Pague Menos tem alta de 72,2% no lucro do 4º trimestre
CNN Brasil ·
Para 2026, companhia dedicará um terço do investimento para abertura de um novo centro de distribuição e irá priorizar a otimização de sua malha logística
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Opiniões de investidores sobre os ativos mencionados
Rodrigo de Assis Dutra Costa
@rodrigoadcosta
PGMN3
· 11 de mar.
📊 CORPORATIVO $ALOS3 - Allos registra lucro líquido de R$ 252 mi no 4T25, alta de 62,1% ante 4T24; Ebitda ajustado cresce 7,4% para R$ 619,4 mi; receita líquida de R$ 798 mi, +4,6%; companhia projeta Ebitda entre R$ 2,17 bi e R$ 2,24 bi para 2026 $BRSR6 - Banrisul anuncia JCP de R$ 90 mi referente ao 1T26, a R$ 0,22006263 por ação ON, PNA e PNB; data com em 13/3/2026, ex-direito a partir de 16/3 e pagamento em 26 de março de 2026 $CURY3 - Cury registra lucro líquido de R$ 270 mi no 4T25, alta de 62,9% ante 4T24; Ebitda ajustado cresce 50,6% para R$ 359,3 mi; receita líquida avança 37,2% para R$ 1,42 bi; geração de caixa mais que dobra para R$ 321,1 mi no trimestre $LUPA3 - Lupatech firma contrato de R$ 68,4 mi com a Petrobras para manutenção de válvulas fire-safe e atuadores manuais, hidráulicos e pneumáticos, além de fornecimento de peças; vigência de 760 dias, prorrogáveis por igual período, sem volume mínimo garantido $PGMN3 - Pague Menos e acionistas levantam R$ 458 mi em follow-on, com 35 mi de ações primárias a R$ 229,25 mi e 35 mi secundárias ao mesmo valor; lote adicional de até 55 mi de ações não foi exercido; liquidação prevista para 12 de março de 2026 $PRIO3 - Prio reverte lucro de US$ 1,074 bi e registra prejuízo de US$ 185,3 mi no 4T25, impactado por maior depreciação e ajuste tributário cambial; receita líquida cresce 20% para US$ 586,1 mi; no ano, lucro ex-IFRS 16 cai 77% para US$ 405 mi $RAIL3 $CSAN3 - Cosan nega negociação em curso para venda de sua participação na Rumo, mas admite avaliar iniciativas de desalavancagem e simplificação que podem incluir alienação de participações em investidas; companhia diz não haver engajamento com interessado específico $RAIZ4 - Raízen protocolou pedido de recuperação extrajudicial para reestruturar dívidas quirografárias de R$ 65,1 bi; plano já conta com adesão de credores titulares de mais de 47% das dívidas; companhia tem 90 dias para obter percentual mínimo para homologação $SMFT3 - Smartfit registra lucro líquido de R$ 241,5 mi no 4T25, alta de 23% ante 4T24; Ebitda cresce 27% para R$ 620,5 mi, com margem de 31,3%; receita líquida de R$ 1,95 bi, +26%; base de clientes atinge 5,21 mi, +7,7%; rede chega a 2.084 academias, +20% anual $UGPA3 - Ultrapar não confirma nem nega negociação para vender 30% da Ipiranga à Chevron, limitando-se a dizer que está sempre atenta a oportunidades de negócio e que divulgará fato relevante se aplicável; Brazil Journal cita fontes dizendo que preço já foi acordado 📊 CORPORATIVO
Júlio Vieira
@juliovieiraa
PGMN3
· 03 de mar.
