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TSM

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TSMC34

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Opiniões de investidores sobre os ativos mencionados

Júlio Vieira

Júlio Vieira

@juliovieiraa

TSMC34

· 16 de mar.

$TSM $TSMC34 $ORCL $ORCL34 $BABA $BABA34 **SNAPSHOT DO SELL SIDE 16.03.2026** 🟢 TSM [ + ] UPGRADE. Na visão da Bernstein SocGen, a TSMC continua sendo o ativo de infraestrutura de IA mais defensivo disponível. O ponto novo e mais relevante não é o XPU (que todo mundo já sabia que excedia a capacidade da TSMC), é a entrada do HBM base die como driver incremental. SK Hynix, Micron e NVIDIA passando a usar TSMC para produzir base dies de HBM significa que a TSMC captura valor não só no compute (GPUs, TPUs, XPUs) mas também na camada de memória de alta banda. **Isso é um TAM expansion real dentro do próprio wafer.** 🟢 Oracle [ = ] OUTPERFORM. Apesar da redução do price target, a Mizuho segue otimista, alegando que o setor de software cloud/large-cap teve um de-rating massivo **e o modelo atual precifica Oracle no múltiplo do peer group**, não no múltiplo isolado dos seus próprios fundamentos. [ + ] O FY27 revenue target de US$90 bi acima do consenso de US$88 bi mostra que a gestão está ganhando confiança na conversão do backlog. Ao estruturar esses contratos como customer-prepaid, **a Oracle elimina o risco de financing overhang no balanço.** Ou seja, a empresa não precisa levantar dívida para financiar infraestrutura de Data Centers que vai ser reembolsada pelo cliente. Isso era a principal objeção dos baixistas. 🟢 Alibaba [ + ] **BUY pelo CitiBank.** A tese de BABA como full-stack AI convergindo com evidência de adoção real no mercado doméstico é o catalisador de re-rating que faltava. [ ! ] O risco regulatório e geopolítico permanece, mas o target price em torno de US$120-130 representa um desconto estrutural injustificável se a tese de adoção enterprise de AI agents se confirmar nos próximos resultados.

Júlio Vieira

Júlio Vieira

@juliovieiraa

TSMC34

· 07 de mar.

$IBOV $EWZ $EEM $TSM $TSMC34 $GLD $SP500 O conflito envolvendo o Irã desencadeou a maior saída de capital dos mercados emergentes desde março de 2022, com US$ 11 bilhões sendo ejetados em apenas uma semana de negociação. O nível de short interest em semicondutores asiáticos (TSMC, Samsung) mostra uma posição técnica excessivamente vendida. **Dito isso, caso haja uma desescalada de fato, quem poderia surfar bem?** 🟢 EEMs (ex China) - Taiwan (remoção do risco geopolítico afeta bastante aqui em termos de sensibilidade ao tema), Brasil, Índia, Coreia... **Gatilhos que podem distensionar o risk-off:** 1 - Comunicado oficial de negociações mediadas (Catar e Omã como históricos mediadores) 2 - Postura retórica do Irã (qualquer suavização de linguagem é sinal antecedente e parece que já começou a acontecer) **Indicadores de mercado:** => VIX caindo abaixo de 20 (sinalizando mais apetite ao risco) => DXY voltando a suportes anteriores (ajuda o carry) => WTI/BRENT caindo (prêmio geopolítico) => CDS EEMs voltando a comprimir 🟡 Ouro (XAU/USD) pode ser o maior ponto de desescalada da guerra, podendo perder um pouco do ímpeto.

Pedro Albuquerque F

Pedro Albuquerque F

@albuquerque

TSMC34

· 10 de fev.

$TSM $TSMC34 A FÁBRICA DE AI DO MUNDO ACELERA! TSM reportou receita mensal bem acima do esperado. 37% de crescimento vs 2025 mostra uma aceleração sequencial ainda maior. Mercado espera crescimento de receita de 29.3% em 2026, TSM larga o ano rasgando as previsões.

Pedro Albuquerque F

Pedro Albuquerque F

@albuquerque

TSMC34

· 08 de fev.

$AVGO34 $TSMC34 $NVDC34 $SP500 Depois desse aumento gigantesco de capex de todas big techs, uma coisa ficou clara: Não importa quem vai ganhar a corrida de AI Importa quem vai vender a infraestrutura NVDA crescendo 30%+ por vários anos? Chance alta. TSM abaixo de 20x lucro crescendo 30%? Continua barata 🤷‍♂️ Google vai vencer com Gemini? Não tenho certeza. Mas a AVGO deve acelerar ainda mais sua receita tendo Alphabet como cliente. Trade de picks & shovels ⛏️🪏 Estamos alocando hoje no TC Cosmos na infraestrutura de AI, os principais fornecedores das big techs que ganham com esse aumento exponencial de investimentos.

Júlio Vieira

Júlio Vieira

@juliovieiraa

TSMC34

· 15 de jan.

**MORNING IDEAS 15.01 — DADOS DE EMPREGO NOS EUA E UMA NOVA RODADA DE ORADORES DO FED NA SESSÃO** $SP500 $TSM $TSMC34 $TSMX Bom dia, turma! Tudo bem? Estamos acordando com a TSM subindo 6,5% após o resultado estelar, superando o guidance em todos os pontos. A empresa afirmou que projeta crescimento de 30% em 2026, acima da expectativa de 22%. No macro, uma agenda mais modesta do que a quarta-feira, mas não deixa de ser importante: **i) Weekly Jobless Claims fazendo o seu devido papel de termômetro high frequency do mercado de trabalho e, **ii) PMI Manufacturing** que pode trazer uma leitura rápida do ciclo industrial US. 🎙️**Fed Speakers de hoje:** Não temos um volume de oradores como o de ontem, mas sim alguns membros enviesados contra cortes adicionais. Na primeira ponta teremos: **i) Barr (único membro votante em 2026) que está aumentando o tom mais hawkish e pode repetir a dose e, **ii) Schmid** → relevante pelo histórico de dissidência (contra cortes em out/dez), mas já saiu do FOMC. **iii) Bostic e Barkin** → Tendem a ser um repeteco, sem fazer alguma mudança nas expectativas de forma efetiva. $IBOV $WINFUT $WDOFUT $IMAT Aqui no Brasil, os dados de vendas no varejo de novembro são o destaque da agenda doméstica. O resultado deve crescer 0,6% na comparação anual no varejo restrito, enquanto o varejo ampliado deve mostrar queda interanual de 0,7%. Vale observar a dinâmica das cias domésticas de vestuário. Nosso mercado vem sendo puxado por nomes ligados ao IMAT desde segunda-feira, enquanto o mercado permanece mais neutro com nomes domésticos. Porém, dado o alívio geopolítico de ontem, podemos ver uma leve acomodação nos preços por aqui, apesar do viés bullish.

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