UNIFIQUE ON OPERA EM QUEDA DE 2,30%, A R$5,10, APÓS RESULTADOS TRIMESTRAIS

📊 Unifique | $FIQE3 | 4T25 | 🟢 Positivo O 4T25 veio em linha a levemente acima, com crescimento sólido, expansão de margens e forte geração de caixa, reforçando a consistência da tese — especialmente com o avanço no mobile. 💰 Resultado consolidado • Receita: R$323,5mn (+21,8% YoY; levemente acima) • EBITDA ajustado: R$165,6mn (+31% YoY; em linha/levemente acima) • Margem EBITDA: 51,2% (+3,5 p.p. YoY) • Lucro líquido: R$62mn (+25% YoY) 👉 Crescimento forte com expansão de rentabilidade. 📈 Drivers operacionais • 🌐 Fibra: • Base: 868k clientes • Net adds orgânicos: +11,6k (aceleração vs. trimestres anteriores) • 📱 Mobile (grande destaque): • +37k novos clientes • 81% da base mobile é cross-sell com fibra 👉 Forte sinergia entre produtos → aumento de LTV. 📊 Expansão e estratégia • Cobertura mobile: • 128 cidades (↑ +37 no trimestre; +25 em jan) • Plano: atingir 1.006 cidades até 2029 👉 Estratégia clara de crescimento em mercados menos penetrados. 📉 Margens e eficiência • Expansão consistente de margem EBITDA • Churn em queda: 1,36% (mínima histórica) 👉 Qualidade operacional acima dos pares. 💸 Caixa e capex • Capex: R$123,7mn (em linha) • OpFCF: R$42mn (vs. -R$11mn em 4Q24) 👉 Forte virada na geração de caixa. 📊 Alavancagem • ND/EBITDA: 0,66x 👉 Estrutura de capital muito confortável → espaço para M&A. 🎯 Conclusão 🟢 Crescimento sólido de receita e EBITDA 🟢 Margens em expansão 🟢 Mobile acelerando (com cross-sell relevante) 🟢 Churn baixo (qualidade da base) 🟢 Balanço leve e opcionalidade para M&A

📊 CORPORATIVO $B3SA3 - B3 reduz horário do mercado de ações para 10h às 16h55 a partir de 9/3, em ajuste ao horário de verão nos EUA; BDRs e ETFs seguem o mesmo horário; futuro de Ibovespa passa a ser negociado das 9h às 18h25; nova grade para FRW e futuros europeus em 30/3 $BHIA3 - Casas Bahia rebate matéria do Valor Econômico sobre atrasos a lojistas e entregas, afirmando que pendências de pagamento via Pix foram sanadas e que informações são defasadas; varejista nega problemas estruturais em logística e reafirma transparência ao mercado $EMBJ3 - Embraer conclui antecipadamente programa de recompra aprovado em 5/3, adquirindo a totalidade de 10,9 milhões de ações ordinárias previstas; companhia também encerra contratos de equity swap com Itaú Unibanco vinculados a planos de incentivo de longo prazo $FESA4 - Ferbasa registra lucro de R$ 99,8 mi no 4T25, queda de 21% ante 4T24; Ebitda ajustado cai 90,9% para R$ 4,3 mi; no ano, lucro recua 42,4% para R$ 188,7 mi e Ebitda cai 47,8% para R$ 183,8 mi, pressionados por queda nos preços das ferroligas e tarifas dos EUA $FIQE3 - Unifique cria subsidiária Unifique Paraná para adquirir a iSuper Telecom, provedora com 24 mil acessos ativos em fibra óptica no Paraná; negócio avaliado em R$ 37,9 mi; operação visa expandir infraestrutura de fibra e suportar implantação de 5G $MBRF3 - J.P. Morgan reduz participação na MBRF para 4,46% das ações ordinárias, após operações com 28,2 milhões de ações em 27/2/2026; banco declara motivação exclusiva de investimento e hedge de riscos em operações com clientes, sem intenção de alterar controle $MRVE3 - MRV reverte prejuízo de R$ 249,8 mi e registra lucro de R$ 41,4 mi no 4T25; receita operacional líquida de R$ 3,04 bi supera estimativa de R$ 2,86 bi; lucro bruto cresce 42% para R$ 897,2 mi; no ano, prejuízo soma R$ 1,40 bi ante R$ 503 mi em 2024 $ODPV3 $BBDC4 - Odontoprev convoca AGE para 6/4 para deliberar sobre incorporação de ações da Bradesco Gestão de Saúde; conselho aprovou aditamento ao protocolo e justificação da operação, conforme comunicado divulgado em 6 de março de 2026 $RDOR3 - Rede D'Or obtém aprovação do MEC para abrir faculdade de medicina no Rio de Janeiro com 100 vagas por ano, sob supervisão do Instituto D'Or; iniciativa integra estratégia da companhia de ampliar formação de profissionais médicos no Brasil $UGPA3 - Ultrapar está em conversas avançadas para vender 30% da Ipiranga à Chevron, com acordo de preço já acertado e negociações na fase de governança, segundo Brazil Journal; parceria entre as empresas na ICONIC teria facilitado as tratativas $ZAMP3 - Zamp registra lucro líquido de R$ 31,4 mi no 4T25, com receita operacional líquida de R$ 1,48 bi e Ebitda ajustado de R$ 258,9 mi, margem de 17,5%; no acumulado de 2025, companhia encerra o ano com prejuízo líquido de R$ 107,1 milhões

