🚛📉 $SIMH3 | Capitalização de até R$3,4 bi para acelerar desalavancagem do grupo A Simpar anunciou um aumento de capital coordenado que pode chegar a R$3,4 bilhões, envolvendo a holding e algumas subsidiárias listadas, incluindo $MOVI3, $VAMO3 e uma opção relacionada à $JSLG3. A operação conta com a participação da BNDESPAR, da JSP Participações (veículo da família Simões) e investidores institucionais. O movimento chega em um momento crucial para o grupo, reforçando capital e ajudando a reduzir a alavancagem que vinha pesando sobre a tese de investimento. Ao final da operação, o BNDES deverá deter cerca de 10% da Simpar e 5–9% nas subsidiárias, adicionando um novo nível de governança e um selo institucional relevante. ⸻ 💰 Capitalização na holding Na Simpar, o aumento de capital deve levantar R$1,4–2,0 bilhões via emissão privada de ações a R$11,24 (desconto de ~5%). A alocação esperada inclui: • BNDESPAR: ~R$600–680 milhões • JSP Participações: ~R$188–300 milhões • Investidores institucionais: ~R$500 milhões Após a operação, a participação da família Simões deve cair para menos de 64%, enquanto o BNDES deve ficar próximo de 10%. ⸻ 🚚 Capitalização nas subsidiárias A Vamos pretende levantar R$400–600 milhões via emissão a R$3,85 (10% de desconto). O BNDES deve investir R$200–300 milhões, passando a deter 6–7% da empresa. O novo capital deve reduzir a alavancagem em cerca de 0,1x. Na Movida, o aumento de capital varia entre R$500–750 milhões, com emissão a R$11,72 (12% de desconto). O BNDES deve aportar R$250–375 milhões, ficando com 8–9% da companhia, também ajudando a acelerar o processo de desalavancagem. ⸻ 🏛️ Nova camada de governança O acordo de acionistas prevê participação do BNDESPAR nos conselhos das empresas, com direito de indicar: • 1 membro do Conselho de Administração • 1 membro do Comitê de Auditoria • 1 membro do Comitê Financeiro Na Simpar haverá ainda lock-up de seis meses para os principais acionistas e direitos de veto do BNDESPAR em temas específicos de proteção do investimento — sem transferência de controle. ⸻ 📊 Leitura estratégica Nos últimos trimestres, o grupo vinha priorizando desalavancagem em vez de expansão, especialmente com juros elevados no Brasil. A venda de ativos como a Ciclus Rio já fazia parte dessa agenda. A capitalização reforça esse processo ao: • reduzir dívida na holding • aliviar pressão financeira nas subsidiárias • melhorar a eficiência da estrutura de capital Apesar da diluição e do desconto nas emissões, o movimento é visto como um passo importante para estabilizar a estrutura financeira do grupo e sustentar a próxima fase de criação de valor.