusividade de negociação por 30 dias para uma possível transação estratégica. O modelo em discussão prevê a criação de uma NewCo que reuniria todas as clínicas oncológicas da companhia. A Oncoclínicas transferiria esses ativos para essa nova empresa em troca de participação acionária, enquanto os hospitais permaneceriam fora da estrutura. 💰 Estrutura preliminar da operação A Porto injetaria R$500 milhões em equity na NewCo, adquirindo ações ordinárias que lhe garantiriam controle do capital votante. Economicamente, porém, a participação seria de ~30% do capital total, o que sugere uma estrutura de ações com classes diferentes (dual class). Além disso, a Porto subscreveria R$500 milhões em debêntures conversíveis da NewCo: - prazo de 4 anos - remuneração de 110% do CDI - conversão futura em equity A nova companhia também assumiria parte da dívida atual da Oncoclínicas, embora o comunicado não detalhe o montante nem as condições dessa transferência. ⚠️ Mudança na diretoria financeira Paralelamente, a CFO Camille Faria deixou o cargo no fim de semana. Ela havia assumido recentemente e possui histórico ligado a auditoria, reestruturações e situações de distress financeiro, o que adiciona um elemento adicional de atenção ao momento da empresa. 📊 Contexto financeiro A negociação ocorre em meio às discussões sobre o alto endividamento da companhia. No 3T25, a Oncoclínicas reportou: - alavancagem líquida: ~4,2x EBITDA - ~3,0x pró-forma considerando o aumento de capital recente - dívida: ~R$910 milhões - caixa: ~R$475 milhões Nesse contexto, a entrada da Porto pode estender o runway de liquidez e ajudar a manter as operações enquanto a companhia trabalha na reorganização financeira. 🧭 Leitura estratégica A transação pode representar suporte financeiro relevante e um parceiro estratégico para o negócio de oncologia. No entanto, ainda faltam pontos-chave para avaliação adequada: valuation implícito da NewCo tamanho da dívida transferida diluição econômica para acionistas atuais governança da nova estrutura Dado o nível de incerteza e o balanço ainda pressionado, a leitura permanece cautelosa até que os termos finais da transação sejam divulgados.

Lucas Uhlig

Lucas Uhlig

@lucasuhlig

PSSA3

· 13 de mar.

$ONCO3 $PSSA3 https://braziljournal.com/exclusivo-porto-propoe-injetar-r-1-bilhao-na-oncoclinicas/

Júlio Vieira

Júlio Vieira

@juliovieiraa

CXSE3

· 27 de fev.