$IRBR3 $TEND3 $PGMN3 $RADL3 $PRFM3 $VBBR3 $PRIO3 $PETR4 **Roadmap setorial - BTG Pactual:** **IRB Brasil [ = ]** Reunião com investidores destacou queda estrutural da retenção doméstica e maior dependência de capacidade offshore, **reduzindo consumo de capital.** No seguro garantia, demanda segue forte, mas transparência e controle de acumulação são críticos. Avanços reconhecidos em disciplina de subscrição e provisões independentes. Agenda regulatória positiva com SUSEP e Ministério da Fazenda, além de desenvolvimento de ILS e regras de colateral. **Varejo & Consumo [ + ]** IQVIA projeta crescimento de 13 - 15% em 2026 no varejo farmacêutico, impulsionado por vencimento de patentes e maior penetração. Perda de exclusividade de GLP-1 no Brasil deve gerar queda de preços de 50% em dois anos, mas neta pela expansão dos volumes. **Genéricos podem chegar a 30% do volume** até fim de 2026. Grandes redes devem ganhar participação com digitalização e escala. **Construção Civil [ + ]** Estoques em São Paulo cresceram 40% a/a em 2025, com desaceleração da velocidade de vendas em média/alta renda. Estoques nesse nicho chegaram a 11 meses de vendas, e no alto padrão (acima de R$2,1 mi/unidade) superam 20 meses. Unidades com mais de 4 quartos também pressionam giro. Estoques prontos subiram de 8% para 11% do total, negativo para ROE. **Preferência relativa segue por incorporadoras de baixa renda, com Tenda** como destaque pela resiliência macro, ROE elevado e valuation atrativo. **Oil & Gas [ + ]** Pesquisa com investidores mostrou PRIO e Vibra como as ações mais consensuais, enquanto Petrobras é a menos preferida. Para PRIO, catalisadores incluem primeira extração em Wahoo e avanço em exploração, além de expectativa de yield de 10% em 2026 com petróleo a US$62/bbl. Vibra deve entregar EBITDA/m³ entre R$171 - 180 em 2026, implicando lucro líquido de R$2,8 bi e valuation em 10,7x P/L. Ultrapar tem menos consenso, mas expectativa de expansão gradual de margem na Ipiranga, com lucro líquido estimado em R$2,4 bi e P/L de 11,2x.
Rodrigo de Assis Dutra Costa
@rodrigoadcosta
PGMN3
· 03 de mar.
📊 CORPORATIVO $AXIA3 - Axia Energia fixa reembolso de R$ 40,6218599632 por ação para preferencialistas que exercerem recesso caso aprovada migração ao Novo Mercado; prazo de 30 dias a partir da ata; elegíveis acionistas PNA1 e PNB1 dissidentes com posição em 18/2 $AZUL53 - S&P eleva rating da Azul na Escala Nacional Brasil para 'brBBB-', com perspectiva estável, após saída bem-sucedida do Chapter 11; agência destaca estrutura de capital mais enxuta, menor alavancagem e sólido desempenho operacional $BBAS3 - Banco do Brasil atualiza valor do JCP do 4T25 para R$ 0,22149188952 por ação, ante R$ 0,21630429188 anunciado em 11/2, corrigido pela Selic até o pagamento em 5/3/2026; base acionária de 23/2/2026; ações negociadas ex-JCP desde 24 de fevereiro $HBSA3 - Hidrovias do Brasil registra prejuízo de R$ 361 mi no 4T25, redução de 11% ante R$ 408 mi no 4T24; Ebitda ajustado negativo em R$ 66 mi, mas Ebitda recorrente soma R$ 160 mi; no ano, prejuízo cai de R$ 569 mi para R$ 141 mi em 2025 $PCAR3 - Fitch rebaixa rating nacional de longo prazo do GPA de 'A' para 'CCC', citando risco de refinanciamento, liquidez enfraquecida e FCF negativo a médio prazo; GPA nega descumprimento de covenants e diz seguir em negociações para refinanciar dívida $PCAR3 - GPA pede bloqueio cautelar das ações detidas pelo Casino Guichard-Perrachon e recursos provenientes de eventual venda, no âmbito de processo de arbitragem iniciado em maio de 2025; medida busca impedir movimentação dos valores obtidos na operação $PGMN3 - Pague Menos lança follow-on com 70 mi de ações, sendo 35 mi primárias e 35 mi secundárias, via BTG, Itaú BBA, XP, Bradesco e Santander; lote adicional de até 55 mi de ações; bookbuilding em 10/3 e liquidação prevista para 12/3/2026 $RANI3 - Conselho da Irani aprova dividendo intercalar de R$ 0,041575446 por ação ordinária, totalizando R$ 9,58 mi; data com em 5/3/2026, ex-dividendo a partir de 6/3 e pagamento até 20 de março de 2026 $RECV3 - Eduardo Azevedo renuncia à presidência do conselho de administração da PetroReconcavo; Tiago Noel, sócio de Private Equity do Opportunity e conselheiro da Equatorial, é nomeado presidente do colegiado com mandato até a próxima AGO
Rodrigo de Assis Dutra Costa
@rodrigoadcosta
PGMN3
· 02 de mar.
