Júlio Vieira
@juliovieiraa · 09 de março de 2026 às 11:21
**THREAD CALL 09.03 - TRUMPTÁCULOS: It's all about costs** $SP500 $SPY $QQQ $IWM 1 - Bom dia, turma! Tudo bem? O dia amanhece com o Irã ganhando mais peso dentro das discussões de risco, tirando um pouco do ímpeto sobre o risco no mercado de crédito US e nas incertezas sobre IA. Trump segue no seu mood em tentar aumentar o custo para outras geografias e forçar acordos, principalmente com a China, ao adentrar em Ormuz com suas escoltas e seguros de defesa. Ao mesmo tempo, vemos uma pressão interna crescente que discute um potencial choque de energia mais persistente, com potenciais efeitos sobre inflação, política monetária e crescimento global.
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7 comentários
Júlio Vieira
@juliovieiraa
09 de mar. de 2026
11:29
$BRENT $OIL $USO 2 - O Irã, ainda como variável dominante, fez seu processo de sucessão. Porém, é mais complexo do que parece uma vez que o regime, agora, tem uma dificuldade estrutural em produzir um líder capaz de satisfazer simultaneamente os linha-dura internos (que definem legitimidade pela resistência anti-americana) e ser crível o suficiente como parceiro negociador para Washington. Isso é um caveat importante à tese de reversão nos EMs asiáticos, dado que veremos um alívio geopolítico acontecendo em diversos estágios, não de uma vez.
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Júlio Vieira
@juliovieiraa
09 de mar. de 2026
11:34
$SP500 $SPY $QQQ $IWM 3 - Uma semana incomum no calendário de dados: é raro ter os dois dados na mesma semana, mas desta vez o CPI deve dividir o protagonismo com o Core PCE. **Outro dado incomum =>** A segunda revisão do PIB do Q4 é um dado subestimado na semana. Com o GDPNow do Fed de Atlanta bastante volátil ultimamente, qualquer revisão relevante, especialmente no componente de consumo, será lida como indicador antecedente de onde o Q1 vai pousar. Dependendo de como CPI e PCE vierem, pode ser silenciosamente o dado mais movimentador da semana.
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Júlio Vieira
@juliovieiraa
09 de mar. de 2026
11:38
$ORCL $ORCL34 $ADBE 4 - Nos earnings desta semana, Oracle (terça) é o evento central. O mercado essencialmente a reprecificou como uma play de infraestrutura de IA, e o guidance sobre bookings de cloud e capacidade de data center será lido como um termômetro em tempo real do capex em IA corporativa. Isso é importante porque se conecta diretamente a tese de semicondutores e emergentes asiáticos com cestas ligadas ao setor de semicondutores/IA. **Adobe é uma história diferente:** o mercado vai focar na monetização de IA em software criativo, onde o ceticismo do mercado sobre a IA ser aliada ou ameaça ao modelo de assinaturas ainda não foi resolvido, penalizando ADBE antes da sentença sair.
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Júlio Vieira
@juliovieiraa
09 de mar. de 2026
11:44
$EWG $EWU 5 - No velho continente, a Alemanha continua piorando e de forma bem aprofundada. Todos os setores caíram junto com os pedidos industriais, que despencaram cerca de 11%. A produção industrial caiu 1,2% YoY. Pior que o consenso, que já esperava uma leve recuperação agora. No Reino Unido (grande high beta da UE), a escalada no preço do petróleo está pressionando os rendimentos para cima. Enquanto isso, as taxas na UE **estão precificando um aumento de 25 bps** na próxima reunião do BCE devido ao choque no oil.
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Júlio Vieira
@juliovieiraa
09 de mar. de 2026
11:57
$WINFUT $IBOV $EWZ 6 - Aqui no Brasil, os ativos de risco seguem guiados pelo ambiente externo. Já notamos uma parada técnica do fluxo estrangeiro na semana passada e uma piora do DXY. Vale seguir acompanhando essa dinâmica no curtíssimo prazo. Além disso, a temporada de earnings tende a ser bem mais volátil dado esse pano de fundo no macro somado a nomes menores reportando. A large caps já deram o pontapé inicial. Agora presenciaremos uma enxurrada de mid/small caps entregando o 4T25 dentro de uma tempestade macro que está longe do seu fim.
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Vanessa M
@vanessa-m
09 de mar. de 2026
12:51
👏👏👏 obrigada pelo input!
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Júlio Vieira
@juliovieiraa
09 de mar. de 2026
12:56
@vanessa-m Obg, Vanessa. Tmj!