$AXIA3 $B3SA3 $RENT3 $AURA33 $QUAL3 $CXSE3 $MDIA3 $SAPR11 **SNAPSHOT DOS RESULTADOS 26.02 - 4T25** 🟢 Axia Energia (+) BEAT pelo EBITDA acima do consenso (5,9 bi vs 5,4 bi BTG) e lucro regulatório surpreendendo muito. **Normalizando o EBITDA, temos um número em linha com as premissas do BTG.** Mesmo com a ação esticada, o momentum segue muito positivo, uma vez que a Axia pode se aproveitar da reprecificação dos preços de energia para gerar um incremento bilionário nas receitas. 🟢 B3 (+) BEAT pelo trimestre muito positivo no core business, com lucro recorrente de 1,4bi (3% acima do consenso BTG, +22% a/a). Detalhe para os novos seguimentos crescendo dois dígitos e abarcando um % cada vez maior dentro do consolidado B3. Temos um valuation relativamente justo, **mas que carrega momentum e um dividend yield convidativo para o gringo no relativo over peers.** 🟢 Localiza (=) IN LINE. Receita de 11bn (+1% acima do consenso) e EBITDA de 3,7bn (+3% vs. consenso). O ROIC de 14,6% com spread de 5,5% segue dentro do target estimado pela empresa. Gostava muito do nome no ano passado, uma vez que você tinha contratado esse incremento de ROIC que não estava precificado. A tese, assim como outros nomes grandes do IBOV, está com momentum. **Porém, o apetite do gringo no nome não é explícito como em 2025.** 🟡 Aura33 (=) IN LINE com algumas nuances: EBITDA US$208mn (-3% vs est.) + guidance 2026 de 365koz (midpoint), 6% abaixo do projetado pela média das casas. **Pode sofrer um pouco de pressão no curtíssimo prazo, apesar do rali estelar (+70% UDM).** Acho que a tese permanece intacta, mas é um cavalo que (dada a precificação atual) depende mais do ouro continuar subindo do que qualquer outro ponto micro que possa aparecer. 🔴 Qualicorp (-) MISS pela receita 7% abaixo do consenso. Apesar do aumento das margens (+620 bps YoY), **a empresa segue apresentando o mesmo problema dos últimos 5 anos: pressão de churn estrutural.** [ - ] Perda líquida de 37k vidas pode ser um catalisador negativo para o dia. Continuo não gostando do nome. 🟡 Caixa Seguridade (-) IN LINE pela sinistralidade melhor que o esperado, sustentando as margens no trimestre. Fez o dever de casa enquanto começam a aparecer alguns sinais de uma deterioração dos resultados (prestamista INSS e previdência via IOF). [ - ] Obs: Lucro da operação cresceu apenas 2%. **Além disso, o comissionamento recuou 7% e os custos subiram bem acima da receita.** Apesar do DY atrativo, não gosto do carrego nesses preços. 🟡 M. Dias Branco (-) IN LINE pela melhora do crescimento/volumes e volta do ganho de share no mix dos produtos. Porém, como estão crescendo de modo agressivo, a rentabilidade não está acompanhando. A margem, em tese, deve cair para 1 dígito nos próximos trimestres, **abrindo espaço para revisões negativas** ou deixar a tese sem catalisadores positivos. 🟡 Sanepar (=) IN LINE. Receita ficou acima do consenso (+2% vs est.), mas o EBITDA de R$756mn (-9% vs est.) ficou pressionado pelo forte aumento no PMSO e PDD. A alavancagem segue baixa (0,6x), jogando a favor, **mas não vejo nenhum catalisador (salvo privatização) de curto prazo no nome.**

Rodrigo de Assis Dutra Costa

Rodrigo de Assis Dutra Costa

@rodrigoadcosta

CXSE3

· 27 de fev.