📈 BTG PACTUAL – SMALL CAPS DE MARÇO: SMARTFIT ENTRA E INTER SAI O BTG Pactual atualizou a carteira de Small Caps para março com uma mudança. Smart Fit [$SMFT3] passou a integrar o portfólio do mês. Segundo o banco, a ação combina crescimento consistente de receita, ganho de alavancagem operacional e negocia a 13 vezes o lucro estimado para 2026. A casa projeta expansão média de 32% ao ano no lucro por ação entre 2025 e 2028. ▪️ Permanecem na carteira Aura [$AURA33], Copasa [$CSMG3], Sanepar [$SAPR11], GPS [$GGPS3], 3tentos [$TTEN3], Pague Menos [$PGMN3], C&A [$CEAB3], Tenda [$TEND3] e Vitru [$VTRU3]. ▪️ Em contrapartida, Inter [$INBR32] deixou o portfólio.
Gabriel Junqueira - Santa Fé Investimentos
@santafeinv
PGMN3
· 02 de mar.
📊 Pague Menos | $PGMN3 | 4T25 | 🟩 Lucro dispara e desalavancagem acelera A Pague Menos entregou um 4T25 bastante forte, com lucro líquido ajustado de R$133mn (+72% YoY), superando nossas estimativas e o consenso em cerca de 50%. A receita acelerou para +19,8% YoY, com SSS de 18,6% (~100bps acima do esperado), impulsionada por maior tráfego e expansão de ticket médio. Lojas maduras atingiram produtividade mensal próxima de R$850k (+17% YoY), reforçando ganho de eficiência operacional 🏥. O EBITDA alcançou R$250mn, cerca de 4–5% acima das estimativas, com margem de 5,8% (+125bps YoY), refletindo forte alavancagem operacional mesmo diante de pressão bruta (queda de 28bps YoY), impactada por ajustes de NPV de estoque (~30bps) e mix mais desafiador com GLP-1. 💰 Caixa e alavancagem O trimestre teve geração de caixa livre de R$281mn, revertendo saída de R$59mn no 4T24. O desempenho foi sustentado por crescimento de EBITDA, ciclo de caixa estável (62 dias) e monetização de R$149mn em créditos tributários. A alavancagem caiu de forma relevante para 2,0x ND/EBITDA (-0,5x QoQ), mostrando aceleração na desalavancagem. 📉 Dinâmica operacional Categorias seguiram fortes, com genéricos +28% YoY e RX +25% YoY. Marca própria atingiu 13,8% das vendas (+70bps YoY). A participação de mercado subiu para 6,9%, marcando o nono trimestre consecutivo de ganho de share (+40bps YoY), em ambiente competitivo mais racional. 🎯 Conclusão 🟩 Receita e SSS acima do esperado 🟩 EBITDA com surpresa positiva 🟩 Lucro ~50% acima da estimativa 🟩 Forte geração de caixa e desalavancagem O 4T25 reforça a consistência operacional da companhia, com crescimento robusto, expansão de margem via alavancagem operacional e balanço em rápida melhora.
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