📊 BTG PACTUAL – SMALL CAPS DE FEVEREIRO: VITRU E C&A ENTRAM O BTG Pactual atualizou a carteira de Small Caps para fevereiro com duas inclusões. Vitru [$VTRU3] e C&A [$CEAB3] passaram a integrar o portfólio do mês. Segundo o banco, as escolhas refletem oportunidades em ações com valuation considerado atrativo e gatilhos específicos de valorização. Permanecem na carteira Aura [$AURA33], Inter [$INBR32], Copasa [#CSMG3], Sanepar [#SAPR11], GPS [#GGPS3], 3tentos [$TTEN3], Pague Menos [$PGMN3] e Tenda [$TEND3]. Em contrapartida, Unifique [$FIQE3] e Vivara [$VIVA3] deixaram o portfólio. O BTG destaca que a estratégia segue focada em empresas com potencial de crescimento, geração de caixa e reprecificação ao longo de 2026.

**Noticiário Corporativo – 30/12/2025** $AZUL54 - Azul registra Ebitda ajustado de R$ 621,8 milhões em novembro com margem de 34,2%. Receita líquida totalizou R$ 1,82 bilhão (Bloomberg) $BLAU3 - Blau Farmacêutica aprova aumento de capital de R$ 400 milhões com bonificação de 3 ações para cada 10 detidas $CSNA3 - BNDES aprova R$ 1,13 bi para CSN modernizar plantas de Volta Redonda: R$ 625,8 milhões do Finem para reduzir emissões em sinterização. Projeto gerará 1.300 empregos e atende TAC com INEA $EUCA3 - Eucatex aprova aumento de capital de R$ 72,5 milhões via reserva legal para R$ 1,485 bilhão: objetivo é fortalecer estrutura de capital e suportar expansão das atividades $FIQE3 - Unifique aprova R$ 200 milhões em dividendos (R$ 0,57 por ação em seis parcelas até 2028) e aumento de capital de R$ 200 milhões com bonificação de 1 ação para cada 9,78 detidas. Ex-direito em 30 de dezembro $MDNE3 - Moura Dubeux distribui R$ 351,6 milhões em dividendos: R$ 4,16 por ação em sete parcelas trimestrais. Ex-direito a partir de 2 de janeiro $RENT3 $RENT4 - Localiza aprova criação de ações preferenciais (RENT4) com voto, tag along 100% e direitos econômicos iguais às ordinárias. Bonificação de 1 PN para cada 26 ON, crédito em 5 de janeiro $VIVT3 - Telefônica Brasil ajusta valor de JCP de R$ 0,093 para R$ 0,093 líquido por ação. Pagamento até abril de 2026, ex-JCP a partir de 30 de dezembro

📡 $FIQE anuncia R$ 215 mi em dividendos até 2028 (yield de 12%) 🟦 Destaque do anúncio A Unifique divulgou um pacote robusto de retorno de capital somando R$ 215 milhões em dividendos, combinando: - 🟧 R$ 15 mi já aprovados para 2025 (lucros retidos de 2022); - 🟩 R$ 200 mi adicionais em um programa plurianual que será votado na AGE de 29/dez e pagos até 2028. O pagamento da primeira parcela ocorrerá em 19 de dezembro. As demais serão declaradas até 31/dez/2025 para preservar o tratamento tributário atual, utilizando reservas de lucros de exercícios anteriores. ➡️ Acionistas posicionados em 29/dez/2025 receberão os dividendos; papéis ficam ex em 30/dez. 🟧 Impacto financeiro: efeito mínimo na alavancagem - A companhia encerrou o 3T25 com ND/EBITDA de 0,6x (R$ 343 mi). - O pagamento diluído ao longo de vários anos minimiza pressão no balanço. - O pacote reforça o carry atrativo para o acionista até 2028, como antecipado em nosso relatório sobre dividendos extraordinários. 🟩 Qualidade operacional segue como diferencial A Unifique se mantém como um dos ISPs de melhor qualidade do setor, sustentada por: - Menor churn entre os peers: 1,4%. - Aceleração no móvel, ampliando convergência. - Rede de alta qualidade e operação eficiente. - Baixa alavancagem e estrutura sólida para expansão. Mesmo após a performance recente, FIQE segue negociando a 8x P/L 2026E, desconto relevante frente aos ISPs globais (~12x). 🟦 Conclusão O anúncio confirma o dividend yield de dois dígitos esperado e reforça a tese de que Unifique combina fundamentos fortes, rede de alta qualidade e retorno consistente ao acionista.