📊 CORPORATIVO $AURA33 - Aura Minerals declara dividendo de US$ 0,66 por ação (aproximadamente US$ 55,1 mi no total), pago até 26/03 a acionistas em posição até 11/03; BDR recebe US$ 0,22/unidade. No 4T25, Ebitda ajustado foi de US$ 207,9 mi (+162% a/a) com receita de US$ 321,6 mi (+88% a/a). $AXIA3 - Axia Energia tem lucro ajustado de R$ 1,25 bi no 4T25 (+141% a/a) e Ebitda regulatório de R$ 5,75 bi (+12,9% a/a). A receita operacional líquida recuou 5,5%, a R$ 9,91 bi. O lucro contábil foi de R$ 13,7 bi, com R$ 12,3 bi em ativo fiscal diferido reconhecido no período. $B3SA3 - B3 tem lucro recorrente de R$ 1,5 bi no 4T25 (+21,9% a/a) e receita líquida de R$ 2,65 bi (+10,5% a/a), acima das estimativas de mercado. As ações acumulam alta de 32,31% em 2026, em nove semanas consecutivas de ganhos, negociadas a R$ 17,95 ante a máxima de R$ 18,72. $BLIS3 - Justiça bloqueia R$ 376,4 mi em ações do BRB ligadas à Operação Compliance Zero, que apura irregularidades com o Banco Master em liquidação extrajudicial. Alvos incluem fundos Deneb, Borneo, Siracusa e Blue Solutions; liminar concedida pela 13ª Vara Cível do DF. $CPLE6 - Copel tem lucro recorrente de R$ 683 mi no 4T25 (+29,6% a/a) e Ebitda recorrente de R$ 1,36 bi (+16,1% a/a). A alavancagem encerrou 2025 em 2,7x dívida líquida sobre Ebitda, alta ante os 2,6x ao fim de 2024; Brent sobe 1,8% e futuros americanos recuam até 0,5%. $CXSE3 - Caixa Seguridade tem lucro gerencial de R$ 1,124 bi no 4T25 (+6,4% a/a) e resultado anual de R$ 4,315 bi (+14,9% a/a), o melhor da história da empresa. O ROE recorrente foi de 70,4% no 4T25 (+2,9 p.p. ante o 4T24). Receitas operacionais somaram R$ 1,48 bi (+4,3%). $ITUB4 - Itaú Unibanco aprova JCP de R$ 3,85 bi (R$ 0,34888 bruto por ação; R$ 0,287826 líquido de IR à alíquota de 17,5%). Data de registro: 19/03/2026; ações ficam ex-direito a partir de 20/03/2026; pagamento previsto até 31/08/2026 para acionistas na posição registrada. $MDIA3 - M. Dias Branco tem lucro líquido de R$ 157,9 mi no 4T25 (-10,5% ante o 4T24). O Ebitda recuou 21,4% na base anual para R$ 279,4 mi, com margem pressionada. A receita líquida cresceu 9,3%, a R$ 2,720 bi; a alta de custos mais do que compensou o avanço de receita. $SAPR4 - Sanepar tem lucro líquido de R$ 361,4 mi no 4T25 (-12% a/a ante os R$ 412,9 mi do 4T24), com receita líquida de R$ 1,89 bi (+6,5% a/a) e Ebitda de R$ 756,3 mi (-0,5% a/a), com margem Ebitda de 40,0%. No exercício completo de 2025, o lucro atingiu R$ 2,08 bi (+35%). $VALE3 - Conselho da Vale aprova aumento de capital de R$ 500 mi sem emissão de novas ações, via capitalização de reserva de incentivo fiscal, sujeito a assembleia em 30/04/2026. Aprova incorporação das subsidiárias Baovale Mineração e CDA Logística para simplificação societária.

Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos

Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos

@santafeinv

CXSE3

· 27 de fev.

📊 Caixa Seguridade | $CXSE3 | 4T25 | 🟨 EPS levemente abaixo, mas resiliência preservada A Caixa Seguridade reportou lucro líquido de R$1,1bn (-1% QoQ; +6,5% YoY), 2% abaixo estimativa e 1% abaixo do consenso. O resultado já era esperado, dado o impacto da suspensão da venda de seguro prestamista vinculado ao INSS e do IOF sobre novas contribuições em VGBL. Ainda assim, o lucro ficou praticamente estável no trimestre, reforçando o caráter resiliente e previsível do modelo de negócios 🏦. No acumulado do ano, o lucro atingiu R$4,3bn (+11%), evidenciando crescimento consistente mesmo em um trimestre com pressão relevante em linhas importantes. 💰 Seguros pressionados, mas sinistralidade ajuda Os prêmios emitidos somaram R$2,4bn (-4% QoQ; -3% YoY), impactados principalmente pela queda de 35% QoQ em prestamista. Em contrapartida, seguro habitacional cresceu 11% YoY e residencial avançou 25% YoY, ainda que com leve acomodação no trimestre. O índice de sinistralidade foi melhor que o esperado, em 22,1% (-1,9p.p. QoQ), contribuindo para sustentar margens mesmo com menor volume. 📉 Previdência e capitalização As contribuições totais ficaram em R$13,1bn (-5% QoQ; -9% YoY), cerca de 10% abaixo da estimativa, pressionadas por menor entrada em previdência (-12% YoY). Títulos de capitalização surpreenderam positivamente (+36% YoY), compensando parcialmente a fraqueza. 🎯 Conclusão 🟨 Lucro levemente abaixo do esperado 🟨 Prêmios pressionados por INSS e IOF 🟩 Sinistralidade melhor que o histórico 🟩 Modelo resiliente mesmo com produto relevante suspenso Mesmo com a suspensão temporária do prestamista, o resultado mostrou resiliência. A empresa segue como um case defensivo, com crescimento consistente e dividend yield atrativo (~8% estimado para 2026).

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